Vomma
Vomma este viteza cu care vegația unei opțiuni va reacționa la volatilitatea pe piață. Este un derivat de ordinul doi pentru valoarea unei opțiuni. Vomma demonstrează convexitatea vega. O valoare pozitivă pentru vomma indică faptul că o creștere a punctului procentual în volatilitate va duce la o valoare crescută a opțiunii, care este demonstrată de convexitatea vega.
Vomma face parte din grupul de măsuri cunoscute sub numele de "greci", care sunt utilizate în stabilirea prețurilor de opțiuni. Alte măsuri includ delta, gama și vega.
Înțelegerea Vomma
Vomma și vega sunt doi factori implicați în înțelegerea și identificarea tranzacțiilor profitabile de opțiuni. Cei doi colaborează pentru a oferi detalii cu privire la prețul unei opțiuni și sensibilitatea prețului opțiunii la schimbările pieței. Acestea pot influența sensibilitatea și interpretarea modelului de prețuri Black-Scholes pentru prețul de opțiuni.
Vega
Vega ajută un investitor să înțeleagă sensibilitatea unei opțiuni derivate la volatilitatea apărută din instrumentul de bază. Vega furnizează cantitatea de așteptare pozitivă sau negativă a prețului unei opțiuni la 1% modificare a volatilității instrumentului de bază. O vega pozitivă indică o creștere a prețului de opțiune, iar o vega negativă indică o scădere a prețului de opțiune.
Vega este măsurată în numere întregi, cu valori cuprinse, de obicei, între -20 și 20. Perioade de timp mai mari duc la veghe mai mari. Valorile Vega semnifică multiplii reprezentând pierderi și câștiguri. De exemplu, o vega de 5 pe stocul A la 100 dolari ar indica o pierdere de 5 dolari pentru fiecare scădere punctuală a volatilității implicite și un câștig de 5 dolari pentru fiecare punct de creștere.
Formula pentru calcularea vega este mai jos:
Vega și Vomma
Vomma este un derivat grecesc de ordinul doi, ceea ce înseamnă că valoarea sa oferă o perspectivă asupra modului în care Vega se va schimba cu o volatilitate implicită a instrumentului de bază. Dacă se calculează o vomă pozitivă și se crește volatilitatea, vega pe poziția opțiunii va crește. Dacă volatilitatea scade, o vomă pozitivă ar indica o scădere a vega. Dacă vomma este negativă, opusul apare cu schimbări de volatilitate, așa cum este indicat de convexitatea vega.
În general, investitorii cu opțiuni lungi ar trebui să caute o valoare pozitivă ridicată pentru voma, în timp ce investitorii cu opțiuni scurte ar trebui să caute una negativă.
Formula pentru calcularea vommei este mai jos:
Utilizarea Vega și Vomma în tranzacționarea Opțiunilor
Vega și vomma sunt măsuri care pot fi utilizate pentru a măsura sensibilitatea modelului de tarifare a opțiunilor Black-Scholes la variabilele care afectează prețurile la opțiuni. Acestea sunt luate în considerare împreună cu modelul de prețuri la Black-Scholes atunci când luăm decizii de investiții.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.