Un război comercial ar putea pune capăt pieței taurilor de transport

Media de transport Dow Jones s-a inversat marți la o rezistență de patru luni marți, după ce administrația Trump a inversat angrenajele și a făcut următorul pas în impunerea tarifelor la mărfurile chineze. Vânzarea reflectă o anxietate din ce în ce mai mare cu privire la întreruperile lanțului de aprovizionare care ar putea pune capăt pieței taurului multianual, în timp ce semnalează un răspuns tardiv la defalcarea discuțiilor NAFTA și amenințarea de a impune tarife de 25% la automobilele importate.

Sectorul transporturilor ar trebui să devină mai mare dacă mișcările recente sunt simple tactici de negociere care generează compromis și acord în săptămânile următoare. Cu toate acestea, dacă se întâmplă contrariul, componentele de top ale sectorului ar putea scădea de la 15% la 25% în câteva sesiuni, generând profituri agresive de vânzare pe termen scurt. Mai important este că acest declin ar aduce jocurile minime din februarie, creând scena pentru o scădere intermediară care poate dura luni sau mai mult.

Căile ferate și camionierii par a fi niște candidați de top vânzare scurtă dacă NAFTA este renunțat, deoarece aceste industrii operează la nivelul zero în lupta împotriva globalizării și a mărfurilor importate, în special în America de Nord. Între timp, companiile aeriene și companiile de ambalaje ar putea avea cele mai mari lovituri dacă se va declanșa un război comercial SUA și China, volumele mai mici și locurile goale reducând veniturile. (Vezi și: Cum să analizezi industria transporturilor .)

Fondul mediu de transport iShares Dow Jones Transport ETF (IYT) a depășit 168 USD în 2014 după o creștere pe mai mulți ani și s-a vândut la un nivel minim de doi ani, la 115 dolari în ianuarie 2016. S-a ridicat la rezistență după alegerile prezidențiale și s-a redus în canalul în creștere puțin adânc, care a izbucnit în sus în decembrie 2017. Fondul a înregistrat un nivel constant la 206, 73 dolari la doar șase săptămâni mai târziu și s-a vândut, revenind la o gamă și un suport mediu exponential de 200 de zile (EMA), aproape 180 de dolari.

Două teste suplimentare de sprijin au găsit cumpărători dispuși, în timp ce trei valuri de raliu nu au reușit să străpungă rezistența orizontală peste 195 $ Fondul s-a inversat la acest nivel pentru a patra oară, marți, după un test de șapte zile, expunând un alt vânzări pentru sprijinul de gamă. Volumul de echilibru (OBV) s-a deteriorat de la jumătatea lunii aprilie, ceea ce indică o scădere a ofertei de cumpărători, în timp ce expunea o defalcare care ar putea ajunge la 160 de dolari. (Pentru mai multe, consultați: Sfaturi pentru tranzacționarea mediei de transport a Dow Jones .)

Kansas City Southern (KSU) operează căi feroviare majore nord-sud și are cele mai multe de pierdut dacă NAFTA se mărește sau barierele comerciale cresc costurile pieselor produse în Mexic. Stocul a atins un nivel minim de cinci ani la sfârșitul colapsului economic al deceniului trecut și a devenit brusc mai mare, intrând într-o creștere puternică care a depășit doar peste 125 $ în 2013. Un test din 2014 la acest nivel a atras vânzătorii agresivi, în timp ce recesiunea ulterioară a finalizat o defalcare dublă de top în 2015.

Cumpărătorii s-au întors în 2016, după ce stocul a înregistrat o valoare minimă de trei ani, generând două valuri de raliu care s-au oprit la nivelul de retracement de .786 Fibonacci de retracement din noiembrie 2017. Două încercări de declanșare au eșuat de atunci, acțiunile laterale înguste generând o exploatație model în timp ce politicienii decid politica comercială la nivel mondial. O încălcare a minimului de mai la 104.43 dolari va emite un semnal preliminar de vânzare în acest scenariu, în timp ce o pauză de susținere pe tot parcursul anului la 99 de dolari va finaliza o defalcare majoră care ar putea atinge 70 de ani.

[ Consultați capitolul 6 al cursului de analiză tehnică din Academia Investopedia pentru a afla mai multe despre utilizarea nivelurilor de retracement Fibonacci pentru a vă stabili strategia de tranzacționare ]

Acțiunile American Airlines Group Inc. (AAL) s-au oprit în cele șapte puncte din nivelul maxim din 2007, în 60 de dolari mici în 2015 și s-au vândut până la un nivel minim de doi ani în iunie 2016. Următoarea creștere a devenit un canal în creștere în decembrie 2016, în cele din urmă. atingând rezistența din 2015 în ianuarie 2018. S-a vândut la canalul de asistență în aprilie și s-a stricat, spărgând și suportul la EMA de 200 de zile. Vânzarea s-a încheiat aproape de minima din 2017, câteva săptămâni mai târziu, obținând un sfarsit al pavilionului ursului care a ajuns acum la rezistența EMA de 50 de zile. O defalcare a pavilionului va declanșa semnale de continuitate în cotă, ridicând șansele unui declin care va completa decalajul din iulie 2016 între 31, 50 și 33 $. (Pentru mai multe, consultați: Rapoartele financiare cheie pentru analizarea companiilor aeriene .)

Linia de jos

Transporturile s-au încadrat în modele de deținere care ar putea genera vânzări scurte profitabile dacă administrația Trump urmărește amenințările cu încetarea NAFTA și impunerea tarifelor chineze. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Bazele tarifelor și barierelor comerciale .)