5 motive pentru a evita fondurile indexate

Fondurile de indici sunt în toată ziua astăzi - datorită teoriei moderne a portofoliului, care susține că piețele sunt eficiente și că prețul unei garanții include toate informațiile disponibile. Prin urmare, susțin susținătorii, gestionarea activă a unui portofoliu este inutilă, iar investitorii ar fi mai bine să cumpere doar un index și să meargă pe drum. Cu toate acestea, prețurile acțiunilor nu par întotdeauna raționale și există, de asemenea, dovezi numeroase împotriva piețelor eficiente. Așadar, deși mulți oameni spun că investiția în index este calea de urmat, vom analiza câteva motive pentru care nu este întotdeauna cea mai bună alegere. (Pentru citirea în fundal, consultați „Teoria portofoliului modern: o imagine de ansamblu.”)

5 motive pentru a evita fondurile indexate

1. Lipsa protecției dezavantajului

Piața bursieră s-a dovedit a fi o investiție grozavă pe termen lung, dar de-a lungul anilor a avut ponderea sa corectă de denivelări și vânătăi. Investiția într-un fond de indici, cum ar fi unul care urmărește S&P 500, vă va oferi un avantaj atunci când piața merge bine, dar vă va lăsa complet vulnerabil la dezavantaj. Puteți alege să vă acoperiți expunerea la index prin scurtarea indexului sau cumpărarea unui put în raport cu indexul, dar pentru că acestea se mișcă exact în direcția opusă reciproc, folosirea lor împreună ar putea învinge scopul investiției (este o strategie în vigoare) ). (Pentru a afla cum să vă protejați împotriva încetinirilor economice, consultați „4 strategii ETF pentru o piață în jos”).

2. Lipsa capacității reactive

Uneori, pe piață pot apărea prețuri greșite evidente. Dacă există o companie din sectorul internet care are un beneficiu unic și toate celelalte prețuri ale acțiunilor companiilor de internet cresc în simpatie, acestea ar putea deveni supraevaluate ca grup.

Se poate întâmpla și contrariul: o companie poate avea rezultate dezastruoase, care sunt unice pentru acea companie, dar poate reduce prețurile acțiunilor tuturor companiilor din sectorul său. Sectorul respectiv poate fi o valoare convingătoare, dar într-un indice ponderat pe o piață largă, expunerea la acest sector va fi de fapt redusă în loc să crească. Managementul activ poate profita de acest comportament greșit pe piață. Un investitor poate fi atent la companiile bune care devin subevaluate pe baza altor factori decât fundamentele și poate vinde companii care sunt supraevaluate din același motiv. (Aflați cum puteți spune dacă stocul dvs. este o afacere sau un bancă în „Sympathy Sell-Off: An Investitor Guide”).

Investiția în index nu permite acest comportament avantajos. Dacă un stoc devine supraevaluat, acesta începe să aducă mai multă greutate în index. Din păcate, acest lucru este doar atunci când investitorii astui ar dori să reducă expunerea portofoliilor lor la acest stoc. Deci, chiar dacă aveți o idee clară despre un stoc care este supraevaluat sau subevaluat, dacă investiți doar printr-un indice, nu veți putea acționa asupra acestor cunoștințe.

3. Fără control asupra exploatațiilor

Indexurile sunt portofolii stabilite. Dacă un investitor cumpără un fond de indici, acesta sau ea nu are niciun control asupra deținerilor individuale din portofoliu. Este posibil să aveți companii specifice care vă plac și doriți să dețineți, cum ar fi o bancă preferată sau o companie alimentară pe care ați cercetat-o ​​și doriți să o cumpărați. În mod similar, în viața de zi cu zi, este posibil să aveți experiențe care vă determină să credeți că o companie este semnificativ mai bună decât alta; poate are mai bune mărci, management sau servicii pentru clienți. Drept urmare, este posibil să doriți să investiți în acea companie în mod specific și nu în colegii săi.

În același timp, este posibil să aveți sentimente rele față de alte companii din motive morale sau din alte motive personale. De exemplu, este posibil să aveți probleme cu modul în care o companie tratează mediul sau produsele pe care le produce. Portofoliul dvs. poate fi mărit prin adăugarea de stocuri specifice care vă plac, dar componentele unei porțiuni de index sunt în afara dvs. (Pentru a afla mai multe despre investițiile responsabile din punct de vedere social, consultați „Schimbarea investiției mondiale o dată”).

4. Expunere limitată la diferite strategii

Există nenumărate strategii pe care investitorii le-au folosit cu succes; din păcate, cumpărarea unui index al pieței poate să nu vă ofere acces la o mulțime de aceste idei și strategii bune. Uneori, strategiile de investiții pot fi combinate pentru a oferi investitorilor o rentabilitate mai bună ajustată la risc. Investiția în index vă va oferi diversificare, dar aceasta poate fi realizată și cu 30 de acțiuni, în loc de 500 de acțiuni pe care indicele S&P 500 le va urmări.

Dacă efectuați cercetări, este posibil să găsiți stocurile cu cea mai bună valoare, cele mai bune stocuri de creștere și cele mai bune stocuri pentru alte strategii. După ce ați făcut cercetarea, le puteți combina într-un portofoliu mai mic, mai direcționat. Este posibil să fiți capabil să vă oferiți un portofoliu mai bine poziționat decât piața generală sau unul mai potrivit pentru obiectivele personale și toleranțele la risc. (Pentru a afla mai multe, citiți „Un ghid pentru construcția portofoliului.”)

5. Satisfacția personală amortizată

În cele din urmă, investițiile pot fi îngrijorătoare și stresante, în special în perioadele de criză a pieței. Selectarea anumitor stocuri vă poate lăsa să verificați constant cotațiile și vă pot ține treaz noaptea, dar aceste situații nu vor fi evitate investind într-un indice. Încă te poți regăsi în permanență cu privire la performanța pieței și să fii îngrijorat de peisajul economic. În plus, veți pierde satisfacția și emoția de a face investiții bune și de a avea succes cu banii.

Linia de jos

Au fost studii atât în ​​favoarea, cât și împotriva managementului activ. Mulți manageri au performanțe mai slabe decât valorile lor comparative, dar acest lucru nu schimbă faptul că există manageri excepționali care depășesc în mod regulat piața. Investiția în index are un merit dacă doriți să aveți o perspectivă economică largă, dar există multe motive pentru care nu este întotdeauna cea mai bună rută pentru atingerea obiectivelor dvs. personale de investiții.