10 Riscuri care se confruntă cu fiecare acțiune

Există multe riscuri specifice sectorului și chiar ale companiei în investiții. Cu toate acestea, în acest articol, vom analiza unele riscuri universale cu care se confruntă fiecare acțiune, indiferent de activitatea sa.

TUTORIAL: Risc și diversificare

Riscul prețurilor la mărfuri
Riscul prețurilor la mărfuri este pur și simplu riscul unei variații a prețurilor mărfurilor care afectează activitatea. Companiile care vând mărfuri beneficiază atunci când prețurile cresc, dar suferă atunci când scad. Companiile care utilizează mărfuri drept intrări văd efectul opus. Cu toate acestea, chiar și companiile care nu au nicio legătură cu mărfurile se confruntă cu riscuri. Pe măsură ce prețurile mărfurilor cresc, consumatorii tind să revină în cheltuieli, iar acest lucru afectează întreaga economie, inclusiv economia serviciilor. (Pentru lectură aferentă, consultați Prețurile mărfurilor și mișcările valutare. )

Titlu de risc
Risc principal este riscul ca poveștile din mass-media să afecteze afacerile unei companii. Cu torentul nesfârșit de spălare de știri în întreaga lume, nicio companie nu este în siguranță de riscul principal. De exemplu, știrile despre criza nucleară de la Fukushima, în 2011, au pedepsit stocurile cu orice afacere aferentă, de la minerii de uraniu la utilitățile americane cu energie nucleară în rețeaua lor. Un pic de vești proaste poate duce la o reacție a pieței împotriva unei anumite companii sau a unui întreg sector, adesea ambele. Știrile proaste pe scară largă - cum ar fi criza datoriilor din unele țări din zona euro din 2010 și 2011 - pot pedepsi economii întregi, cu atât mai puțin stocurile și pot avea un efect palpabil asupra economiei globale.

Risc de evaluare
Riscul de rating apare de fiecare dată când unei întreprinderi i se oferă un număr pentru a realiza sau menține. Fiecare afacere are un număr foarte important în ceea ce privește ratingul său de credit. Evaluarea creditului afectează în mod direct prețul pe care o întreprindere îl va plăti pentru finanțare. Cu toate acestea, companiile tranzacționate public au un alt număr care contează la fel de mult, dacă nu mai mult decât, ratingul de credit. Acest număr este evaluarea analiștilor. Orice modificare a evaluării analiștilor pe un stoc pare să aibă un impact psihologic redus asupra pieței. Aceste schimbări ale ratingurilor, negative sau pozitive, determină adesea modificări mult mai mari decât este justificat de evenimentele care au determinat analiștii să-și ajusteze evaluările. (Pentru lectură aferentă, consultați Ce este un rating de credit corporatist? )

Risc de obsolescență
Riscul de obsolescență este riscul ca afacerea unei companii să meargă pe calea dinozaurului. Foarte, foarte puține întreprinderi trăiesc la 100 de ani și niciuna dintre acestea nu atinge acea vârstă matură, respectând aceleași procese de afaceri cu care au început. Cel mai mare risc de obsolescență este că cineva poate găsi o modalitate de a face un produs similar la un preț mai ieftin. Odată cu concurența globală din ce în ce mai experimentată din punct de vedere tehnologic și scăderea decalajului de cunoștințe, riscul de obsolescență va crește probabil în timp.

Risc de detectare
Riscul de detectare este riscul ca auditorul, programul de conformitate, autoritatea de reglementare sau altă autoritate să nu găsească cadavrele îngropate în curte până nu este prea târziu. Indiferent dacă este vorba despre managementul companiei care scutește banii din companie, câștigurile declarate în mod necorespunzător sau orice alt tip de shenanigans financiar, calculul pieței va veni atunci când vor apărea noutățile. Datorită riscului de detectare, daunele aduse reputației companiei pot fi dificil de reparat - și este chiar posibil ca compania să nu se recupereze niciodată dacă frauda financiară ar fi răspândită (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's și așa mai departe). (Pentru lectură aferentă, consultați Detectarea fraudei din situația financiară. )

Risc legislativ
Riscul legislativ se referă la relația tentativă dintre guvern și afaceri. Mai exact, este riscul ca acțiunile guvernamentale să constrângă o corporație sau o industrie, afectând astfel deținerile unui investitor în acea companie sau industrie. Riscul real poate fi realizat într-o serie de moduri - un proces antitrust, noi reglementări sau standarde, taxe specifice și așa mai departe. Riscul legislativ variază în funcție de industrie, dar fiecare industrie are unele.

În teorie, guvernul acționează ca un cartilaj pentru a împiedica interesele întreprinderilor și publicului să se strice reciproc. Guvernul intră în situația în care afacerea pune în pericol publicul și pare că nu dorește să se reglementeze. În practică, guvernul tinde să supra-lege. Legislația mărește imaginea publică a importanței guvernului, asigurând publicității fiecărui congresman. Aceste stimulente puternice duc la un risc legislativ mult mai mare decât este cu adevărat necesar.

Risc inflaționist și risc al ratei dobânzii
Aceste două riscuri pot opera separat sau în tandem. Riscul ratei dobânzii, în acest context, se referă pur și simplu la problemele pe care o creștere a ratei dobânzii cauzează întreprinderilor care au nevoie de finanțare. Deoarece costurile lor cresc din cauza ratelor dobânzii, le este mai greu să rămână în afaceri. Dacă această creștere a ratelor se produce într-o perioadă de inflație și creșterea ratelor este o modalitate comună de a combate inflația, atunci o companie ar putea vedea că costurile sale de finanțare se ridică pe măsură ce valoarea dolarilor pe care îi aduce scade. Deși această capcană dublă este o problemă mai mică pentru companii care pot transmite costuri mai mari înainte, inflația are, de asemenea, un efect de amortizare asupra consumatorului. O creștere a ratelor dobânzii și a inflației combinate cu un consumator slab poate duce la o economie mai slabă și, în unele cazuri, la o stagiune. (Aflați ce instrumente aveți nevoie pentru a gestiona riscul care apare cu modificarea ratelor. Pentru mai multe, consultați Gestionarea riscului ratei dobânzii. )

Model de risc
Riscul model este riscul ca ipotezele care stau la baza modelelor economice și de afaceri, în cadrul economiei, să fie greșite. Când modelele ies din pericol, afacerile care depind de aceste modele sunt corecte se rănesc. Aceasta începe un efect de domino în care acele companii se luptă sau nu reușesc și, la rândul lor, rănesc companiile în funcție de acestea și așa mai departe. Criza creditelor ipotecare din 2008-2009 a fost un exemplu perfect de ceea ce se întâmplă atunci când modelele, în acest caz, un model de expunere la risc, nu oferă o reprezentare adevărată a ceea ce se presupune că vor măsura.

Linia de jos
Nu există un stoc sau o afacere fără riscuri. Deși fiecare acțiune se confruntă cu aceste riscuri universale și cu riscuri suplimentare specifice activității lor, beneficiile investițiilor le pot depăși cu mult. În calitate de investitor, cel mai bun lucru pe care îl puteți face este să cunoașteți riscurile înainte de a vă cumpăra și, poate, să păstrați o sticlă de whisky și o minge de stres în apropiere în perioadele de criză a pieței.