7 stocuri care pot câștiga războaiele comerciale: Goldman

Tensiunile comerciale domină titlurile și oferă o sursă din ce în ce mai mare de griji pentru investitori. Dacă președintele Trump urmărește amenințările recente, în sfârșit, se vor impune noi tarife pentru importurile din SUA, în valoare de 781 miliarde de dolari, reprezentând 27% din total, relatează Goldman Sachs. Având în vedere probabilitatea de represalii ale țărilor ale căror exporturi către SUA sunt vizate, Goldman sugerează că investitorii privesc companiile americane care obțin aproape 100% din vânzările lor pe plan intern. Aceasta este prima dintre cele două povești pe care Investopedia le va dedica acestui raport.

Printre cele 50 de stocuri din coșul de vânzări interne Goldman se numără aceste șapte, în industriile de transport, oțel, tehnologie și bancare:

Surse: Raportul săptămânal Goldman Sachs din Kickstart din data de 20 iulie; câștigurile sunt calculate până la 24 iulie deschis folosind date apropiate ajustate de la Yahoo Finance.

Prin comparație, indicele S&P 500 (SPX) a crescut cu 4, 3% în aceeași perioadă. În timp ce JB Hunt a scăzut S&P 500 începând cu 31 mai, totuși a depășit o performanță anuală, 6, 8% față de 5, 5%.

Șoferi de performanță superioară

Goldman indică faptul că de la sfârșitul lunii mai până la 19 iulie, coșul lor complet de vânzări interne a depășit S&P 500 cu 130 de puncte de bază. Ei scriu că acest grup de acțiuni „beneficiază de o creștere economică a SUA mai puternică și de o tendință de creștere economică a SUA mai presus de tendință și este relativ izolat de riscul comercial. Mai mult, ele adaugă că coșul oferă o evaluare atractivă, cu un raport P / E forward de 17, 8 ori câștigurile proiectate în următoarele 12 luni, față de 17, 1 ori câștigurile proiectate pentru S&P 500 în ansamblu.

Riscurile rămase

Acțiunile din coșul de vânzări interne Goldman se confruntă, teoretic, cu puțin sau fără riscuri directe din tarife de represalii, restricții la import sau boicoturi ale consumatorilor în străinătate. Cu toate acestea, unii pot suferi impacturi indirecte, în măsura în care vând altor companii ale căror exporturi proprii scad ca urmare a conflictelor comerciale, chestiune care nu este remarcată de Goldman.

Între timp, Goldman observă că tarifele impuse de SUA vor crește costurile pentru companiile americane și, astfel, vor reduce marjele de profit. În general, ei estimează că importurile reprezintă aproximativ 30% din costul mărfurilor vândute (COGS) suportate de S&P 500. Ele adaugă că companiile de transport se numără printre acele sectoare industriale cu cea mai mare pondere de COGS importate. Aceasta ar putea fi o problemă pentru căile ferate CSX și Norfolk Southern, precum și pentru firma de camioane JB Hunt.

CSX

CSX, în căutarea Alpha, este deja cel mai eficient operator feroviar, dar continuă să îmbunătățească. Drept urmare, marja de profit operațională a înregistrat o tendință ascendentă în ultimii ani, trecând peste 34% în primul trimestru al anului 2018. Între timp, un mediu de afaceri solid în zona sa de servicii conduce la creșterea volumelor de livrare. Zacks Equity Research indică faptul că un sistem menit să crească eficiența operațională a dus la economii de costuri de 460 de milioane de dolari în 2017 și că compania vizează un raport de operare de 60% până în 2020, ceea ce implică o marjă de profit operațională de 40%. Zacks adaugă că CSX se află în mijlocul unui program de răscumpărare de acțiuni de 5 miliarde de dolari care se desfășoară în primul trimestru al anului 2019.

Paychex

Paychex este un furnizor principal de servicii legate de salarizare și alte funcții de resurse umane și ar trebui să beneficieze de o tendință tot mai mare de externalizare, conform unui alt raport Zacks. Mai mult, adaugă Zacks, compania are un bilanț foarte puternic, fără datorii pe termen lung și cu echivalență în numerar și investiții corporative în valoare de 424 milioane dolari. Acest lucru îl lasă bine poziționat pentru a face investiții și achiziții strategice. Conform MarketWatch, estimările consensului necesită o creștere de 9% a EPS în anul fiscal 2019, în timp ce compania așteaptă o creștere de 11% față de anul fiscal 2018.