Swap Bank
O bancă swap este o instituție care acționează ca un broker între două contrapartide care doresc să încheie un acord de dobândă sau swap valutar și, eventual, să rămână anonim. Banca de swap reunește ambele părți ale tranzacției și obține, de obicei, o primă ușoară de la ambele contrapartide pentru facilitarea swap-ului.
Cheie de luat cu cheie
- O bancă swap este instituția care intermediază o tranzacție swap între două companii.
- Deoarece swaps-urile sunt tranzacții complexe, reduce riscul ca contrapartidele din tranzacție să utilizeze un intermediar.
- Băncile swap iau taxe pentru participarea lor.
Cum funcționează o bancă swap
Un swap este un contract derivat prin care două părți fac schimb de instrumente financiare. Aceste instrumente pot fi aproape orice, dar majoritatea swap-urilor implică fluxuri de numerar bazate pe o sumă principală noțională cu care ambele părți sunt de acord. De obicei, directorul nu își schimbă mâinile. Fiecare flux de numerar cuprinde un picior de swap. Un flux de numerar este, în general, fix, în timp ce celălalt este variabil, adică pe baza ratei dobânzii de referință, a cursului de schimb valutar sau a prețului indicelui.
Swaps-urile nu tranzacționa la schimburi, iar investitorii cu amănuntul nu se implică în general în swap-uri. Mai degrabă, swaps-urile sunt contracte de vânzare fără vânzare între întreprinderi sau instituții financiare. Cu toate acestea, instituțiile mai mici pot avea încă acces la această piață printr-o bancă swap.
În general, companiile nu abordează în mod direct alte companii, în încercarea de a crea acorduri de swap. În schimb, băncile swap coordonează acordurile de swap pentru companii. În cele mai multe cazuri, identitățile contrapărților sunt necunoscute între ele, și deseori, de asemenea, băncii de swap.
Beneficiile unei bănci de swap
Există trei avantaje majore pentru utilizarea unei bănci swap atunci când încheiați un acord de swap. Ele sunt anonimatul, riscul redus și o expertiză mai mare.
Multe companii doresc să rămână anonime pentru a nu oferi avantaj competitiv. Cu alte cuvinte, este posibil să nu dorească ca alții să știe ce fac în ceea ce privește finanțarea, controlul riscurilor și, eventual, unde își desfășoară capitalul. Folosind un broker de swap, își pot păstra identitățile ascunse pentru costul unei prime mici.
Unul dintre cele mai mari riscuri într-o tranzacție swap este riscul de contrapartidă sau riscul ca cealaltă parte să nu își îndeplinească obligațiile, inclusiv neplata. Toate fluxurile de numerar ale swap-ului circulă adesea prin banca swap, care colectează și înaintează plăți periodice. Acest lucru include adesea serviciile de credit de la evaluarea bonității contrapartidei până la garantarea plății în timp util a fluxurilor de numerar.
Deoarece swaps-urile pot fi complexe, companiile care nu dispun de resursele corespunzătoare, fie din expertiză, nici din experiență, beneficiază de cunoștințele de specialitate ale băncii swap. Permite condiții mai bune pentru contrapartida mică sau neexperimentată. Și le oferă acces la mari universuri de contrapartide potențiale, ceea ce este util în special pentru clientul swap rar sau pentru prima dată.
Banca de swap transferă aceste beneficii către contrapartidele swap, însă își asumă riscurile pentru comisioanele sale. Aceasta include riscul ratei dobânzii. În cazul în care ratele se modifică în perioada în care a completat doar partea primitoare sau plătitoare a swap-ului, banca ar fi în pericol pentru durata rămasă. Riscul de credit este cea mai mare amenințare a băncii de swap, lăsându-l pe cârlig în cazul în care o parte implicită. Și în final, poate fi dificil să găsiți o contrapartidă pentru orice schimb. Aceasta se numește risc de nepotrivire.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.