De ce Warren Buffett te invită
El a fost numit cel mai bun investitor din toate timpurile. Dar, de ce Warren Buffett își dorește să aibă mai puțini bani pentru a investi? Citiți mai departe pentru a afla cum un investitor mic ca tine poate avea un timp mai ușor care generează profituri mari de investiții decât Warren Buffett, guruul de investiții bogat. (Pentru mai multe informații despre Warren Buffett și participațiile sale actuale, consultați Coattail Investor.)
Arta valorii de a investi
Warren Buffett a perfecționat arta investiției valorice. Buffett a fost un student devotat al lui Benjamin Graham, care a câștigat faimă în anii 1920 prin simpla sa filozofie de investiții de a măsura valoarea intrinsecă a unei afaceri. Conform acestei strategii, dacă prețul acțiunilor unei companii tranzacționează sub ceea ce merită cu adevărat, îl cumpără. Buffett caută companii bine administrate, cu modele de afaceri simple, ușor de înțeles, marje de profit ridicate și niveluri scăzute ale datoriei. Apoi determină care crede că sunt perspectivele de creștere ale companiei în următorii cinci sau 10 ani. Dacă astăzi, prețul acțiunilor companiei are prețuri sub aceste așteptări viitoare, de obicei se încheie ca o deținere pe termen lung în portofoliul Buffett. (Aflați cum puteți judeca o companie citind „Valoarea ascunsă a necorporațiilor .)
Buffett a construit Berkshire Hathaway într-o afacere de 200 de miliarde de dolari. Conform unui document din august 2005 al lui Gerald Martin și John Puthenpurackal, strategia de investiții a lui Buffett a bătut Index & Poor's 500 Index (S&P 500) 20 din 24 de ani între 1980 și 2003 și a depășit randamentul mediu anual al S&P 500 cu 12, 24. %. Aceste randamente ridicate nu au fost obținute prin asumarea unui risc ridicat. Portofoliul Berkshire Hathaway este alcătuit în mare parte din stocuri mari, cum ar fi Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) și Kraft Foods (NYSE: KFT). (Pentru a afla diferența dintre stocurile de capacități mari și mici, consultați Definirea capitalizării de piață .)
Creştere
Compunerea este importantă pentru succesul lui Warren Buffett. Pentru a-și face ecranul cu radar, o investiție pe acțiuni trebuie să aibă o probabilitate ridicată de a obține cel puțin o rată anuală de creștere a câștigurilor de 10%. Când a început în urmă cu patru decenii, Buffett avea la dispoziție o gamă largă de stocuri care i-au îndeplinit sau au depășit cerințele minime de returnare. Totuși, atunci mărimea portofoliului de investiții Buffett era mult mai ușor de gestionat.
Astăzi, a fi atât de mare și de succes este o problemă chiar și pentru Buffett. Provocarea lui constă în cum să compună astfel de sume mari de bani la rate în continuă creștere. Pentru a continua să genereze randamente compuse la nivel înalt într-un portofoliu masiv, Buffett trebuie să ia poziții foarte mari și să aleagă doar dintre cele mai bune stocuri de capacități mari. Ca atare, stocurile care îi ating pragul s-au redus dramatic.
La jumătatea anului 2007, de exemplu, Buffett a adăugat la participațiile sale din SUA Bancorp (NYSE: USB) cu 59, 1% sau aproape 14 milioane de acțiuni, dar impactul asupra portofoliului său a fost de doar 0, 74%. El a adăugat la participațiile sale din Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) cu 326% pentru un total de 3, 5 milioane de acțiuni, dar impactul asupra portofoliului său a fost de doar 0, 18%.
Investiții mici, randamente mari
În timpul unei reuniuni a acționarilor din 1999, Warren Buffett a lamentat că ar putea genera randamente de 50% dacă doar ar avea mai puțini bani pentru a investi. El nu a putut compune 100 de milioane sau 1 miliard de dolari, la o rată de 50%. Acest lucru se datorează faptului că este companiile mai mici, cu o creștere rapidă, care oferă, de obicei, cele mai mari randamente. Totuși, stocurile de capitalizare mică nu-l pot ajuta pe Warren Buffett. De exemplu, dacă Buffett ar investi într-o companie de piață de 240 milioane dolari și valoarea acesteia s-ar dubla, impactul ar crește portofoliul Berkshire Hathaway cu doar 0, 3%. Având în vedere cantitatea de cercetare implicată, este posibil să nu merite timp. Buffett rămâne departe de stocurile de capacități mici, în ciuda potențialului lor de rentabilitate ridicată, deoarece nici nu vrea să provoace o creștere a prețului unui stoc de capacități mici, nici nu dorește participarea la control. (Aflați de ce capacele mici au mai mult potențial de creștere, citiți Capsele mici prezintă avantaje mari .)
Buffett nu este singurul care a devenit victima propriului său succes. Multe dintre cele mai performante fonduri mutuale și portofolii de investiții se vor apropia adesea de noi investitori, deoarece au devenit prea mari pentru a face față. Bloetul de active îngreunează obținerea de randamente superioare pe care investitorii se așteaptă de la fonduri ca acestea.
Linia de jos
Pentru un investitor mediu, este un real avantaj să ai sume mai mici de bani pentru a investi. Datorită investițiilor online, proliferării companiilor cu capacități mici de înaltă performanță și abundenței de stocuri care pot fi achiziționate direct de la companii fără a fi nevoie de un broker, cum ar fi planurile de reinvestire a dividendelor (DRIP) sau planurile directe de achiziție, fiind un mic investitor nu a fost niciodată mai ușor sau mai accesibil. Investitorii mici pot încă să realizeze diversificarea cu dolari investiți limitați. Faceți temele, păstrați-vă disciplina, alegeți companii de calitate și țineți-vă pe termen lung. Dacă o faceți, banii dvs. se vor compune rapid, spre invidia lui Warren Buffett însuși.