De ce Apple, Visa, Goldman pot fi mai performante pe măsură ce ratele cresc

Un nou val de volatilitate a pus capăt brusc pieței taurilor de nouă ani în ianuarie, stimulat de o mână de îngrijorări de pe stradă, inclusiv creșterea ratelor dobânzilor. Pe măsură ce randamentul de 10 ani al Trezoreriei a înregistrat marți de referință de 3%, cel mai înalt nivel din ianuarie 2014, o echipă de analiști a evidențiat o mână de stocuri pe care le consideră cel mai bine poziționate pentru a obține un mediu în creștere a randamentelor., după cum a subliniat CNBC. (A se vedea, de asemenea: 11 Stocuri care devin mai performante pe măsură ce ratele dobânzilor cresc. )

Jeffrey Gundlach, fondatorul DoubleLine Capital LP, care administrează 118 miliarde de dolari și care a fost anterior la cârma Fondului total de obligațiuni de returnare TCW, a vorbit luni într-un interviu cu CNBC, prognozând că ratele vor crește și mai mari în următoarele trei luni dacă randamentul Trezoreriei de 10 ani s-a rupt cu 3%. Dacă calculul său este corect, acțiunile companiilor componente Dow Jones Industrial Average (DJIA), inclusiv Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) și Apple Inc. (AAPL) vor fi mai bune decât pe piața mai largă, bazată pe date istorice. (Vezi și: Hunker Down pentru un turbulent Q2: BofA. )

Cele trei companii au transportat DJIA în perioadele anterioare de trei luni de creștere a ratelor, potrivit Kensho, un instrument de analiză a fondurilor speculative, conform raportului CNBC. Performanța lor a redus cel puțin dubla randamentului indicelui bursier albastru în astfel de perioade.

Performanța superioară a lui Trio a revenit dublu la index

De asemenea, JPMorgan Chase & Co. (JPM) a fost evidențiat de către investitor ca fiind o acțiune destinată să depășească piața în următoarele luni, având în vedere faptul că, în mod obișnuit, finanțele financiare își văd companiile de creditare în creștere cu rate mai mari. Atât Goldman, cât și JPMorgan, printre colegii lor de bănci de investiții, sunt așteptați să-și crească numărul de fond datorită creșterii volumului și volatilității pe piețele financiare, a remarcat CNBC.

În cele 14 cazuri din aprilie 2008 în care ratele au câștigat în trei luni, conform datelor compilate de Kensho și raportate de CNBC, stocul Goldman a crescut în medie cu peste 13%, Visa a câștigat cu aproape 12%, Apple a revenit cu aproximativ 9, 5. % și JPMorgan a sărit cu mai mult de 8%. Cei mai buni interpreți au trecut peste media randamentului Dow în aceleași perioade de zeci de plus, la un câștig aproximativ de 4, 5%. Kensho a utilizat ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ca reprezentant pentru piața obligațiunilor, căutând perioade în care a scăzut mai mult de 3%, deoarece se mișcă invers cu randamentele obligațiunilor și, prin urmare, se corelează cu un mediu al ratelor în creștere.

Stocurile care au evoluat în mod constant în perioadele de creștere a ratei includ conglomeratul industrial General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) și Walmart Inc. (WMT).

Randamentul de 10 ani a crescut crescând la 4%

Desigur, analiza lui Gundlach se bazează pe performanța istorică și nu garantează în niciun fel că aceste stocuri vor depăși de data aceasta așa cum au fost în trecut.

Comentariile investitorului pe CNBC vin în condițiile în care unii experți spun că Fed va crește ratele de patru ori. "Sunt obisnuit cu randamentul de 10 ani", a declarat Frank Cappelleri, comerciant senior de capital la Instinet, într-un interviu acordat luni CNBC. El consideră că potențialul pentru ca randamentul să crească până la 3, 9% pentru prima dată din aprilie 2010. (Vezi și: Nu exagerați la rate mai mari de dobândă: JPMorgan. )