Planul dvs. de pensii cu beneficii definite este sigur?

Planurile de pensii cu beneficii definite au reprezentat piatra de temelie a pensiilor oferite de angajator pentru mulți ani. Deși sunt încă destul de frecvente în sectorul public - în special în locurile de muncă guvernamentale - aceste planuri au dispărut în mare parte din sectorul privat.

Recent, problemele de solvabilitate financiară au pus în discuție beneficiile planului.

Planurile cu beneficii definite (DB) sunt complexe și opace pentru mulți participanți. Iată o privire asupra istoriei planurilor de pensii ale DB și a modalităților de evaluare a stării lor de sănătate financiară.

Cheie de luat cu cheie

• Până în anii 1980, planurile cu prestații definite (DB) erau vehiculul dominant prin care angajatorii americani asigurau angajaților pensii.
• Planurile de pensii ale DB în SUA nu au o formă financiară solidă.
• Planurile DB private, care sunt în mod semnificativ finanțate, trebuie să îndeplinească cerințele speciale pentru finanțarea accelerată și dezvăluirea de deficiențe.

Scurt istoric al planurilor de pensii

Până la apariția planurilor de pensionare 401 (k) din anii 1980, planurile DB erau vehiculul dominant pe care angajatorii din SUA îl obișnuiau să ofere angajaților pensii. Conform Corporației de Garantare a Beneficiilor de Pensii (PBGC), numărul de planuri DB s-a atins la sfârșitul anilor 1980 la peste 112.000.

În anii '60, mai multe planuri mari ale DB s-au prăbușit, lăsând mii de lucrători fără pensii promise. Congresul a aprobat curând Legea privind securitatea veniturilor din pensionare a angajaților din 1974 (ERISA) cu scopul principal de a proteja drepturile lucrătorilor cu privire la prestațiile planului de pensionare la locul de muncă. Același act a creat PBGC ca agenție federală independentă pentru a asigura beneficiile planului DB în sectorul privat.

În anii 90, pe măsură ce 401 (k) s-au început să domine prestațiile planului de pensionare la locul de muncă, mii de planuri DB au dispărut; multe altele au fost înghețate (ceea ce înseamnă că acoperirea a continuat doar pentru participanții existenți).

Planurile DB au încă pasive semnificative pentru plățile de beneficii viitoare - împreună cu activele vaste. Începând cu primul trimestru al anului 2019, Institutul Companiei de Investiții a raportat că fondurile totale de pensionare din SUA au avut active de 29, 1 trilioane de dolari - o creștere de 1, 1 trilioane de dolari față de același trimestru de un an mai devreme - și, din această sumă, planurile DB private aveau 3, 2 trilioane de dolari. Rezervele de pensie în afara conturilor de pensionare au reprezentat 2, 1 trilioane de dolari.

O imagine mixtă a sănătății

Pentru cei care se bazează pe un plan de pensii DB pentru o parte din securitatea lor financiară la pensionare, există vești bune și rele.

Colectiv, planurile de pensii ale DB din SUA nu sunt într-o formă financiară solidă. Unele dintre aceste planuri nu vor putea îndeplini beneficiile promise pentru lucrătorii care se pensionează. PBGC, care garantează beneficii în majoritatea planurilor DB private, nici nu este într-o formă financiară mare. Programul de asigurare multiemployer al PBGC se confruntă cu insolvența până la sfârșitul anului fiscal 2025, conform constatărilor din Raportul de proiecții pentru anul 2017.

Programul PBGC cu un singur angajator continuă să se îmbunătățească și este probabil să iasă dintr-un deficit mai devreme decât se preconizase anterior. Programul, care acoperă aproximativ 28 de milioane de participanți, este probabil să-și elimine deficitul până în anul fiscal 2022.

Proiecțiile pentru anul fiscal 2027 arată posibilitatea ca deficiențele viitoare să depășească 100 de miliarde de dolari, „dar cu o poziție netă medie pozitivă pentru anul 2027 de 26 de miliarde de dolari în viitor (20 de miliarde de dolari în ziua de azi)". Îmbunătățirile sunt rezultatul unei mai bune finanțări a planului de pensii și a primelor PBGC proiectate, care depășesc creanțele proiectate.

