Creați-vă propriul portofoliu de acțiuni din SUA

Persoanele care investesc în acțiuni tind să se încadreze într-unul din cele două grupuri: Un grup cumpără stocuri specifice, dar nu prea conștientizează aparent cât de eficient captează caracteristicile de performanță ale întregii clase de active; cel de-al doilea grup optează pentru investiții administrate care includ fonduri mutuale, fonduri index, fonduri tranzacționate pe schimburi sau conturi administrate privat. Acest al doilea grup face probabil un loc de muncă mai bun decât primul la captarea caracteristicilor generale ale performanței clasei de active, deși acest lucru depinde de gradul în care expunerea lor totală pe piață este diversificată corespunzător.

Există o modalitate pentru un investitor de a crea un portofoliu concis care să surprindă în mod eficient caracteristicile de performanță ale întregii clase de active a acțiunilor interne din SUA? Acest articol vă va arăta o modalitate simplă de a crea un portofoliu care nu numai că va capta această performanță, dar vă va poziționa în situația de a rămâne competitiv la nesfârșit cu fonduri index și fonduri gestionate activ.

Stabilirea etalonului dvs.

Trebuie să aveți un reper stabilit pe care îl puteți compara pentru a determina dacă reușiți să surprindeți în mod eficient caracteristicile de performanță ale clasei de active. Acest reper trebuie să fie de natură cuprinzătoare și recunoscut ca reprezentant al pieței de acțiuni din SUA.

Puteți structura un portofoliu de acțiuni cu capacități mari care imită indicele S&P 500. S&P 500 este format din acțiuni cu capacități mari și reprezintă aproximativ 75% din întreaga capitalizare a pieței bursiere interne din SUA.

Indicele 1.000 & Standard's Poor's este format din acțiuni cu capacități mici și mijlocii și reprezintă 25% din plafonul total al pieței de acțiuni din SUA. Puteți structura un portofoliu de acțiuni cu capacități mici și mijlocii care imită indicele S&P 1.000 și captura restul clasei de active globale.

Standard & Poor's oferă o mulțime de informații gratuite cu privire la indexurile lor pe care le puteți folosi ca ghiduri în structurarea portofoliului și în compararea performanței. Puteți crea un portofoliu care îmbină aceste două într-o ponderare de aproximativ 75% -25% și să surprindeți caracteristicile de performanță ale pieței de acțiuni interne din SUA, cu condiția să vă diversificați bine între titluri individuale și în sectoarele majore ale economiei.

De ce nu cumpărați un fond index?

De ce nu într-adevăr? În 1975, Charles Ellis a publicat un articol pe care ulterior l-a extins într-o carte intitulată "Câștigarea jocului pierzătorilor". Principalul lucru în activitatea lui Ellis este că majoritatea managerilor de bani profesioniști nu reușesc să depășească în mod constant piața, deoarece sunt piața. Indiferent de clasa de active, peisajele de piață sunt dominate astăzi de profesioniști de investiții instituționale de înaltă calificare, de înaltă pregătire și foarte inteligente.

John Bogle citează activitatea lui Ellis ca una dintre influențele majore în decizia sa de a crea fonduri reciproce index atunci când a început The Vanguard Group. Bogle a argumentat că fondurile index ar fi întotdeauna competitive pe termen lung - o idee că istoria s-a dovedit corectă. Puteți achiziționa fondul mutual Vanguard Total Market și vă puteți asigura că veți capta în mod eficient caracteristicile de performanță ale pieței de acțiuni interne din SUA. În plus, vă puteți simți confortabil că veți fi întotdeauna concurenți cu aproape toate celelalte fonduri de acțiuni din SUA administrate activ, din cauza unor comisioane anuale ultra-scăzute, uneori cu o zecime de 1% anual.

De ce nu vă creați propriul dvs.?

Avantajul creării propriului fond de tip index, gestionat activ, este că îl puteți modifica pentru a oferi rentabilități ajustate la risc ceva mai bune decât piața. De asemenea, îl puteți gestiona adesea într-un mod care este chiar mai eficient din punct de vedere fiscal, decât un fond de indici în ceea ce privește situația dvs. fiscală individuală. În cele din urmă, dacă vă bucurați de procesul de investiții, veți găsi gestionarea propriului portofoliu pentru a fi mai plină de satisfacții decât deținerea unui fond index.

Teorie și proces

Studiile au demonstrat că puteți elimina marea majoritate a riscului de stocuri individuale cu doar 30 de stocuri dacă selecția este diversificată corespunzător. Nu puteți capta marea majoritate a caracteristicilor de performanță ale unui indice la fel de mare ca S&P 500 deținând doar 30 de stocuri de tehnologie; cu toate acestea, puteți capta marea majoritate a performanței acelui index dacă alegeți 30 de stocuri reprezentative pentru index în ansamblu.

