Sfaturi pentru investitori pe piețele volatile

În perioadele volatile, mulți investitori sunt înfocați și încep să pună la îndoială strategiile lor de investiții. Acest lucru este valabil mai ales pentru investitorii începători, care pot fi adesea tentați să scoată din piață cu totul și să aștepte pe margine până când pare să fie sigur să se scufunde înapoi.

Lucrul de realizat este că volatilitatea pieței este inevitabilă. Este natura piețelor să se deplaseze în sus și în jos pe termen scurt. Încercarea în timp a pieței este extrem de dificilă. O soluție este menținerea unui orizont pe termen lung și ignorarea fluctuațiilor pe termen scurt.

Pentru mulți investitori aceasta este o strategie solidă, dar chiar și investitorii pe termen lung ar trebui să știe despre piețele volatile și pașii care îi pot ajuta să anticipeze această volatilitate. În acest articol, vă vom arăta cum să faceți doar asta.

Ce este volatilitatea?

Volatilitatea este o măsură statistică a tendinței unei piețe sau a unei garanții de a crește sau de a scădea brusc într-o perioadă scurtă de timp. De obicei se măsoară prin abaterea standard a rentabilității unei investiții. Abaterea standard este un concept statistic care indică cantitatea de variație sau abatere care ar putea fi de așteptat.

De exemplu, ar fi posibil să se vadă că Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) are o abatere standard de aproximativ 15%, în timp ce o investiție mai stabilă, cum ar fi un certificat de depozit (CD), va avea de obicei o abatere standard de zero deoarece întoarcerea nu variază niciodată.

Piețele volatile sunt de obicei caracterizate de fluctuații mari ale prețurilor și tranzacții grele. Deseori rezultă dintr-un dezechilibru al comenzilor comerciale într-o singură direcție (de exemplu, toate cumpărăturile și nici vânzările). Unii spun că piețele volatile sunt cauzate de lucruri cum ar fi comunicate economice, știri ale companiei, o recomandare de la un cunoscut analist, o ofertă publică inițială populară (IPO) sau rezultate ale veniturilor neașteptate. Alții dau vina pe volatilitatea comercianților, vânzătorilor scurti și investitorilor instituționali.

O explicație este că reacțiile investitorilor sunt cauzate de forțele psihologice. Această teorie zboară în fața ipotezei eficiente a pieței (EMH), care afirmă că prețurile pieței sunt corecte și se ajustează pentru a reflecta toate informațiile. Această abordare comportamentală spune că schimbările substanțiale ale prețului (volatilitatea) rezultă dintr-o schimbare de spirit colectivă de către publicul investitor. Este clar că nu există un consens cu privire la ce cauzează volatilitatea, cu toate acestea, deoarece volatilitatea există, investitorii trebuie să dezvolte modalități de a face față.

Investiția într-o piață volatilă

O modalitate de a face față volatilității este evitarea cu totul. Aceasta înseamnă să rămâi investit și să nu fii atent la fluctuațiile pe termen scurt. Uneori, acest lucru poate fi mai greu decât sună; urmărirea portofoliului dvs. cu 50% succes pe o piață de urs poate fi mai mult decât o pot lua majoritatea.

O concepție greșită comună despre o strategie de cumpărare și deținere este că deținerea unui stoc timp de 20 de ani este ceea ce vă va face să faceți bani. Investiția pe termen lung necesită încă teme pentru că piețele sunt conduse de fundamentele corporative. Dacă găsiți o companie cu un bilanț puternic și câștiguri constante, fluctuațiile pe termen scurt nu vor afecta valoarea companiei pe termen lung. De fapt, perioadele de volatilitate ar putea fi un moment excelent pentru a cumpăra dacă credeți că o companie este bună pe termen lung.