Planurile de beneficii definite au datorii semnificative pentru plățile de beneficii viitoare - împreună cu activele vaste.

Pe partea strălucitoare, dacă problemele apar într-un plan, un viitor pensionar potențial afectat are acum mai multă capacitate de a afla adevărul și de a planifica deficiențele. De asemenea, cei care participă la un plan privat de DB oferit de o companie beneficiază de cote crescute de plata integrală a pensiilor, datorită prevederilor Legii privind protecția pensiilor din 2006 (PPA).

Tipuri de planuri și promisiuni ale acestora

Iată cele patru tipuri principale de planuri de DB din SUA:

1. Planuri guvernamentale federale - Acestea acoperă angajații serviciului public, personalul militar pensionar și unii lucrători feroviari pensionari. Beneficiile promise sunt susținute de finanțare sigură (în mare parte datoria Trezoreriei SUA) și puterea de impunere a guvernului american. Acestea sunt considerate cele mai sigure planuri DB din SUA
2. Planuri de stat și administrații locale - Aceste planuri acoperă angajații administrației publice de stat și locale, profesorii, poliția, pompierii și lucrătorii de salubrizare. Cel mai mare grup comercial al acestor planuri, Conferința națională privind sistemele de pensionare a angajaților publici (NCPERS) include 500 de fonduri publice cu peste 21 de milioane de participanți activi.
3. Planuri private cu un singur angajator - Majoritatea planurilor private oferite de companii sunt din această categorie, cu puțin sub 45.000 de planuri americane (în 2016), dintre care aproximativ 23.400 sunt în prezent asigurate de PBGC. Trei straturi de sprijin pentru securitate promit beneficiile acestor planuri: active curente și rezultate ale investițiilor; contribuțiile pe care angajatorii trebuie să le aducă pentru menținerea planurilor finanțate; și garanții oferite de PBGC în cazul în care aceste planuri nu pot îndeplini obligații.
4. Planuri private cu multi-angajatori - Acestea sunt negociate de sindicate în numele lucrătorilor din mai multe companii. Au scăzut constant și, începând cu 2018, au fost aproximativ 1.400 de planuri reprezentând aproximativ 10 milioane de participanți, potrivit PBGC.

Înțelegerea finanțării unui plan

Un plan DB este considerat finanțat în mod adecvat dacă activele sale sunt egale sau depășesc valoarea actualizată a datoriilor sale viitoare - beneficiile pe care trebuie să le plătească. Majoritatea activelor pot fi evaluate cu exactitate, dar evaluarea pasivelor este mult mai complexă. Efectuată de un actuar calificat, evaluarea răspunderii trebuie să includă o estimare a câți participanți se vor califica pentru beneficii și cât timp acești participanți pot trăi.

Poate cea mai importantă variabilă a pasivelor unui plan este costul banilor sau rata de actualizare. Înainte de 2004, planurile DB erau obligate să utilizeze randamentul obligațiunilor Trezoreriei americane pe 30 de ani. PPA a lămurit că atât ratele de reducere pe termen scurt, cât și cele pe termen lung trebuie să fie combinate pe baza maturității demografiei participanților la un plan.

Într-o curbă normală a randamentului, ratele pe termen lung sunt mai mari decât pe termen scurt - și cu cât rata de actualizare este mai mică pe care o folosește un plan, cu atât mai mult vor fi valabile datoriile sale viitoare. Deci, cerința PPA de a utiliza ratele pe termen scurt pentru a reduce pasivele pe termen scurt ar putea duce la o creștere a datoriilor raportate pentru unele planuri. La rândul său, acest lucru ar putea determina ca aceste planuri să fie lipsite de finanțare adecvată.

