8 acțiuni care să depășească o „piață a ursului rulant”

Morgan Stanley a lansat un studiu masiv care identifică 30 de stocuri reprezentând „cele mai bune opțiuni pe termen lung bazate pe durabilitatea și calitatea modelului de afaceri”. Acestea adaugă, "Strategul nostru de echitate american, Michael Wilson, a reiterat recent părerea că este probabil să vedem o piață a ursului rulant pe acțiuni și sectoare individuale, ceea ce are ca rezultat un indice de tranzacționare, pe gamă, de ani de zile - un mediu în care stocul -coptul va deveni în mod clar mai important. " Acesta este primul dintre două articole pe care Investopedia le va dedica studiului respectiv.

Printre cele 30 de stocuri recomandate de Morgan Stanley se numără: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Bank of New York Mellon Corp. (BK ), The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) și Northrop Grumman Corp. (NOC). Raportul Morgan Stanley, „30 pentru 2021: stocuri de calitate pentru o perioadă de păstrare de 3 ani”, a fost datat 16 mai.

Rezumat statistic

Pentru acest prim grup de opt stocuri, iată câștigurile de prețuri pe acțiuni de un an, până la închiderea din 18 mai, împreună cu raporturile de P / E forward pe baza veniturilor estimate pentru următoarele 12 luni:

Sursa: CNBC

Metoda de selectare

„Principalul criteriu este sustenabilitatea - avantajul competitiv, modelul de afaceri, puterea de stabilire a prețurilor, eficiența costurilor și creșterea”, spune raportul. Morgan Stanley a acordat o atenție deosebită revenirii activelor nete de exploatare (RNOA), structurii capitalului și „clarității și consecvenței remunerației acționarilor (dividende / rambursări)”. Printre factorii calitativi, ei au „încorporat principii cheie de mediu, sociale și guvernanță (ESG), care pot face lumină asupra abordării unei companii de guvernare durabilă și responsabilă pe termen lung.

Pe măsură ce raportul rezumă abordarea lor, "Am încercat să identificăm cele mai bune francize, nu cele mai subvalorizate stocuri". În concluzie, ei scriu, „Principiul nostru de conducere a fost să creăm o listă de companii ale căror modele de afaceri și poziții de piață ar fi tot mai diferențiate în 2021”.

Datele ATVI de YCharts

Viscol activision

Morgan Stanley citează producătorul de jocuri video Activision Blizzard ca „continuând să beneficieze de trecerea digitală a industriei de la„ unitățile vândute ”la un model bazat pe utilizatori, implicare și monetizare digitală. Adică, creșterea profitului ar trebui să fie stimulată de trecerea de la vânzările de discuri de jocuri fizice la descărcări de pe internet, ceea ce nu numai că reduce costurile, dar și stimulează vânzările ulterioare ale diverselor îmbunătățiri. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: De ce fluxul de acțiuni de jocuri video poate fi mai fierbinte .)

Excluzând utilizatorii de telefonie mobilă, Activision are aproximativ 90 de milioane de utilizatori lunari, Morgan Stanley proiectând o creștere anualizată de 7% în următorii trei ani. Morgan Stanley aplaudă investițiile companiei în proprietate intelectuală (IP) și jocuri mobile, care sunt de așteptat să fie principalii factori ai dezvoltării viitoare. De asemenea, ei anticipează că compania este într-o poziție primordială pentru a profita de creșterea eSports și pentru a exploata oportunități în mare măsură neexploatate pentru a colecta venituri din publicitate.

^ Date SPX de YCharts

Charles Schwab

Firma pionieră de intermediere a valorilor mobiliare cu discount este un „câștigător secular din revoluția digitală și evoluția reglementării a managementului de avere”, conform raportului, bazat pe „puterea mărcii, setul larg de produse și scara”. Între timp, „poziția de conducere a lui Schwab în cadrul canalului instituțional ar trebui să beneficieze de rabatul secular către sfaturi independente, în timp ce oferta sa de vânzare cu amănuntul unică și amplă continuă să atragă noi clienți și active. (Pentru mai multe, consultați și: Charles Schwab Walmart of Investing .)

Raportul salută un „flux de venituri diversificat” în care comisioanele de tranzacționare reprezintă doar 10% din total, 40% provenind din administrarea activelor și 50% din venitul net din dobânzi. Se estimează că fiecare creștere de 25 puncte de bază a ratei fondurilor Fed generează aproximativ 250 de milioane de dolari în venitul suplimentar net din dobânzi pentru Schwab. Ca punct de referință, veniturile totale ale companiei în primul trimestru au fost de 2, 6 miliarde USD, pe CNBC. Morgan Stanley indică faptul că Schwab a crescut veniturile cu o rată medie anuală de 12% în ultimii 5 ani și consideră că acest lucru poate continua.