Care sunt diferitele tipuri de acțiuni de preferință?

Există o serie de opțiuni de investiții disponibile pentru cei care doresc să câștige bani pe piața bursieră. Majoritatea oamenilor se gândesc probabil la acțiuni comune atunci când se gândesc să investească în acțiuni, dar acțiunile preferențiale pot fi, de asemenea, un mijloc lucrativ de investiții.

Stoc preferat

Acțiunile preferențiale, denumite și acțiuni preferate, sunt numite astfel, deoarece acționarii preferați au o creanță mai mare asupra activelor companiei emitente decât acționarii comuni. În cazul cel mai extrem, acest lucru înseamnă că acționarii preferați trebuie plătite pentru dobânda lor în cadrul companiei înaintea acționarilor comuni în cazul falimentului și lichidării companiei.

Implicarea zilnică a acestei creanțe este că acțiunile preferate garantează plățile de dividende la o rată fixă, în timp ce acțiunile comune nu au o astfel de garanție. În schimb, acționarii preferați renunță la drepturile de vot care beneficiază acționarii comuni.

Cheie de luat cu cheie

• Acțiunile preferate sunt o formă hibridă de capitaluri proprii care include caracteristici asemănătoare datoriei, cum ar fi un dividend garantat.
• Cele patru tipuri principale de acțiuni preferențiale sunt acțiuni vandabile, acțiuni convertibile, acțiuni cumulate și acțiuni participative.
• Fiecare tip de acțiune preferată are caracteristici unice care pot beneficia fie de acționar, fie de emitent.

Acțiuni vandabile

Acțiunile vândute sunt acțiuni preferate pe care firma emitentă poate alege să le cumpere în viitor la un preț fix. Această prevedere beneficiază mai mult decât acționarul companiei emitente, deoarece îi permite în mod esențial companiei să pună un plafon pe valoarea acțiunii.

Dacă compania își păstrează dreptul de a răscumpăra acțiuni vândute la 45 USD o acțiune, poate alege să cumpere acționari la acest preț dacă valoarea de piață a acțiunilor preferate pare că ar putea depăși acest nivel. Acțiunile vândute asigură că compania își poate limita răspunderea maximă la acționarii preferați.

Acțiuni convertibile

Acțiunile convertibile sunt acțiuni preferate care pot fi schimbate pentru acțiuni comune la o rată fixă. Acest lucru poate fi deosebit de profitabil pentru acționarii preferați dacă valoarea de piață a acțiunilor comune crește.

Presupunem că un investitor achiziționează cinci acțiuni ale acțiunilor preferate convertibile la 50 USD pe acțiune, iar o acțiune din acțiunile preferate poate fi transformată în trei acțiuni ale acțiunilor comune. Profitul poate fi obținut din investiția inițială de 250 de dolari dacă cele cinci acțiuni preferate sunt convertite în 15 acțiuni comune atunci când valoarea acțiunilor comune se situează peste 17 $ (17 $ 15 = 155 $).

Odată schimbate acțiunile, acționarul renunță la avantajul unui dividend fix și nu poate converti acțiunile comune în acțiuni preferate.

Acțiuni cumulate

Acțiunile de preferință care includ o clauză cumulativă protejează investitorul împotriva unei crize a profitului companiei. Dacă veniturile scad, este posibil ca firma emitentă să nu-și poată permite să plătească dividende. Acțiunile cumulate necesită ca dividendele neplătite să fie plătite acționarilor preferați înainte ca orice dividend să poată fi plătit acționarilor comuni.

Dacă o companie garantează dividende de 10 dolari pe acțiune de preferință, dar nu își poate permite să plătească timp de trei ani consecutivi, trebuie să plătească un dividend cumulativ de 40 USD în al patrulea an înainte de a putea fi plătite alte dividende.

Acțiuni participative

Acțiunile preferențiale participative oferă acțiunilor o garanție de profit suplimentară. Toate acțiunile preferențiale au o rată fixă ​​de dividende, care este principalul lor beneficiu.

Cu toate acestea, acțiunile participative garantează dividende suplimentare în cazul în care compania emitentă îndeplinește anumite obiective financiare. Dacă compania are un an deosebit de lucrativ și îndeplinește un obiectiv de profit predeterminat, deținătorii de acțiuni participative primesc plăți de dividende peste rata fixă ​​normală.