Cele două tipuri de IPO

O ofertă publică inițială, sau OI, este o modalitate comună prin care o firmă devine publică și vinde acțiuni pentru a strânge finanțarea. Există două tipuri de IPO comune: un preț fix și o ofertă de construire a cărților. O companie poate utiliza tipuri separat sau combinate. Prin participarea la un OPI, un investitor poate cumpăra acțiuni înainte ca acestea să fie disponibile publicului larg pe piața de valori.

Ofertă de preț fix

În condițiile unui preț fix, compania publică determină un preț fix la care acțiunile sale sunt oferite investitorilor. Investitorii cunosc prețul acțiunii înainte ca compania să devină publică. Cererea de pe piețe este cunoscută numai după ce problema este închisă. Pentru a participa la acest IPO, investitorul trebuie să plătească prețul integral al acțiunii atunci când face cererea.

Ofertă de construire de carte

În cadrul construirii de cărți, compania publică oferă o ofertă de prețuri de 20% din acțiuni investitorilor. Investitorii apoi au licitat pe acțiuni înainte ca prețul final să fie decontat odată ce licitația sa încheiat. Investitorii trebuie să specifice numărul de acțiuni pe care doresc să le cumpere și cât sunt dispuși să plătească. Spre deosebire de o ofertă de preț fix, nu există un preț fix pe acțiune. Cel mai mic preț al acțiunii este cunoscut sub numele de prețul etajului, în timp ce cel mai mare preț al acțiunii este cunoscut sub numele de prețul plafonului. Prețul final al acțiunii este determinat folosind ofertele investitorilor.

Participarea la un IPO

Atunci când participă la un IPO, există mai multe detalii pe care un investitor ar trebui să le cunoască, precum numele problemei, tipul problemei, categoria și banda de preț, pentru a numi câteva. Numele problemei este firma publică. Tipul problemei este tipul IPO: preț fix sau clădire de carte. Există trei categorii IPO: investitori cu amănuntul, investitori neinstituționali și cumpărători instituționali calificați. Banda de preț este intervalul de preț determinat pentru problemele de construire a cărților. Nu toți brokerii de vânzare cu amănuntul oferă IPO clienților lor și, prin urmare, IPO-urile sunt de obicei alocate investitorilor calificați sau instituționali. De asemenea, IPO-urile pot avea tendința de a fi mai riscante decât stocurile stabilite, deoarece acestea nu au încă un bilanț al performanței sau un istoric al situațiilor financiare disponibile public care pot fi analizate.

Atunci când o firmă decide să intre în public, trebuie să angajeze o bancă de investiții pentru a avea grijă de IPO. Deși o companie ar putea face publică pe cont propriu, se întâmplă foarte rar. O firmă poate angaja una sau mai multe bănci de investiții pentru a-și gestiona IPO-ul. Prin angajarea a mai mult de o bancă, riscul este răspândit între bănci, care plătesc ofertele pentru IPO cu suma de bani pe care anticipează să o câștige. Acest proces este denumit subscriere.

Când firma publică și băncile de investiții ajung la un acord cu privire la subscriere, băncile pregătesc o declarație de înregistrare care trebuie depusă la Comisia de Securități și Schimb SUA sau SEC. Declarația conține informații financiare importante despre OPO, inclusiv situații financiare, numele consiliului de administrație, probleme legale și modul în care finanțarea trebuie utilizată. Odată ce SEC examinează documentele, determină data IPO.