Banca de investitii
Banca de investiții este o diviziune specifică a activităților bancare legate de crearea de capital pentru alte companii, guverne și alte entități. Băncile de investiții subscriu noi titluri de datorie și capitaluri proprii pentru toate tipurile de corporații, ajută la vânzarea de valori mobiliare și ajută la facilitarea fuziunilor și achizițiilor, reorganizărilor și tranzacțiilor de broker atât pentru instituții cât și pentru investitori privați. Băncile de investiții oferă, de asemenea, orientări emitenților cu privire la emiterea și plasarea stocurilor.
01:47Banca de investitii
Înțelegerea investițiilor bancare
Multe sisteme bancare de investiții mari sunt afiliate sau filiale ale unor instituții bancare mai mari și multe au devenit nume de gospodărie, cele mai mari fiind Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch și Deutsche Bank. În linii mari, băncile de investiții ajută la tranzacții financiare mari și complicate. Aceștia pot oferi consultanță cu privire la cât valorează o companie și cum ar fi cel mai bine să structureze o afacere dacă clientul bancherului de investiții are în vedere o achiziție, o fuziune sau o vânzare. Poate include, de asemenea, emiterea de valori mobiliare ca mijloc de strângere de bani pentru grupurile de clienți și crearea documentației pentru Securities and Exchange Commission necesară pentru ca o companie să devină publică.
Cheie de luat cu cheie
- Banca bancară de investiții se ocupă în principal de crearea de capital pentru alte companii, guverne și alte entități.
- Activitățile bancare de investiții includ subscrierea de noi titluri de creanță și capitaluri proprii pentru toate tipurile de corporații, care ajută la vânzarea de valori mobiliare și contribuie la facilitarea fuziunilor și achizițiilor, reorganizărilor și tranzacțiilor de broker atât pentru instituții cât și pentru investitori privați.
- Bancherii de investiții ajută corporațiile, guvernele și alte grupuri să planifice și să gestioneze aspecte financiare ale proiectelor mari.
Rolul bancherilor de investiții
Băncile de investiții angajează bancheri de investiții care ajută corporațiile, guvernele și alte grupuri să planifice și să gestioneze proiecte mari, economisindu-și clientul timp și bani, identificând riscurile asociate proiectului înainte ca clientul să avanseze. În teorie, bancherii de investiții sunt experți în domeniul lor, care au degetul asupra pulsului actualului climat investițional, astfel încât întreprinderile și instituțiile apelează la băncile de investiții pentru sfaturi cu privire la modul cel mai bun de a-și planifica dezvoltarea, întrucât bancherii de investiții își pot adapta recomandările la starea actuală a afacerilor economice.
În esență, băncile de investiții servesc ca intermediari între o companie și investitori atunci când compania dorește să emită acțiuni sau obligațiuni. Banca de investiții ajută la stabilirea prețurilor la instrumente financiare pentru a maximiza veniturile și cu cerințele de reglementare de navigare. Adesea, atunci când o companie deține oferta publică inițială (IPO), o bancă de investiții va cumpăra toate sau o mare parte din acțiunile respectivei companii direct de la companie. Ulterior, ca reprezentant pentru compania care deține IPO, banca de investiții va vinde acțiunile pe piață. Acest lucru face lucrurile mult mai ușoare pentru compania în sine, deoarece contractează în mod eficient IPO la banca de investiții.
Mai mult decât atât, banca de investiții este în măsură să obțină un profit, deoarece, în general, își va preța acțiunile la un marcaj față de prețul pe care l-a plătit inițial. Pentru a face acest lucru, de asemenea, are un risc substanțial. Deși analiștii cu experiență își folosesc expertiza pentru a prețui cu exactitate stocul cât mai bine, banca de investiții poate pierde bani din afacere dacă se dovedește că a supraevaluat stocul, întrucât, în acest caz, va trebui să vândă stocul cu mai puțin de inițial a plătit pentru asta.
Exemplu de investiții bancare
Să presupunem că Pete’s Paints Co., un lanț care furnizează vopsele și alt hardware, dorește să devină public. Pete, proprietarul, ia legătura cu Jose, un bancher de investiții care lucrează pentru o firmă bancară de investiții mai mare. Pete și Jose încheie un acord în care Jose (în numele firmei sale) acceptă să cumpere 100.000 de acțiuni din Pete's Paints pentru IPO-ul companiei la prețul de 24 de dolari pe acțiune, preț la care au ajuns analiștii băncii de investiții după o analiză atentă. Banca de investiții plătește 2, 4 milioane dolari pentru 100.000 de acțiuni și, după depunerea documentelor corespunzătoare, începe să vândă stocul pentru 26 de dolari pe acțiune. Cu toate acestea, banca de investiții nu este în măsură să vândă mai mult de 20% din acțiuni la acest preț și este obligată să reducă prețul la 23 dolari pe acțiune pentru a vinde acțiunile rămase. Atunci, pentru acordul IPO cu Pete’s Paints, banca de investiții a făcut 2, 36 milioane USD [(20.000 x 26 $) + (80.000 x 23 dolari) = 520.000 $ + 1.840.000 $ = 2.360.000 $]. Cu alte cuvinte, firma lui Jose a pierdut 40.000 de dolari din afacere, deoarece a supraevaluat Vopselele Pete.
Băncile de investiții vor concura adesea unele cu altele pentru asigurarea proiectelor IPO, ceea ce le poate obliga să crească prețul pe care sunt dispuși să îl plătească pentru a asigura tranzacția cu compania care este publică. Dacă concurența este deosebit de acerbă, acest lucru poate duce la o lovitură substanțială pentru linia de jos a băncii de investiții. Cu toate acestea, cel mai adesea, va exista mai mult de o bancă de investiții care subscrie titluri în acest fel, mai degrabă decât doar una. Deși acest lucru înseamnă că fiecare bancă de investiții are mai puțin de câștigat, înseamnă, de asemenea, că fiecare va avea un risc redus.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.