Ce este un broker-dealer și de ce ar trebui să vă îngrijească?

Pentru mulți investitori, industria serviciilor financiare este un loc ciudat și misterios, plin de o limbă în sine. Termeni precum raportul alfa, beta și Sharpe nu se derulează exact pe limbă și nici folosirea lor de către persoanele din interiorul industriei nu servește pentru a ridica voalul și a face lucrurile mai puțin opace. Desigur, limba se potrivește mediului, deoarece arena serviciilor financiare este o lume complexă. Pentru a participa la acea lume, investitorii angajează, în general, serviciile unui broker sau dealer într-o formă sau modă, făcând o revizuire a acestor termeni un loc interesant pentru a începe explorarea.

brokeri

Brokerul și dealerul sunt termeni de reglementare din SUA și, așa cum se întâmplă adesea în termeni legali, nu sunt foarte intuitivi pentru mulți oameni. În timp ce cuvintele sunt adesea văzute împreună, ele reprezintă de fapt două entități diferite. Un broker execută comenzi în numele clienților. Pentru autoritățile de reglementare, aceasta înseamnă entitatea prin care investitorii dețin un cont de brokeraj. Pentru investitori, înseamnă în general persoana care îi ajută să cumpere și să vândă titluri. Un pic de confuzie apare aici, deoarece industria are, de asemenea, o mulțime de termeni pentru o persoană care ajută investitorii să cumpere și să vândă valori mobiliare, inclusiv consilier financiar, consilier pentru investiții și reprezentant înregistrat. Pentru moment, vom respecta definițiile legale stricte pentru a oferi o bază de referință pentru explorarea ulterioară.

Gândiți-vă la persoana juridică care facilitează tranzacțiile de securitate ca agent care acționează în numele investitorilor. Când doriți să cumpărați sau să vindeți o garanție, entitatea (în cazul conturilor de brokeraj online, de exemplu) care vă ajută să faceți tranzacția respectivă este agentul dvs. Când plătiți un comision pentru a face o tranzacție, efectuați această plată unui agent. Termenii agent și broker pot fi folosiți în mod interschimbabil. (Pentru mai multe, consultați: Alegerea primului dvs. broker .)

Evoluția TradeStation în distribuitor de broker online

Serviciu complet vs Brokeri cu reducere

Brokerii vin în două tipuri generale, servicii complete și reduceri. Brokerii cu servicii complete oferă un serviciu personal unu la unu. Aceasta include furnizarea de recomandări specifice de investiții, pe lângă serviciile de planificare și consiliere, care variază de la planificarea pensionării, planificarea îngrijirilor pe termen lung și planificarea proprietății până la formularea unei strategii de investiții personale care va ajuta la acoperirea costurilor educației unui copil, a unei achiziții de locuințe sau alte obiective financiare. Asistența continuă poate include întâlniri față în față și controale periodice pentru a revizui progresul în direcția obiectivelor. Pentru investitorii începători sau cei prea ocupați să-și planifice singuri, brokerii cu servicii complete oferă o serie de servicii și informații utile.

Brokerii cu reduceri, pe de altă parte, asigură executarea comerțului. Brokerii online sunt poate cel mai bun exemplu de acest aranjament, deoarece investitorii se pot autentifica, selecta o securitate și o pot achiziționa fără să vorbească vreodată cu o altă persoană. Brokerii cu reduceri oferă o modalitate ieftină de a cumpăra titluri de valoare pentru investitorii care știu exact ce au ce să cumpere. Unele dintre aceste firme oferă, de asemenea, instrumente online și de cercetare concepute pentru a ajuta investitorii să facă propriile idei și să genereze titluri de cercetare pe care le-ar putea interesa. Oferta limitată de servicii oferită de brokerii cu discount este semnificativ mai puțin costisitoare decât costul de lucru cu un broker cu servicii complete. (Pentru lectură conexă, consultați: 5 concepții greșite despre brokerii cu reduceri .)

