4 factori cheie pentru crearea unui portofoliu profitabil

Gestionarea portofoliului înseamnă lucruri diferite pentru oameni diferiți, dar, în general, este un mod de a echilibra riscurile și recompensele. Și, în timp ce obiectivul oricărei strategii de investiții pare simplu - câștiga bani -, depinde adesea de circumstanțele unui investitor.

De exemplu, un tânăr care este nou în forța de muncă cu normă întreagă s-ar putea aștepta în mod rezonabil ca portofoliul său de investiții să crească și să îi ofere un ou de cuib în momentul în care se va retrage. În schimb, un lucrător mai în vârstă poate dori pur și simplu să țină cont de ceea ce a acumulat deja. Pentru a satisface dorințele ambelor tipuri de investitori (împreună cu dorințele altora) este nevoie de abordări individualizate. Aici analizăm câteva modalități de a măsura și îmbunătăți performanța portofoliului.

Măsurarea rentabilității investiției (ROI)

Cea mai elementară evaluare a performanței unui portofoliu este randamentul investițiilor sau ROI. Cunoscând ceea ce fiecare dolar investit este susceptibil să producă, indivizii pot formula mai eficient o strategie logică de gestionare a banilor.

ROI = (Câștiguri - Cost) / Cost

Desigur, ROI depinde de tipurile de titluri pe care un investitor alege să le dețină, iar acest lucru se poate schimba pe măsură ce condițiile pieței se îmbunătățesc sau se agravează. De obicei, cu cât ROI-ul potențial este mai mare, cu atât riscul este mai mare și invers. Prin urmare, controlul riscului este una dintre principalele funcții ale gestionării solide a portofoliului.

Măsurarea riscului

Deoarece riscul și recompensa sunt, în esență, două părți ale aceleiași monede, toleranța cuiva în fața primului tinde să influențeze sau chiar să îi dicteze pe cea de a doua. De exemplu, dacă o persoană încearcă să mențină, mai degrabă decât să își crească activele curente, ea poate dori doar investiții sigure și sigure în portofoliul său. Dar ce este „sigur și sigur” și cum poate fi atins un astfel de obiectiv?

În general, există două moduri de atenuare a riscului de investiții și de încetinire a ratei inflației existente. Primul este prin selectarea atentă a valorilor mobiliare, deoarece unele sunt mai riscante decât altele. În timp ce un investitor poate atinge o afacere de cumpărături prin cumpărarea unui stoc de penny preferat, există întotdeauna posibilitatea de a da greș. În schimb, o obligațiune guvernamentală poate să nu ofere ocazia să troteze în jurul bazelor, dar nu este probabil să te scoată din joc.

O modalitate de a evalua riscul este determinând beta-ul garanției luate în considerare. Un beta de 1 indică faptul că valoarea stocului crește și scade în combinație cu piața. Beta mai mare și mai mică indică o divergență mai mare sau mai mică față de mediile respective ale pieței.

Un alt mijloc, mai complex, de evaluare a riscului este prin intermediul raportului Sharpe, care măsoară performanța ajustată la risc, scăzând o rată fără riscuri, cum ar fi obligațiunea de trezorerie a SUA din 10 ani, din profiturile investițiilor și împărțind rezultatul la abaterea standard. din acele întoarceri. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai bună performanța ajustată la risc.

Indiferent de modul în care cineva alege să-l cuantifice (alte metode includ calcule alfa, r-pătrate și deviații standard simple), riscul se reduce la volatilitatea prețurilor; prin urmare, a doua, și poate cea mai populară, o metodă de minimizare a riscurilor este prin diversificare.

Nu este un secret faptul că titlurile, cum ar fi aurul și argintul, în mod obișnuit, funcționează bine în timpul perioadelor de scădere a pieței, în timp ce altele, cum ar fi stocurile de tehnologie, se descurcă mai bine atunci când piața crește. Prin echilibrarea participațiilor pentru a proteja condițiile diferite ale pieței, investitorii pot obține o stabilitate relativă a portofoliului - chiar și cu vehicule de investiții individuale extrem de volatile.

Se diversifică

În timp ce diversificarea este bună, există un pericol în supra-diversificarea. Întregul obiect al unui portofoliu variat este acela de a elimina efectele prețurilor de vârf și de vale aduse de fluctuațiile normale ale pieței și de a combate ritmurile pe termen lung ale piețelor. Orice dincolo de asta poate deveni rapid contraproductiv, deoarece reducerea riscurilor de dezavantaj implică, de asemenea, înăbușirea potențialului de sus.

Acest efect de intermediere poate fi înțeles cu ușurință, luând în considerare un portofoliu format exclusiv și în mod egal din stocurile de aur / argint menționate și stocurile tehnologice menționate anterior. În teorie, stocurile de aur / argint vor avea performanțe bune pe piețele bearish și nu atât de bine pe piețele bullish, cu deținerea inversă a stocurilor tehnologice. Desigur, rezultatul net este un portofoliu stagnant, cu câștiguri într-o zonă, compensate de pierderi într-o altă zonă.

Evitarea efectului de loterie

Chiar și mai rău decât un portofoliu diversificat, este unul care se bazează excesiv pe investiții cu risc ridicat și cu randament ridicat - chiar dacă acestea sunt variate și s-au dovedit (pe cât posibil) de a oferi o așteptare pozitivă pe termen lung. Motivul pentru aceasta este simplu: cu cât investiția este mai speculativă, cu atât este mai probabil ca A) Câștigurile promise să nu se concretizeze sau B) Investitorul se confruntă cu o criză de lichiditate care necesită vânzarea participațiilor prematur și cu o pierdere.

Lucruri de luat în considerare

Deci, atunci când decideți un amestec adecvat de portofoliu, țineți cont de aceste lucruri:
1. Obiective - Exact ce încercați să realizați? Obiectivul tău este să acumulezi avere sau să păstrezi ceea ce ai deja?

2. Toleranța la risc - Cum gestionați fluctuațiile cotidiene ale pieței și creșterea și scăderea în consecință a valorii dvs. nete? Dacă sunteți predispuși la reacții sălbatice, cum ar fi să verificați cerul cu roci de lăcuste de fiecare dată când portofoliul dvs. pierde valoare, este posibil să vă vedeți pentru a găsi investiții mai stabile. Adevărat, s-ar putea să vă dureze mai mult pentru a atinge unele dintre obiectivele financiare pe care vi le-ați stabilit, dar cel puțin veți dormi noaptea ... iar recoltele vor fi în siguranță.

3. Deține ce știi - Adesea ajută să investești în companii și industrii despre care știi ceva. Acme Widgets poate să fi avut un trimestru mare, dar dacă nu știți nimic despre industria widget-urilor, de unde știți că compania va continua să aibă succes? Pentru asta, de unde știți că oamenii vor folosi în continuare widgeturi de la cinci la 10 ani? Informațiile despre o anumită afacere sau industrie nu oferă în mod necesar răspunsuri la aceste întrebări, dar sigur că nu doare.

4. Când să cumpăr / vinde - Dacă piața bursieră ne-a învățat ceva recent, este faptul că Kenny Rogers avea dreptate: „Trebuie să știi când să le ții, să știi când să le pliezi”. Fiecare achiziție pe care o faceți ar trebui să aibă un scop și ar trebui să reevaluați în mod constant acest scop în funcție de piață și de alte condiții.

Linia de jos

Prin înțelegerea și articularea completă a obiectivelor dvs. monetare și a fi un participant activ la planificarea dvs. financiară, este posibil să vă creșteți portofoliul de investiții în siguranță și constant - fără a crește (mai multe) fire cenușii în acest proces.