Cum să spunem dacă un plan privat este subfinanțat

În conformitate cu PPA, planurile DB private, care sunt subfinanțate în mod semnificativ, trebuie să îndeplinească cerințele speciale pentru finanțarea accelerată și dezvăluirea de deficiențe către PBGC. Până în 2011, toate planurile DB private au urmărit finanțarea de 100% prin amortizarea eventualelor neajunsuri pe parcursul a șapte ani și prin creșterea contribuțiilor planului în consecință. Această cerință a fost cea mai dificilă pentru companiile neprofitabile, cu bani în bani, care aveau deja planuri subfinanțate. Orice declin semnificativ pe piața bursieră poate duce la eșecuri ale planului.

Este important să cunoașteți următoarele informații despre un plan:

• Raportul său actual de finanțare (activează planul împărțit la beneficiile pe care trebuie să le plătească) - cu cât este mai mare, cu atât mai bine
• Planurile sponsorului de a compensa orice deficiență în acest raport cu contribuții suplimentare
• Porțiunea din activele planului expuse la volatilitatea bursieră

Dacă un plan DB este subfinanțat în mod semnificativ, întrebarea va fi dacă compania este suficient de puternică din punct de vedere financiar pentru a aduce contribuțiile suplimentare cerute de PPA pentru a-l aduce până la 100%. Dacă nu este puternic din punct de vedere financiar și piața bursieră scade semnificativ, următoarea oprire ar putea fi să te bazezi pe PBGC ca garant al beneficiilor.

Poate cel mai bun loc pentru a verifica starea de sănătate a unui plan privat de DB este informația de bază pe care trebuie să o furnizeze planul. PPA solicită ca oricine acoperit de un plan de DB să primească anual un aviz de finanțare a pensiilor, pentru a oferi lucrătorilor o idee despre nivelul de finanțare al planului lor.

Dacă nu aveți o notificare de finanțare, urmați orientările de la Centrul pentru Drepturile la Pensii, care vă îndrumă să examinați Formularul 5500 al companiei dvs., un raport financiar pe care planurile de pensii private trebuie să le depună la guvernul federal în fiecare an. Puteți solicita o copie a formularului 5500 al planului dvs. de pensii de la administratorul planului.

De asemenea, accesați informații sumare despre protecția PBGC într-o anumită stare pe site-ul web PBGC. Consultați informații despre informațiile pentru consumatori ale Departamentului Muncii din SUA despre planurile de pensionare.

Garanțiile de stat și locale ale programului

În planurile de DB sponsorizate de stat / local, nu există un garant uniform precum PBGC. În cazul în care un oraș sau județ se întrerupe și nu poate plăti pensii, participanții trebuie să se uite la statutul de ajutor - și pot găsi în mare parte avocați.

În câteva state, legea este în mod clar favorabilă pentru pensionari, precizând în limbajul plăcilor de cazane: "Calitatea de membru în sistemele de pensionare a angajaților din stat sau subdiviziunile sale politice constituie o relație contractuală. Beneficiile acumulate ale acestor sisteme nu trebuie diminuate sau afectate." Acest lucru impune statului să-și folosească puterea de impunere pentru a aduce beneficii la pensii.

La polul opus se află statele care tratează drepturile la pensie ca gratuități, ceea ce înseamnă că lucrătorii nu au drepturi contractuale în cearta împotriva statului. Între aceste două sunt statele care nu oferă protecție constituțională sau statutară, dar au istorii puternice ale jurisprudenței care protejează pensiile publice.

NCPERS oferă un rezumat util al prevederilor în toate statele.

Linia de jos

Cercetarea poate ajuta la determinarea câtă finanțare a pensiei pentru a paria pe promisiunile unui plan DB. Dacă lucrezi pentru o companie puternică și în creștere într-o industrie sănătoasă și un plan este aproape sau peste un raport de finanțare de 100%, este bine pentru tine. În cazul în care un angajator este în pericol de a se rupe, lucrătorii pot fi obligați să cadă din nou pe PBGC pentru planuri private sau pe garanții de stat pentru planurile locale / de stat. În ambele cazuri, participanții / potențialii pensionari ar trebui să cunoască starea programelor de fundal.