De ce regula de 4% nu mai funcționează pentru pensionari

În ceea ce privește planificarea pensiei, regula de 4% a fost o metodă încercată și adevărată de a obține venitul de pensionare dintr-un portofoliu de investiții, fără a epuiza prematurul portofoliului. Această regulă prevede că un pensionar poate retrage, de obicei, aproximativ 4% din valoarea portofoliului său în fiecare an, cu condiția ca portofoliul să fie alocat cel puțin 40% în acțiuni. Cu toate acestea, această strategie tradițională a luat foc recent de la experții de pensionare care susțin că această rată de retragere nu mai este realistă în mediul economic actual.

Știri descurajante

Un grup de experți în planificarea pensiilor cu Morningstar, o companie care oferă cercetări independente atât asupra valorilor mobiliare individuale, cât și ale piețelor financiare, a lansat recent o hârtie care indică faptul că este imposibil pentru pensionari să poată retrage 4% din portofoliile lor în fiecare an și să se aștepte. ei să dureze 30 de ani.

Autorii susțin această afirmație cu date care arată diferența accentuată între ratele dobânzii curente și cele istorice. Acestea arată că indicele obligațiunilor guvernamentale pe termen intermediar de la Ibbotson a înregistrat un randament total anual de aproximativ 5, 5% pe an până în 2011. Cu toate acestea, ratele dobânzilor curente sunt mai apropiate de 2%, iar autorii consideră că este probabil să nu modifice niciun fel timpul în viitorul apropiat.

Această schimbare a provocat o divergență substanțială între realitatea financiară și ipotezele istorice care sunt încorporate în modelele computerizate simulate utilizate de mulți planificatori financiari. Experții Morningstar susțin că aceste ipoteze nu mai pot oferi o proiecție exactă, deoarece ne-am aflat într-o perioadă de deviere extinsă de la mediile istorice, iar ipotezele matematice care se bazează pe media istorică vor fi, prin urmare, în mod substanțial inexacte, cel puțin în timpul anilor inițiali. a proiecției.

De ce regula de 4% nu mai funcționează pentru pensionari

Care este problema?

Aceștia subliniază că randamentele anuale obținute într-un portofoliu în primii ani vor avea un impact mult mai mare asupra randamentului total primit de investitor decât rentabilitățile obținute în anii următori. Prin urmare, dacă un portofoliu de pensionare care este investit puternic în obligațiuni pe piața de astăzi rămâne investit pentru următorii 30 de ani, probabil că va câștiga mai puțin de jumătate din rata istorică medie pentru primii ani. Dacă portofoliul crește doar cu o medie de 2% în perioada respectivă și investitorul se retrage cu 4%, atunci principalul din portofoliu va fi redus semnificativ pentru restul perioadei de retragere, crescând substanțial posibilitatea ca portofoliul să devină prematur. epuizat. Experții recomandă pensionarilor să își ajusteze rata de retragere la 2, 8% pe an pentru viitorul previzibil, pentru a evita această dilemă.

Alternative posibile

Desigur, mulți pensionari nu vor putea trăi confortabil cu o rată de retragere mai mică de 3% pe an. Cei care se confruntă cu această dilemă au trei alternative de bază din care să aleagă: Fie pot continua să lucreze încă câțiva ani și să continue adăugarea la economiile de pensionare; își pot investi economiile mai agresiv în speranța că va crește suficient pentru a compensa deficitul; sau pot învăța să trăiască cu venituri mai mici pe an. Desigur, prima alternativă va prezenta cea mai mică cantitate de risc în majoritatea cazurilor, dar această opțiune poate fi și cea mai deranjantă în multe cazuri.

Realocarea portofoliului poate fi o alternativă mai viabilă, atât timp cât se are grijă să se limiteze riscul asumat. Cei care caută venituri curente pot privi vehicule care oferă un risc moderat, cum ar fi acțiuni preferate și fonduri mutuale sau ETF-uri care investesc în obligațiuni sau alte titluri producătoare de venit. În unele cazuri, pensionarii ar putea să trăiască cu o sumă mai mică de venit, cel puțin pentru câțiva ani, mai ales dacă locuințele lor vor fi achitate în curând.

Linia de jos

O oarecare combinație a acestor alternative poate fi cea mai bună alegere pentru mulți; un loc de muncă part-time, unele schimbări judicioase în portofoliu și câteva măsuri de reducere a costurilor pot merge mult spre conservarea oului cuib. Pentru mai multe informații despre planificarea pensionării și cum puteți maximiza economiile, consultați reprezentantul planului de pensionare al companiei sau consilierul financiar.