Bugetarea capitalului
Bugetarea capitalului este procesul pe care o afacere se angajează să evalueze potențialele proiecte majore sau investiții. Construcția unei noi instalații sau o investiție mare într-o asociere externă sunt exemple de proiecte care ar necesita bugetarea capitalului înainte de a fi aprobate sau respinse.
Ca parte a bugetului de capital, o companie ar putea evalua intrările și ieșirile de numerar pe viață ale unui proiect potențial pentru a determina dacă randamentele potențiale care ar fi generate îndeplinesc un obiectiv de referință suficient. Procesul este cunoscut și sub denumirea de evaluare a investițiilor.
01:43Bugetarea capitalului
Înțelegerea bugetului de capital
În mod ideal, întreprinderile ar urma orice proiecte și oportunități care îmbunătățesc valoarea acționarilor. Cu toate acestea, deoarece valoarea capitalului pe care orice afacere îl are disponibil pentru proiecte noi este limitată, conducerea folosește tehnici de bugetare a capitalului pentru a determina care proiecte vor avea cel mai bun randament într-o perioadă aplicabilă.
Unele metode de bugetare a capitalurilor întreprinderilor utilizează pentru a determina care proiecte urmează să includă analiza debitului, valoarea actuală netă (VNV), rata internă de rentabilitate, fluxul de numerar actualizat și perioada de rambursare.
Cheie de luat cu cheie
- Bugetarea capitalului este folosită de companii pentru a evalua proiecte majore și investiții, cum ar fi noi instalații sau echipamente.
- Procesul implică analiza intrărilor și ieșirilor de numerar ale unui proiect pentru a determina dacă rentabilitatea preconizată îndeplinește un reper stabilit.
- Principalele metode de bugetare a capitalului includ analize de transfer, fluxuri de numerar actualizate și analize de rambursare.
Tipuri de buget de capital
Analiza debitului
Analiza debitului este cea mai complicată formă de analiză a bugetului de capital, dar și cea mai precisă pentru a ajuta managerii să decidă ce proiecte urmează. Conform acestei metode, întreaga companie este considerată ca un sistem unic de a genera profit. Randamentul este măsurat ca o cantitate de material care trece prin sistemul respectiv.
Analiza presupune că aproape toate costurile sunt cheltuieli de exploatare, că o companie trebuie să maximizeze randamentul întregului sistem pentru a plăti cheltuielile și că modalitatea de a maximiza profiturile este de a maximiza volumul care trece printr-o operațiune de blocaj. Un blocaj este resursa din sistem care necesită cel mai mult timp în operații.
Acest lucru înseamnă că managerii ar trebui să acorde întotdeauna o prioritate mai mare proiectelor de bugetare de capital care vor crește trecerea prin trecerea prin blocaj.
Analiza DCF
Analiza fluxurilor de numerar reduse (DCF) analizează fluxurile de numerar inițiale necesare pentru finanțarea unui proiect, mixul de intrări de numerar sub formă de venituri și alte ieșiri viitoare sub formă de întreținere și alte costuri.
Aceste costuri, cu excepția fluxului inițial, sunt actualizate la data actuală. Numărul rezultat din analiza DCF este valoarea actuală netă (VNV). Proiectele cu cel mai mare VNV ar trebui să se clasifice peste altele, dacă unul sau mai mulți nu se exclud reciproc.
Analiza plății
Analiza rambursării este cea mai simplă formă de analiză a bugetului de capital, dar este și cea mai puțin precisă. Este încă utilizat pe scară largă, deoarece este rapid și poate oferi managerilor un „spate al plicului” înțelegerii valorii reale a unui proiect propus.
Această analiză calculează cât timp va dura pentru recuperarea costurilor unei investiții. Perioada de rambursare este identificată prin împărțirea investiției inițiale în proiect la fluxul mediu anual de numerar pe care îl va genera proiectul.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.