Flux de numerar gratuit (UFCF)
Fluxul de numerar gratuit (UFCF) este un flux de numerar al unei companii înainte de a lua în calcul plățile de dobânzi. Fluxul de numerar gratuit nerevendicat poate fi raportat în situațiile financiare ale unei companii sau calculat folosind situații financiare de către analiști. Fluxul de numerar gratuit dezvăluit arată cât de mult numerar este disponibil pentru firmă înainte de a ține cont de obligațiile financiare.
Formula pentru UFCF este:
UFCF = EBITDA − CAPEX − Capital de lucru − Impozite unde: UFCF = Fluxul de numerar liber dezvăluit \ begin {align} & \ text {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ text {Capitalul de lucru} - \ text {Impozite} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {UFCF} = \ text {Flux de numerar liber neliberat} \\ \ end {aliniat} UFCF = EBITDA − CAPEX − Capital de lucru − Taxe unde: UFCF = Flux de numerar liber liber
Formula fluxului de numerar liber dezvăluit folosește câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA) și cheltuieli de capital (CAPEX), care reprezintă investițiile în clădiri, mașini și echipamente. De asemenea, utilizează capitalul de lucru, care include inventarul, conturile de primit și conturile de plătit.
01:19Flux de numerar gratuit dezvăluit
Ce dezvăluie fluxurile de numerar gratuite dezvăluite?
Fluxul de numerar liber liber este fluxul de numerar brut brut generat de o companie. Leverage este un alt nume pentru datorii și, dacă fluxurile de numerar sunt pierdute, asta înseamnă că sunt nete de plăți de dobânzi. Fluxul de numerar gratuit dezvăluit este fluxul de numerar gratuit disponibil pentru plata tuturor părților interesate dintr-o firmă, inclusiv deținătorii de datorii, precum și deținătorii de acțiuni.
La fel ca fluxul de numerar liber scăzut, fluxul de numerar liber nelivrat este net de cheltuielile de capital și nevoile de capital de lucru - numerar necesar pentru menținerea și creșterea bazei de active a companiei pentru a genera venituri și câștiguri. Cheltuielile care nu sunt în numerar, precum amortizarea și amortizarea, sunt adăugate înapoi la venituri pentru a ajunge la fluxul de numerar liber liber al firmei.
O companie care are o sumă mare de datorii restante, fiind extrem de pârghiată, este mai probabil să raporteze fluxurile de numerar gratuite nerelevate, deoarece oferă o imagine mai vizibilă a sănătății financiare a companiei. Figura indică performanțele activelor în vid, deoarece ignoră plățile efectuate pentru datoria suportată pentru obținerea acelor active. Investitorii trebuie să se asigure că iau în considerare obligațiile privind datoriile, deoarece companiile puternic pârâte au un risc mai mare de faliment.
Cheie de luat cu cheie
- Fluxul de numerar liber (UFCF) dezvăluit arată cât de mult numerar este disponibil pentru firmă înainte de a ține cont de obligațiile financiare.
- UFCF interesează investitorii, deoarece indică cât de mult numerar trebuie să se extindă pentru o afacere.
- UFCF poate fi contrastat cu fluxul de numerar liber pierdut, care ține cont de obligațiile financiare.
Diferența dintre fluxul de numerar gratuit închiriat și cel liber
Diferența dintre fluxul de numerar liber închiriat și dezlănțuit este includerea cheltuielilor. Fluxul de numerar scăzut este suma de numerar pe care o întreprindere o are după ce și-a îndeplinit toate obligațiile financiare, cum ar fi dobânzile, plățile de împrumut și cheltuielile de exploatare. Fluxul de numerar liber nerezolvat este banii pe care afacerea îi are înainte de a plăti aceste obligații financiare. Obligațiile financiare vor fi plătite din fluxul de numerar liber pierdut.
Diferența dintre fluxul de numerar închis și cel nelivrat este, de asemenea, un indicator important. Diferența arată câte obligații financiare are afacerea și dacă afacerea este supraextendită sau operează cu o sumă sănătoasă de datorii. Este posibil ca o întreprindere să aibă un flux de numerar negativ pierdut, dacă cheltuielile sale sunt mai mari decât ceea ce a câștigat compania. Aceasta nu este o situație ideală, dar atâta timp cât este o problemă temporară, investitorii nu ar trebui să fie prea zgâriați.
Limitările fluxurilor de numerar gratuite nerezolvate
Companiile care doresc să demonstreze un număr mai bun pot manipula fluxul de numerar gratuit dezvăluit prin depunerea lucrătorilor, întârzierea proiectelor de capital, lichidarea inventarului sau întârzierea plăților către furnizori. Toate aceste acțiuni au consecințe, iar investitorii ar trebui să constate dacă îmbunătățirile fluxului de numerar liber nerevendicat sunt tranzitorii sau care generează cu adevărat îmbunătățiri în activitatea de bază a companiei.
Fluxul de numerar liber neacoperit este calculat înainte de plata dobânzilor, astfel încât vizualizarea acestuia într-un balon ignoră structura capitalului unei firme. După contabilizarea plăților de dobânzi, fluxul de numerar liber pierdut al unei firme poate fi de fapt negativ, un posibil semn de implicații negative pe parcurs. Analiștii ar trebui să evalueze fluxurile de numerar gratuite nerelevate și închise în timp pentru tendințe și să nu dea prea multă greutate unui singur an.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.