Principalul argument din spatele strategiei de cumpărare și reținere este că lipsa celor mai bune câteva zile ale anului vă va reduce în mod semnificativ rentabilitatea. Acesta variază în funcție de locul în care obțineți datele dvs., dar statistică va suna de obicei așa: „lipsa celor 20 de zile mai bune vă poate reduce întoarcerea cu mai mult de jumătate”. În mare parte, acest lucru este adevărat. Dar, pe de altă parte, lipsa celor mai grave 20 de zile vă va crește considerabil portofoliul și, în unele cazuri, poate doriți să faceți tranzacții în condiții de piață volatile.

Modul în care tranzacțiile sunt afectate în perioadele de volatilitate

Investitorii, în special cei care utilizează un broker online, ar trebui să știe că în perioadele de volatilitate, multe firme implementează proceduri care sunt menite să reducă expunerea firmei la un risc extraordinar de piață. De exemplu, în trecut, unele firme producătoare de piață au întrerupt temporar executările normale de comenzi automate și au gestionat manual comenzi.

Modul în care titlurile sunt executate în perioadele de prețuri volatile și volumul ridicat este, de asemenea, diferit în alte moduri. Următoarele sunt câteva lucruri de care ar trebui să fiți conștienți:

• Întârzieri: piețele volatile sunt asociate cu volume mari de tranzacționare, care pot provoca întârzieri în execuție. Aceste volume mari pot provoca, de asemenea, execuții la prețuri care sunt semnificativ diferite de prețul de piață cotat la momentul înregistrării comenzii. Investitorii ar trebui să solicite firmelor să explice modul în care producătorii de piață gestionează execuțiile comenzilor atunci când piața este volatilă. Odată cu proliferarea tranzacțiilor online, ne-am așteptat la execuții rapide la prețuri la ofertele afișate pe internet sau în apropiere. Țineți cont că acest lucru nu este întotdeauna cazul.
• Digital Mayhem: Este posibil să aveți dificultăți în executarea tranzacțiilor dvs. din cauza limitărilor capacității unui sistem. În plus, dacă tranzacționați online, este posibil să aveți dificultăți în accesarea contului dvs. datorită nivelului ridicat de trafic de internet. Din aceste motive, majoritatea firmelor de tranzacționare online oferă alternative, cum ar fi tranzacțiile telefonice sau discuta cu un broker prin telefon pentru a iniția o comandă.
• Cotații incorecte: pot exista discrepanțe semnificative între prețul pe care îl primiți și prețul la care se execută tranzacția dvs. Nu uitați, într-un mediu de piață volatil, chiar și cotațiile în timp real pot fi mult în spatele a ceea ce se întâmplă în prezent pe piață. În plus, numărul de acțiuni disponibile la un anumit preț (cunoscut sub denumirea de mărimea unei cotații) se poate schimba rapid, afectând probabilitatea ca un preț cotat să fie disponibil pentru dvs.

Alegerea unui tip de comandă pe o piață volatilă

Tipul de comandă pe care îl alegeți este foarte important atunci când piețele nu se mișcă în mod normal. O comandă de piață va fi întotdeauna executată, dar pe piețele rapide s-ar putea să fiți surprinși de prețul pe care îl obțineți, care poate fi substanțial diferit de prețul cotat.

Într-o piață volatilă, comanda limită - o comandă plasată cu un broker pentru a cumpăra sau a vinde la o cantitate prestabilită de acțiuni și la / sau mai bine decât un preț specificat - este prietenul tău. Comenzile limită pot costa puțin mai mult decât comenzile de piață, dar sunt întotdeauna o idee bună de utilizat deoarece prețul la care veți cumpăra sau vinde valori mobiliare este stabilit. Pe dezavantaj, o comandă limită nu vă garantează o execuție.

Linia de jos

Investitorii trebuie să fie conștienți de riscurile potențiale în perioadele de volatilitate. Alegerea de a rămâne investit poate fi o opțiune excelentă dacă ești încrezător în strategia ta. Dacă, totuși, decideți să tranzacționați în timpul unui ritm de volatilitate, fiți conștienți de modul în care condițiile pieței vă vor afecta comerțul.