Valoarea totală a întreprinderii (TEV)

Ce este valoarea totală a întreprinderii (TEV)?

Valoarea totală a întreprinderii (TEV) este o evaluare de evaluare folosită pentru a compara companiile cu diferite niveluri ale datoriei. TEV se calculează după cum urmează:

• TEV = capitalizare de piață + datorie purtătoare de dobândă + stoc preferat - numerar în exces

Unii analiști financiari utilizează o simplă analiză de capitalizare a pieței pentru a obține valoarea unei companii, dar întreprinderile au adesea structuri financiare diferite, ceea ce face din TEV o măsură de valoare mai bună atunci când compară între companii.

02:01

Introducere în valoarea întreprinderii

Înțelegerea valorii întreprinderii totale (TEV)

TEV este utilizat pentru a obține valoarea economică generală a unei companii. Acest lucru se datorează faptului că datoria și numerarul au impacturi mari asupra resurselor financiare ale unei companii. Adesea, două companii care par să aibă capitalizări de piață similare au valori întreprinderii foarte diferite, datorită acestor efecte.

[Important: TEV Este utilizat în finanțe fie pentru a compara două companii cu niveluri diferite de datorii și capitaluri proprii, fie pentru a analiza o potențială țintă de preluare.]

De exemplu, dacă o companie ar încerca să-și compare valoarea cu valoarea unui concurent, ar trebui să privească dincolo de capitalizările de piață. Să spunem că concurentul are o capitalizare de piață de 100 de milioane de dolari, dar are datorii de 50 de milioane de dolari. Compania care efectuează comparația ar putea avea, de asemenea, un plafon de piață de 100 de milioane de dolari, dar în schimb, nu ar putea avea datorii și 10 milioane de dolari în bani. Pe baza TEV, valoarea concurentului ar fi de fapt mai mare, datorită efectelor datoriei.

Această măsură TEV stabilește, de asemenea, obiective potențiale de preluare și suma care trebuie plătită pentru achiziție. Folosind exemplul de mai sus, să spunem că, în loc de o comparație cu un concurent, compania a căutat să achiziționeze un concurent. Ratele de capitalizare a pieței ar spune că obiectivul de preluare este în valoare de 100 de milioane de dolari, prețul pentru achiziția companiei. Cu toate acestea, utilizarea TEV arată că costul achiziției este cu adevărat de 130 de milioane de dolari, datorită datoriei. Acesta este un preț mai precis pentru companie.

Utilizarea TEV pentru normalizarea valorilor

TEV, pe lângă faptul că este un instrument de comparație și preluare potențială, permite, de asemenea, unei companii sau analist financiar să normalizeze evaluarea unei companii. Mulți oameni din spațiul financiar folosesc raportul preț-câștig (P / E) pentru a obține valoarea unei companii, peste și dincolo de capitalizarea sa de piață. Cu toate acestea, raportul P / E al companiei nu oferă întotdeauna o imagine completă.

Întrucât are în vedere doar capitalizarea de piață și profiturile, aceasta poate face ca capitalul public să pară scump în comparație cu alte companii, atunci când, în realitate, nu este. Este posibil să se normalizeze evaluarea unei companii luând EBITDA (câștiguri înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare) la valoarea întreprinderii, mai degrabă decât raportul P / E. Acest lucru permite ca prețul stocului companiilor publice să fie mai bine evaluat în scopuri de investiții.

Cheie de luat cu cheie

• Valoarea totală a întreprinderii (TEV) este o evaluare de evaluare folosită pentru a compara companiile cu diferite niveluri ale datoriei.
• TEV se calculează astfel: TEV = capitalizarea de piață + datorii purtătoare de dobândă + stoc preferat - exces de numerar
• Măsura TEV stabilește, de asemenea, potențiale obiective de preluare și suma care trebuie plătită pentru achiziție.
• TEV este utilizat pentru a obține valoarea economică generală a unei companii.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Valoarea întreprinderii - EV Definiție Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de capitaluri proprii. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și pe termen lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai mult Când ar trebui să utilizați EV / R multiplu atunci când evaluați o companie Multiplul valoriu-venit al întreprinderii (EV / R) este o măsură a valorii unui stoc care compară valoarea întreprinderii unei companii cu veniturile sale. EV / R este unul dintre mai mulți indicatori fundamentali pe care investitorii îi utilizează pentru a determina dacă un stoc are un preț echitabil. mai mult Cum se utilizează valoarea între vânzare Valoarea la vânzare Valoarea pe vânzare a mai multor întreprinderi (EV / vânzări) este o măsură de evaluare care compară valoarea întreprinderii (EV) a unei companii cu vânzările sale anuale. EV-to-vânzări oferă investitorilor o valoare cuantificabilă a cât costă achiziționarea vânzărilor companiei. mai multe Enterprise Multiple Definition Enterprise multipla este o măsură (valoarea întreprinderii companiei împărțită la EBITDA) utilizată pentru calcularea valorii unei companii. mai mult EBITDA / EV multiplu EBITDA / EV multiplu este un raport financiar care măsoară randamentul investițiilor unei companii. mai mult Cum se utilizează raportul EV / 2P Raportul EV / 2P este un raport utilizat pentru a pune în valoare companiile de petrol și gaze. Se compune din valoarea întreprinderii (EV) împărțită la rezervele probate și probabile (2P). EV comparativ cu rezervele probate și probabile este o măsură care îi ajută pe analiști să înțeleagă cât de bine vor susține resursele unei companii. mai multe link-uri partenere