Varianță vs. Covarianță: Care este diferența?

Varianța și covarianța sunt termeni matematici folosiți frecvent în statistici și teoria probabilităților. Varianța se referă la răspândirea unui set de date în jurul valorii medii, în timp ce o covarianță se referă la măsura relației direcționale dintre două variabile aleatorii.

Pe lângă utilizarea lor generală în statistici, ambii termeni au semnificații specifice și pentru investitori, referindu-se la măsurătorile luate pe piața de valori și la alocarea activelor, ambele menționate mai jos.

variație

Variatia este folosita in statistici pentru a descrie raspandirea intre un set de date din valoarea sa medie. Se calculează găsind media ponderată a probabilității abaterilor pătrate de la valoarea așteptată. Deci, cu cât variația este mai mare, cu atât este mai mare distanța dintre numerele din set și media. În schimb, o variație mai mică înseamnă că numerele din set sunt mai apropiate de media.

Alături de definiția sa statistică, termenul de varianță poate fi utilizat și într-un context financiar. Mulți experți în acțiuni și consilieri financiari utilizează variația unui stoc pentru a-i măsura volatilitatea. Posibilitatea de a exprima cât de departe poate ajunge o valoare a unui stoc dat de media dintr-un număr unic este un indicator foarte util al riscului cu care are un anumit stoc. Un stoc cu o varianță mai mare vine de obicei cu mai mult risc și potențialul pentru randamente mai mari sau mai mici, în timp ce un stoc cu o varianță mai mică poate fi mai puțin riscant, ceea ce înseamnă că va veni cu randamente medii.

covarianţă

O covarianță se referă la măsura modului în care două variabile aleatorii se vor schimba atunci când sunt comparate între ele. Cu toate acestea, într-un context financiar sau de investiții, termenul de covarianță descrie randamentul pe două investiții diferite într-o perioadă de timp, comparativ cu variabile diferite. Aceste active sunt de obicei valori mobiliare comercializate în portofoliul unui investitor, cum ar fi acțiunile.

O covarianță pozitivă înseamnă că rentabilitățile ambelor investiții tind să se deplaseze în sus sau în jos în valoare în același timp. O covarianță inversă sau negativă, pe de altă parte, înseamnă că randamentele se vor îndepărta unul de celălalt. Deci când unul se ridică, celălalt cade.

Covarianța poate măsura mișcările a două variabile, dar nu indică gradul în care acele două variabile se mișcă unele în raport cu altele.

Covarianța poate fi folosită și ca instrument pentru diversificarea portofoliului unui investitor. Pentru a face acest lucru, un manager de portofoliu ar trebui să caute investiții care au o convergență negativă unul față de celălalt. Aceasta înseamnă că atunci când randamentul unui activ scade, randamentul unui alt activ (aferent) crește. Așadar, achiziționarea de stocuri cu covarianță negativă este o modalitate excelentă de a reduce riscul într-un portofoliu. Vârfurile extreme și văile performanței stocurilor pot fi de așteptat să se anuleze reciproc, lăsând o rată de rentabilitate mai constantă de-a lungul anilor.

• În statistici, o varianță este răspândirea unui set de date în jurul valorii sale medii, în timp ce o covarianță este măsura relației direcționale între două variabile aleatorii.
• Varianța este utilizată de experții financiari pentru a măsura volatilitatea unui activ, în timp ce covarianța descrie două profituri ale investițiilor diferite pe o perioadă de timp, comparativ cu variabile diferite.
• Managerii de portofoliu pot minimiza riscul în portofoliul unui investitor prin achiziționarea de investiții care au o convergență negativă unul față de celălalt.