Rata de creștere a dividendelor

Care este rata de creștere a dividendelor?

Rata de creștere a dividendelor este rata procentuală anuală de creștere pe care o suferă un anumit dividend pe o anumită perioadă de timp.

01:13

Ce este un dividend?

Înțelegerea ratei de creștere a dividendelor

Rata de creștere a dividendelor este necesară pentru utilizarea modelului de reducere a dividendelor. Modelul de reducere a dividendelor este un tip de model al prețurilor de securitate. Modelul de preț presupune că dividendele viitoare estimate, actualizate de excesul de creștere internă peste rata estimată a creșterii dividendelor companiei, determină prețul unui stoc dat. Dacă procedura modelului de reducere a dividendelor are ca rezultat un număr mai mare decât prețul curent al acțiunilor unei companii, modelul consideră stocul subestimat. Cei care folosesc modelul de reducere a dividendelor consideră că, estimând valoarea preconizată a fluxului de numerar în viitor, pot găsi valoarea intrinsecă a unui stoc specific.

Cheie de luat cu cheie

• Rata de creștere a dividendelor este rata procentuală anuală de creștere pe care o suferă dividendul unei acțiuni într-o perioadă de timp.
• Rata de creștere a dividendelor este necesară pentru utilizarea modelului de reducere a dividendelor, care este un tip de model al prețurilor de securitate care presupune dividendele viitoare estimate, actualizate de excesul de creștere internă peste rata estimată a creșterii dividendelor companiei, pentru a determina prețul unei acțiuni.
• O istorie a creșterii puternice a dividendelor ar putea însemna o creștere viitoare a dividendelor, ceea ce poate semnala rentabilitatea pe termen lung.

O istorie a creșterii puternice a dividendelor ar putea însemna o creștere viitoare a dividendelor, ceea ce poate semnala rentabilitatea pe termen lung pentru o anumită companie. Atunci când o persoană calculează rata de creștere a dividendelor, poate utiliza orice interval de timp pe care îl dorește. De asemenea, aceștia pot calcula rata de creștere a dividendelor folosind metoda celor mai mici pătrate sau prin simpla luare a unei cifre anuale simple pe perioada de timp.

Cum se calculează rata de creștere a dividendelor

O persoană calculează rata de creștere a dividendelor luând o medie, sau geometric, pentru mai multă precizie. Ca un exemplu al metodei liniare, luați în considerare următoarele.

Plățile cu dividende ale companiei către acționarii săi din ultimii cinci ani au fost:

Anul 1 = 1, 00 USD

Anul 2 = 1, 05 dolari

Anul 3 = 1, 07 dolari

Anul 4 = 1, 11 dolari

Anul 5 = 1, 15 USD

Pentru a calcula creșterea de la un an la altul, utilizați următoarea formulă:

Creșterea dividendelor = Anul X Dividend / (Anul X - 1 Dividend) - 1

În exemplul de mai sus, ratele de creștere sunt:

Anul 1 Rata de creștere = N / A

Rata de creștere a anului 2 = 1, 05 USD / 1, 00 USD - 1 = 5%

Rata de creștere a anului 3 = 1, 07 USD / 1, 05 $ - 1 = 1, 9%

Rata de creștere a anului 4 = 1, 11 USD / 1, 07 USD - 1 = 3, 74%

Rata de creștere a anului 5 = 1, 15 USD / 1, 11 USD - 1 = 3, 6%

Media acestor patru rate de creștere anuală este de 3, 56%. Pentru a confirma că este corect, utilizați următorul calcul:

$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 $

Rata de creștere folosită în modelul de reducere a dividendelor

Pentru a valoriza stocurile unei companii, o persoană fizică poate utiliza modelul de reducere a dividendelor. Modelul de reducere a dividendelor se bazează pe ideea că o acțiune merită suma plăților viitoare către acționari, actualizată până în zilele noastre. Formula ia în considerare trei variabile pentru a ajunge la un preț curent, P. Acestea sunt:

D1 = valoarea dividendului de anul viitor

r = costul capitalului propriu

g = rata de creștere a dividendelor

Formula modelului de reducere a dividendelor este:

P = D1 / (r - g)

În exemplul de mai sus, dacă presupunem că dividendul de anul viitor va fi de 1, 18 USD și costul capitalului social este de 8%, prețul curent pe acțiune al acțiunii se calculează astfel:

P = 1, 18 $ / (8% - 3, 56%) = 26, 58 USD.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Modelul de reducere a dividendelor - DDM Modelul de reducere a dividendelor (DDM) este un sistem pentru evaluarea unui stoc prin utilizarea dividendelor previzionate și reducerea acestora la valoarea actuală. mai mult Înțelegerea modelului de creștere Gordon Modelul Gordon Growth (GGM) este utilizat pentru a determina valoarea intrinsecă a unui stoc bazat pe o serie viitoare de dividende care cresc în ritm constant. mai mult În interiorul ratei anuale de creștere medie (AAGR) Rata medie de creștere anuală (AAGR) este creșterea medie a valorii unei investiții individuale, a unui portofoliu, a unui activ sau a unui flux de numerar pe parcursul unui an. Se calculează luând media aritmetică a unei serii de rate de creștere. mai mult Înțelegerea ritmului anual de creștere compus - CAGR Rata anuală de creștere compusă (CAGR) este rata de rentabilitate necesară pentru o investiție să crească de la soldul inițial până la soldul final, presupunând că profiturile au fost reinvestite. mai multe Aflați despre compunere Componența este procesul în care veniturile unui activ, fie din câștiguri de capital, fie din dobânzi, sunt reinvestite pentru a genera câștiguri suplimentare în timp. mai mult Definiția rentabilității dividendului forward Un randament al dividendului forward este o estimare a dividendului unui an exprimat în procent din prețul curent al acțiunilor. mai multe link-uri partenere