Ce este o garanție financiară?
O garanție financiară este un contract al unui terț (garant) pentru a plăti datoria unei părți secundare (creditorul) pentru plățile sale către debitorul final (investitor). Unele exemple includ o corporație mare (creditorul) care împrumută o sumă semnificativă de bani de pe piață, susținută de o garanție de la o companie mare de asigurări (garant). Un alt exemplu ar putea fi o companie de transport maritim (creditorul) care solicită o garanție pentru valoarea unei anumite expedieri, susținută de o garanție de la o companie de asigurări maritime (garant). În sfârșit, există garanții financiare personale, unde unchiul Jim (garant) acceptă să acorde un împrumut nepotului său Bob (debitorul). Este posibil ca unchiul Jim să facă un angajament pentru creditorul final, banca, de exemplu, menținerea unui angajament asupra unei anumite cantități de active pentru a acoperi împrumutul către nepotul Jim.
Recomandări rapide privind garanțiile financiare
- Garanțiile financiare sunt în esență polițe de asigurare care garantează că o anumită emisiune de datorie va fi plătită dacă emitentul datoriei întâmpină dificultăți financiare.
- Pentru companiile mari, garanțiile financiare sunt de obicei emise de companii de asigurări sau alte companii financiare mari, extrem de stabile, frecvent o societate-mamă în beneficiul unei filiale.
- Garanțiile financiare pot duce la o evaluare a creditului mai mare, reducând costul către emitent.
- Deși aparent sculptate în piatră, garantii financiari au fost cunoscuți în situații extreme, cum ar fi criza financiară din 2007-2009.
- Garanțiile financiare personale pot necesita o gajă de active pentru a restabili datoria extinsă.
Bazele garanțiilor financiare
La nivel corporativ, o garanție financiară este o obligațiune de indemnizație care nu poate fi anulată, garantată de un asigurator sau de o altă instituție financiară mare, sigură, pentru a garanta investitorilor că principalele și plățile de dobândă vor fi efectuate. Multe companii de asigurări sunt specializate în garanții financiare și produse similare, care sunt utilizate de către emitenții datoriilor ca mod de atragere a investitorilor. Garanția oferă investitorilor un nivel suplimentar de confort că investiția va fi rambursată în cazul în care emitentul de valori mobiliare nu ar putea să îndeplinească obligația contractuală de a efectua plăți în timp util. De asemenea, poate rezulta o evaluare a creditului mai bună, datorită asigurării externe, care scade costul finanțării pentru emitenți.
Majoritatea obligațiunilor sunt susținute de o firmă de garanție financiară (denumită de asemenea un asigurător monoline) împotriva defecțiunii. Criza financiară globală din 2008-2009 a afectat în special firmele de garanții financiare. Acesta a lăsat numeroși garanți financiari cu miliarde de dolari de obligații de rambursare a valorilor mobiliare care au fost neplătite și a determinat firmele de garanții financiare să-și reducă ratingurile de credit.
Un exemplu de garanție financiară
Luați în considerare XYZ Company, care are o filială numită ABC Company. Compania ABC vrea să construiască o nouă instalație de producție și trebuie să împrumute 20 de milioane de dolari pentru a continua. Dacă băncile stabilesc că ABC-ul companiei are deficiențe potențiale de credit, banca va solicita probabil companiei XYZ să ofere o garanție financiară pentru împrumut. Făcând acest lucru, XYZ Company acceptă să ramburseze împrumutul folosind fonduri din alte linii de activitate - dacă ABC Company nu poate veni cu numerar pentru a rambursa datoria pe cont propriu.
O garanție financiară nu acoperă întotdeauna întreaga sumă a datoriei. De exemplu, un garant financiar ar putea garanta numai rambursarea dobânzii sau a capitalului, dar nu și ambele. Uneori, mai multe companii se înscriu ca parte la o garanție financiară. În aceste cazuri, fiecare garant este de obicei responsabil pentru numai o porțiune pro-rata a emisiunii. Cu toate acestea, în alte cazuri, garanții pot fi responsabili pentru porțiunile celorlalți giranți, în cazul în care nu își asumă responsabilitățile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.