La baza
La baza, în acțiuni, este acțiunea comună care trebuie livrată atunci când este exercitat un mandat sau când o obligațiune convertibilă sau o acțiune preferată convertibilă este convertită în acțiuni comune. Prețul de bază este principalul factor care determină prețurile titlurilor derivate, garanțiilor și convertibililor. Astfel, o schimbare într-o bază de bază duce la o schimbare simultană a prețului activului derivat legat de acesta.
Înțelegerea de bază
Baza de bază se aplică atât acțiunilor, cât și instrumentelor derivate. În instrumente derivate, baza se referă la garanția care trebuie furnizată atunci când este exercitat un contract derivat, cum ar fi o opțiune de vânzare sau apel.
Există două tipuri principale de investiții: datorii și capitaluri proprii. Datoria trebuie să fie rambursată, iar investitorii sunt compensați sub formă de plăți de dobândă. Capitalurile proprii nu sunt obligate să fie rambursate, iar investitorii sunt compensați prin aprecierea prețurilor pe acțiuni sau dividende. Ambele investiții au fluxuri de numerar și beneficii specifice în funcție de investitorul individual.
Derivate financiare
Există și alte instrumente financiare bazate exclusiv pe circulația datoriilor și a capitalurilor proprii. Există instrumente financiare care cresc când ratele dobânzii cresc. Există, de asemenea, instrumente financiare care scad atunci când prețurile acțiunilor scad. Aceste instrumente financiare se bazează pe performanța activului de bază sau pe datoria și capitalul propriu care este investiția inițială. Această clasă de instrumente financiare este denumită instrumente derivate, deoarece derivă valoare din mișcările de la baza. În general, baza este o garanție, cum ar fi un stoc în cazul opțiunilor sau o marfă în cazul contractelor futures.
Un exemplu de bază
Două dintre cele mai comune tipuri de instrumente derivate sunt denumite apeluri și puteri. Un contract derivat de apel oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra un anumit stoc sau activ la un preț de grevă dat. Dacă compania A tranzacționează la 5 dolari și prețul grevei este atins la 3 dolari, prețul acțiunilor este în creștere, apelul este în valoare teoretică de 2 dolari. În acest caz, baza este stocul la prețul de 5 dolari, iar instrumentul derivat este apelul la prețul de 2 dolari. Un contract de instrumente derivate oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde un anumit stoc la un preț de grevă dat. Dacă compania A tranzacționează la 5 dolari, iar prețul grevei este atins la 7 dolari, prețul acțiunilor este în tendință în jos, putul tranzacționează 2 USD în bani și valorează teoretic 2 USD. În acest caz, baza este stocul la prețul de 5 dolari, iar instrumentul derivat este contractul de vânzare cu prețul de 2 dolari. Atât apelul, cât și putul depind de evoluția prețurilor din activul de bază, care este, în acest caz, prețul de acțiune al companiei A.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.