Trust de investiții fixe pe termen larg (WHFIT)
Un trust de investiții fixe deținute pe scară largă (WHFIT) este un tip de trust de investiții unitare (UIT) cu cel puțin un interes deținut de un terț. Investitorii care achiziționează acțiuni ale trustului primesc orice plăți regulate de dobânzi sau dividende obținute la acțiunile sau obligațiunile deținute în trust.
Cheie de luat cu cheie
- Un trust de investiții fixe (WHFIT) deținut pe scară largă este un vehicul de investiții în care este implicat cel puțin o terță parte interesată.
- Terțul, sau intermediarul, este responsabil pentru păstrarea acțiunilor unității în calitate de custod.
- Fără acest rol intermediar, WHFIT ar fi pur și simplu un trust de investiții unitare (UIT) și, în multe moduri, funcționează identic din perspectiva unui investitor.
- WHFITS poate investi într-un portofoliu fix de acțiuni și obligațiuni sau alte investiții ipotecare imobiliare.
Înțelegerea trusturilor de investiții fixe pe termen lung
Trusturile de investiții fixe deținute pe scară largă trebuie să aibă cel puțin un deținător de interes terț sau un intermediar. În caz contrar, acestea funcționează la fel ca orice altă unitate de investiții de investiții care oferă acțiuni într-un portofoliu fix de active investitorilor potențiali. Deoarece investitorii care finanțează achiziția inițială a activelor din portofoliu participă, de regulă, ca deținători de dobândă de încredere, trusturile de investiții fixe deținute se încadrează în categoria trusturilor.
Deținătorii de dobândă de încredere primesc dividende sau plăți de dobândă derivate din activele subiacente din portofoliu pe baza proporției de acțiuni pe care le dețin. Prezența intermediarilor în trust înseamnă investitorii pot deține fie un interes direct în trust sau interes indirect dacă un intermediar, cum ar fi un broker, deține acțiunile pe numele altui investitor.
WHFIT-urile sunt clasificate drept investiții de transfer prin impozitul pe venit. Părțile implicate în crearea și întreținerea unui WHFIT includ:
- Granturi : Investitori care își reunesc banii pentru a achiziționa activele plasate în trust.
- Administrator : De regulă un broker sau instituție financiară care gestionează activele trustului.
- Middleman : De obicei, un broker care deține acțiunile de participare la trust în numele clientului / beneficiarului lor.
- Titularul de dobândă de încredere : acesta este investitorul care deține acțiuni unitare în WHFIT și are dreptul la venituri generate de trust.
Alte tipuri de companii de investiții
Comisia americană pentru valori mobiliare și schimb (SEC) consideră că trusturile de investiții unitare sunt unul dintre cele trei tipuri de companii de investiții, împreună cu fonduri mutuale și fonduri închise. La fel ca fondurile mutuale, trusturile de investiții fixe deținute pe scară largă oferă investitorilor o oportunitate de a cumpăra acțiuni dintr-un portofoliu diversificat de active subiacente, la un cost mai mic și cu mai puțin hassle decât ar fi nevoie pentru construirea portofoliului independent. Spre deosebire de fondurile mutuale, trusturile de investiții fixe deținute pe scară largă oferă un portofoliu static de active. De asemenea, aceștia specifică o dată de încheiere în care trustul va vinde activele de bază și va distribui veniturile către investitori.
Serviciul de venituri interne din SUA tratează, în general, trusturile de investiții deținute pe scară largă ca entități trecute prin scopuri fiscale. Din această cauză, încrederea în sine nu plătește impozite pe veniturile sale. În schimb, persoanele care investesc în trust primesc un formular 1099 în care sunt detaliate veniturile lor anuale și trebuie să plătească impozite pe acele sume așa cum ar face orice alt venit obținut.
Trusturi ipotecare pe scară largă
O varietate obișnuită de trust de investiții fixe deținute pe scară largă, trustul ipotecar pe termen lung, oferă portofolii constând în active ipotecare. În aceste cazuri, trustul achiziționează în mod obișnuit un set de credite ipotecare sau alte instrumente similare legate de imobiliare. Investitorii obțin profituri pe baza dobânzilor colectate la creditele ipotecare de bază. Cei trei principali creditori ipotecari federali, Freddie Mac, Fannie Mae și Ginnie Mae, toate emit periodic periodic trusturi ipotecare deținute pe scară largă.
În legătură cu aceasta, este o conduită de investiții ipotecare imobiliară (REMIC), care este un vehicul cu destinație specială, care este utilizat pentru a cumula împrumuturi ipotecare și pentru a emite valori mobiliare garantate de credite ipotecare. emite interese către aceste credite ipotecare către investitori.
Diferențele dintre UIT și fondurile mutuale
Fondurile mutuale sunt fonduri deschise, ceea ce înseamnă că administratorul portofoliului poate cumpăra și vinde valori mobiliare în portofoliu. Obiectivul de investiții al fiecărui fond mutual este de a depăși un anumit punct de referință, iar administratorul de portofoliu tranzacționează valori mobiliare pentru a atinge acel obiectiv. Un fond mutual mutual de acțiuni, de exemplu, poate avea un obiectiv de a depăși indicele Standard & Poor's 500 de acțiuni cu capacități mari.
Mulți investitori preferă să folosească fonduri mutuale pentru investiții pe acțiuni, astfel încât portofoliul să poată fi tranzacționat. Dacă un investitor este interesat să cumpere și să dețină un portofoliu de obligațiuni și să câștige dobânzi, persoana respectivă poate achiziționa un UIT sau un fond închis cu un portofoliu fix. Un UIT, de exemplu, plătește venitul din dobânzi la obligațiuni și deține portofoliul până la o dată de încheiere specifică când obligațiunile sunt vândute și suma principală este returnată proprietarilor. Un investitor de obligațiuni poate deține un portofoliu diversificat de obligațiuni într-un UIT, mai degrabă decât să gestioneze plățile de dobânzi și răscumpărările de obligațiuni într-un cont de brokeraj personal.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.