Standard & Poor clasifică stocurile în funcție de 10 clasificări sectoriale largi și o multitudine de sub-clasificări. Din aceasta, puteți vedea ponderea pieței, în procente, a fiecărui sector din index. Puteți utiliza acest lucru ca ghid pentru diversificarea corespunzătoare. De exemplu, presupunem că veți deține 30 de acțiuni, fiecare stoc având o ponderare inițială de aproximativ 3% din portofoliul dvs. general. Dacă sectorul financiar cuprinde 15% din indicele S&P, doriți să dețineți cinci stocuri din acest sector (aproximativ 15% din cele 30 de stocuri). Dacă sectorul energetic reprezintă 12% din indice, doriți să dețineți patru stocuri de energie, etc.

Configurarea portofoliului

În mod ideal, în cadrul acestor selecții, nu doriți să dețineți mai multe stocuri de la niciun subsector. Așadar, de exemplu, din cele cinci participații ale sectorului dvs. financiar, puteți dori unul de la fiecare, bănci mari, bănci regionale, asigurări, brokeraj și gestionarea investițiilor. De fapt, eșantionează din index, în conformitate cu machiajul și construcția sa generală.

Nu toate ponderile sectorului vor fi împărțite uniform în funcție de ponderea medie de 3% din acțiuni, astfel încât va trebui să folosiți o discreție în ceea ce privește câți doriți să includeți în fiecare clasă de sector. Ponderațiile din clasa sectorială se vor schimba în timp, dar veți vedea că ponderile dvs. se vor schimba în consecință. Din când în când va trebui să crești sau să micșorezi numărul de acțiuni (sau acțiuni) pe care le deții în fiecare sector, dar acest lucru nu se va întâmpla deseori.

Un alt factor de luat în considerare este capitalizarea medie de piață ponderată. Puteți multiplica ponderea procentuală a fiecărei acțiuni din portofoliu cu capitalizarea sa de piață și apoi împărțiți la numărul total de acțiuni din portofoliul dvs. pentru a calcula capitalizarea medie de piață ponderată. Puteți compara cu valorificarea medie ponderată de piață a indicelui publicată de S&P. De asemenea, poate doriți să calculați raportul mediu ponderat al prețului-câștig (P / E) și să îl comparați cu indicele.

Cu cât faceți mai mult pentru a vedea că portofoliul dvs. imită indicele, cu atât performanța dvs. va fi mai aproape de indicele respectiv. De fapt, poate doriți să vă limitați exploatațiile la nume care sunt de fapt în index. Aceste nume sunt disponibile și de la S&P și constau în companii pe care investitorii le văd și le aud în fiecare zi din viața lor.

Culesul stocurilor

Dacă studiile sunt corecte, urmând procesul de mai sus, te-ai pus în situația de a capta peste 90% din performanța indicelui în timp, indiferent de stocurile individuale pe care le selectezi. Procesul și structura vă protejează în mare măsură de a pierde prea mult ca urmare a unei selecții slabe a stocurilor individuale. Totuși, aceasta este o zonă în care puteți adăuga o valoare incrementată ajustată la risc - cunoscută și sub denumirea de alfa - în timp. Acest articol nu se va supune selectării individuale a stocurilor, dar există multe abordări valabile pentru dvs. și multe locuri minunate pentru a vă începe cercetarea. Trebuie menționat că, pe măsură ce se adaugă mai multe stocuri în portofoliul dvs., există o diversificare suplimentară care poate fi obținută, dar acest lucru are costul unei volatilități mai scăzute (adică șanse de rentabilitate mai mare).

Competitiv atemporal

Veți găsi această abordare competitivă atemporal, nu numai cu indicele de piață, dar cu aproape toate fondurile administrate activ ale profesioniștilor din Wall Street. Este simplu, ușor de construit și rentabil, deoarece cifra de afaceri poate fi redusă la minimum. În funcție de costurile comerciale individuale, cu toate acestea, este posibil să nu aveți sens să vă creați propriul „fond mutual” al pieței de acțiuni din SUA decât dacă aveți aproximativ 100.000 USD pentru a investi, întrucât fondurile index și ETF-urile au comisioane interne care mediază doar între 0, 010 și 0, 015%. . Dacă aveți suficiente fonduri cu care să lucrați, totuși, acest proces vă va permite să deveniți cu ușurință propriul dvs. manager de portofoliu de capitaluri proprii.