Utilizați Premium Market Risk pentru profitul preconizat al pieței

În unele cazuri, firmele de brokeraj oferă o rată de rentabilitate preconizată a pieței, pe baza compoziției portofoliului investitorului, a toleranței la risc și a stilului investițional. În funcție de factorii luați în calcul în calcul, estimările individuale ale ratei de rentabilitate preconizate a pieței pot varia foarte mult.

Pentru cei care nu utilizează un manager de portofoliu, ratele anuale de rentabilitate ale indexurilor majore oferă o estimare rezonabilă a performanței viitoare a pieței. Pentru majoritatea calculelor, rata rentabilității preconizate a pieței se bazează pe rata de rentabilitate istorică a unui indice precum S&P 500, Dow Jones Industrial Media sau DJIA sau Nasdaq.

Premium de risc de piață

Randamentul preconizat al pieței este un concept important în managementul riscului, deoarece este utilizat pentru a determina prima de risc de piață. Prima de risc de piață, la rândul său, face parte din modelul de preț al activelor de capital (formula CAPM). Această formulă este utilizată de investitori, brokerii și managerii financiari pentru a estima rata rezonabilă de rentabilitate a unei investiții date.

Prima de risc de piață reprezintă procentul rentabilităților totale atribuite volatilității pieței bursiere și se calculează luând diferența dintre rentabilitatea preconizată a pieței și rata fără riscuri. Rata fără riscuri este rata actuală de rentabilitate a facturilor de trezorerie emise de guvern (facturi T). Deși nicio investiție nu este cu adevărat lipsită de riscuri, obligațiunile guvernamentale și facturile sunt considerate ca fiind aproape neprobabile, întrucât sunt susținute de guvernul SUA, ceea ce este puțin probabil să impună obligații financiare.

De exemplu, dacă S&P 500 a generat o rată de rentabilitate de 7% anul trecut, această rată poate fi utilizată ca rata de rentabilitate preconizată pentru orice investiții realizate în companii reprezentate în indicele respectiv. Dacă rata actuală de rentabilitate pentru facturile T pe termen scurt este de 5%, prima de risc de piață este de 7% la 5% sau 2%. Cu toate acestea, randamentul stocurilor individuale poate fi considerabil mai mare sau mai mic în funcție de volatilitatea lor în raport cu piața.