Cum pot calcula rata de obstacole în Excel?

Rata de obstacol sau rata de rentabilitate dorită este cea mai mică rată de rentabilitate a unei investiții sau a unui proiect care ar face un risc acceptabil pentru investitor. Funcții multiple în Excel pot fi utilizate pentru a completa această analiză fundamentală a unui proiect sau a unei investiții pentru a facilita bugetarea pentru un investitor experimentat și începător. Această metodă simplă de evaluare a unei investiții este o contribuție esențială pentru multe companii în procesul lor de bugetare a capitalului. Cele mai relevante sunt Rata de rentabilitate internă sau IRR; Rata de rentabilitate neregulată sau XIRR; și Rata internă de rentabilitate modificată sau MIRR.

Funcția IRR necesită o estimare a fluxurilor de numerar viitoare care trebuie primite la intervale de rutină, cum ar fi săptămânal sau lunar. Funcția XIRR necesită introducerea datelor pentru fluxurile de numerar preconizate. Funcția MIRR utilizează aceleași fluxuri de numerar la intervale de rutină, dar este mai complexă decât IRR și, de asemenea, factori în costul investițiilor și al dobânzii primite din reinvestirea fluxurilor de numerar. Această funcție poate ține cont de sensibilitatea la rata dobânzii și valoarea capitalului investit.

Excel utilizează intrările furnizate pentru fiecare dintre aceste funcții, precum și o estimare pentru rata de obstacol, numită „ghicire” în Excel. Valoarea implicită a ghicirii în Excel este de 10%, dar utilizatorul poate introduce o altă evaluare în formulă. Excel efectuează un calcul iterativ care actualizează continuu valoarea ghicită până când se găsește o rată de obstacol acceptabilă. Dacă Excel găsește mai multe valori acceptabile, doar prima va fi returnată. Cu toate acestea, dacă funcția nu găsește o valoare acceptabilă, o eroare este returnată. O modificare a valorii de ghicire poate modifica rezultatul și poate fi adecvată dacă există mai multe rate posibile de rentabilitate sau dacă răspunsul returnat nu este așa cum se aștepta.