Dealeri

În timp ce un broker facilitează tranzacțiile de securitate în numele investitorilor, un dealer facilitează tranzacțiile în numele său. Termenii „principal” și „dealer” pot fi folosiți în mod interschimbabil. Deci, când auziți despre marile firme financiare care tranzacționează în conturile casei lor, acționează ca dealeri.

Unii dintre acești dealeri, cunoscuți drept dealeri primari, lucrează îndeaproape cu Rezerva Federală a SUA pentru a ajuta la implementarea politicii monetare. Dealerii primari sunt obligați să participe la licitația datoriei emise de guvernul SUA. Ofertând la obligațiunile Trezoreriei și alte valori mobiliare, acești dealeri facilitează tranzacțiile prin crearea și menținerea piețelor lichide. Aceștia ajută la buna funcționare a piețelor de valori mobiliare interne, precum și la tranzacțiile cu cumpărători străini.

De asemenea, dealerii joacă un rol de auto-guvernare, pentru a asigura funcționarea corectă a piețelor valorilor mobiliare. Acestea sunt reglementate de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA), care este responsabilă de administrarea examenelor pentru profesioniștii de investiții. Unele dintre cele mai cunoscute examene includ seria 7, seria 6 și seria 63. seria 7 permite profesioniștilor din serviciile financiare să vândă produse de valori mobiliare, cu excepția mărfurilor și a contractelor futures. Obiectivul principal al examenului din seria 7 este pe riscul de investiții, implicațiile fiscale, capitalurile proprii și titlurile cu venit fix, fondurile mutuale, opțiunile, planurile de pensionare și colaborarea cu investitorii pentru supravegherea activelor lor. Desemnarea seria 6 permite profesioniștilor de investiții să vândă fonduri mutuale, anualități variabile și produse de asigurare. Și seria 63 le permite să vândă orice tip de valori mobiliare într-un anumit stat. Obținerea acestor licențe este primul pas pe care trebuie să-l facă profesioniștii pentru servicii financiare pentru a intra în activitatea de valori mobiliare. (Pentru lectură aferentă, consultați: Reducerea licențelor de securitate financiară .)

Punând totul împreună

Majoritatea firmelor investitori ar acționa în calitate de brokeri și de dealeri și, prin urmare, sunt denumiți broker-dealeri de către autoritățile de reglementare din industrie. Aceste firme includ dealerii primari și alte organizații tradiționale Wall Street, precum și mari bănci comerciale, bănci de investiții și chiar mici firme independente de tip boutique care se ocupă de cei bogați.

Broker-dealerii joacă un rol important pe piețele financiare, deoarece aceste firme oferă infrastructura care facilitează tranzacțiile de valori mobiliare. De fapt, dacă doriți să cumpărați acțiuni, trebuie să deschideți un cont de intermediere printr-o firmă de brokeraj. Firma de brokeraj te asigură că ai suficienți bani în contul tău pentru a desfășura o tranzacție, facilitează comerțul interacționând cu bursa unde se tranzacționează stocul, furnizează sisteme informatice care realizează tranzacția și țin evidența comerțului. De asemenea, gestionează tranzacția financiară dintre cumpărător și vânzător și facilitează tranzacțiile viitoare (dividende, diviziuni de acțiuni, acțiuni corporative, cum ar fi cele care apar atunci când se numesc valori mobiliare preferate sau au loc diviziuni de acțiuni).

Linia de jos

Cu profunzimea și complexitatea ofertelor industriei și natura în continuă schimbare a industriei în sine, cunoașterea este putere. Cu cât vă dați cunoștință din vocabularul industriei, cu atât puteți fi sigur că înțelegeți cum funcționează industria. Aceasta include dezvoltarea unui sens mai bun al modului în care funcționează investițiile dvs., serviciile pe care le obțineți în schimbul taxelor pe care le plătiți, cine sau ce furnizează aceste servicii și ceea ce vă puteți aștepta în cazul în care o dispută va ajunge la instanță. (Pentru lectură aferentă, consultați: Avantajele și contra de parteneriat cu un broker-dealer .)