Alfa ponderat
Alfa ponderată măsoară performanța unei securități într-o anumită perioadă, de obicei pe an, cu o importanță mai mare acordată activității recente.
Cheie de luat cu cheie
- Alfa ponderată măsoară performanța unei securități într-o anumită perioadă, de obicei pe an, cu o importanță mai mare acordată activității recente.
- O alfa ponderată pozitivă arată că garanția a produs un randament mai mare decât valoarea de referință, o măsură negativă indică inversul, iar unul la zero implică faptul că securitatea a avut randamente egale cu valoarea de referință.
- Ponderea alfa poate identifica companiile care au arătat o tendință puternică în ultimul an și, mai precis, companiile al căror impuls se dezvoltă.
Înțelegerea Alpha ponderată
Așa cum este implicat în nume, alfa ponderat este o măsură ponderată a cât de mult o garanție, să spunem un stoc, a crescut sau a scăzut într-o perioadă definită, de obicei un an. În general, se pune mai mult accent pe activitatea recentă prin alocarea de greutăți mai mari măsurătorilor de performanță ulterioare decât cele atribuite măsurătorilor anterioare. Acest lucru ajută la o cifră de rentabilitate care se concentrează mai mult asupra perioadei actuale, ceea ce ar trebui să se dovedească a fi mai relevant atunci când analizăm această securitate. Această valoare este destul de populară în rândul analiștilor tehnici și a celor care tind să se bazeze pe analitice pentru a-și mări decizia de tranzacționare.
Ponderarea alfa utilizează calcule matematice ponderate pentru a ajunge la o cifră de performanță alfa. Alpha este o măsură a performanței ajustate la risc în raport cu un reper. În domeniul gestionării activelor, alfa este adesea un proxy pentru abilitatea administratorului fondului. Respectivul raționament poate fi valabil și atunci când analizăm un stoc, care este, în parte, o reflectare a eficacității echipei de conducere a unei firme.
De exemplu, un stoc care a obținut un randament egal cu valoarea de referință, ajustat pentru nivelul de risc asumat, are o alfa de zero. O alfa pozitivă arată că stocul a produs un randament mai mare decât valoarea de referință, în timp ce o alfa negativă indică inversul.
Calcul ponderat alfa
Calculele ponderate dau o pondere atribuită bazată pe diverși factori. Indicii utilizează ponderarea pentru a da o pondere mai mare valorilor mobiliare în funcție de preț sau plafonul de piață. Într-un calcul alfa ponderat, greutatea mai mare este, de obicei, dată la randamentele de timp mai recente într-o serie de timp.
Calculele alfa ponderate se concentrează, de obicei, pe un an de la rentabilitatea unei garanții. În general, dacă o garanție are o alfa ponderată pozitivă, un investitor poate presupune că prețul a câștigat în ultimul an. În mod invers, dacă prețul unei garanții are o alfa ponderată negativă, investitorii pot presupune că rentabilitatea prețului de un an este mai mică.
Pondere Alfa = ∑ (W × α) undeva: W = Greutatea atribuită fiecărui punct de date a = Alphan = Numărul de zile din seria de timp definită \ begin {aliniat} & \ text {Ponderați Alpha} = \ frac {\ sum (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {unde:} \\ & W = \ text {Greutatea atribuită fiecărui punct de date} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Număr de zile din seriile de timp definite} \\ \ end {aliniat} Alfa ponderat = n∑ (W × α) unde: W = Greutatea atribuită fiecărui punct de date α = Alfan = Numărul de zile din seriile de timp definite
Într-un calcul alfa ponderat, ponderile pot varia în funcție de preferințe sau programe software de analiză tehnică. Unele calcule alfa ponderate pot atribui greutăți după quartile, în timp ce altele utilizează o metodologie standard de scădere a greutății.
Inferențe alfa ponderate
Alfa ponderată este folosită de o varietate de investitori. Cel mai frecvent analiștii tehnici vor folosi alfa ponderată ca indicator pentru susținerea semnalelor de cumpărare și vânzare. Analiștii tehnici folosesc această măsură pentru a identifica companiile care au înregistrat o tendință puternică în ultimul an și, mai exact, pentru a-și concentra atenția asupra companiilor al căror impuls se dezvoltă. Atunci când alfa ponderat este pozitiv, poate susține un semnal de cumpărare urcător. Atunci când alfa ponderat este negativ, poate susține un semnal de vânzare bearish.
Ca exemplu, luăm în considerare un stoc care a înregistrat mai multe niveluri și valori minime în ultimul an, atât prin modele de tendințe în voga, cât și de tendințe. Un analist tehnic care utilizează un canal Bollinger Band poate vedea că prețul se apropie de trendul său de asistență. Dacă stocul are o alfa ponderată pozitivă, poate fi o afirmație că prețul acțiunii a fost în mare parte câștigător în ultimul an, susținând o altă apăsare în vârf.
Într-un alt scenariu, un comerciant poate vedea prețul unui stoc atingând și începând să-și depășească banda de rezistență într-un canal Bollinger Band. Adesea, acesta este un semnal de inversare și ar indica un semnal de vânzare. Cu toate acestea, dacă această securitate are o alfa ponderată pozitivă, este mai probabil să se depășească dincolo de nivelul său de rezistență și să se deplaseze mai sus. Prin urmare, alfa ponderată ar putea susține o tranzacție de cumpărare în acest scenariu.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.