3 strategii ETF pentru pierderea pierderilor în timpul evenimentului „Lebede neagră” în curs de dezvoltare

Probabilitatea din ce în ce mai mare a unui eveniment de lebădă neagră care determină o scădere drastică a pieței ar trebui să-i determine pe investitori să ia în considerare trei strategii cheie de protecție împotriva pierderilor majore, potrivit Shalin Madan, fondatorul și directorul de investiții al firmei cantitative Bodhi Tree Asset Management. "Condițiile actuale de mediu sunt coapte pentru o lebădă neagră", spune el, adăugând, "Credem că este o perioadă extrem de periculoasă în acest moment".

Pentru a se pregăti pentru pierderile catastrofale ale pieței, Madan oferă trei strategii pe care Business Insider le-a asociat cu trei fonduri tranzacționate pe schimburi (FET). Prima strategie necesită investiții în datorii cu venituri fixe din SUA de lungă durată, pe care investitorii le pot executa cumpărând acțiuni ale iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). A doua strategie este achiziționarea de aur, care poate fi executată cu un risc mai mic prin achiziționarea de acțiuni de aur SPDR (GLD). Iar cel de-al treilea solicită luarea de poziție în trusturile de investiții imobiliare, ușor disponibile prin intermediul SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR).

Cheie de luat cu cheie

• CFO al Bodhi Tree Asset Management vede riscul unui eveniment de lebădă neagră.
• Investitorii ar trebui să se poziționeze pentru o probabilitate ridicată pe piața ursului.
• Evaluările stocurilor nu sunt justificate de creșterea profitului din acest an.
• Președintele Administrației Capitalei Pretoriene vede un accident iminent.

Ce înseamnă pentru investitori

Madan consideră că evaluările bursiere sunt prea mari, având în vedere lipsa creșterii veniturilor în acest an. S&P 500 a crescut cu peste 16% în acest an și, totuși, creșterea câștigurilor în 2019 a încetinit, exact opusul celor pe care le-ați aștepta. Raportul preț-câștig în avans (raport P / E) al S&P 500 se află în prezent la 17.6, un nivel pe care Madan consideră că este „complet nejustificat”.

„În acest an, ceea ce găsiți de fapt este că nu aveți creștere a veniturilor în acțiuni și PE foarte mari”, a spus el. „O economie de 18 ori pentru o piață care nu crește - și o economie care arată primă pentru recesiune - nu credem că este o combinație foarte bună.”

Cele trei strategii ale lui Madan derivă dintr-o abordare probabilistică și cantitativă a investițiilor. El începe încercând să stabilească în ce etapă se află piața în ciclul său și în ce etapă se află economia în ciclul ei macroeconomic. Odată ce a fost atinsă, analizează unii indicatori-cheie, inclusiv raportul cupr-raport cu aur, împrumuturile creditelor globale, volatilitatea și raportul ciclic-la-apărare pentru a determina dacă cumpără sau vinde.

Privind înainte

Respectând grijile lui Madan că un accident de piață este iminent, Harris Kupperman, președintele Praetorian Capital Management. Kupperman consideră că politica monetară ultra-liberă a Rezervei Federale de la criza financiară a creat o economie cu un „sector Ponzi”, caracterizat de firme neprofitabile precum WeWork și Tesla, care există încă, deoarece lichiditatea băncii centrale le-a dat acces facil la numerar.

„Când împingi lichiditatea prin sistem, cum au avut-o în ultimii zece ani, creezi o bulă uriașă”, a spus Business Insider într-un interviu recent. „Cred cu adevărat că vine un accident.”