Efect mic de firmă

Care este efectul firmei mici?

Efectul mic de firmă este o teorie care susține că firmele mai mici sau acele companii cu o capitalizare de piață mică depășesc companiile mai mari. Companiile tranzacționate public sunt clasificate în trei categorii: plafon mare (10 miliarde USD +), capacitate medie (2 miliarde USD) și capacitate mică (<2 miliarde dolari). Majoritatea firmelor de capitalizare mică sunt startup-uri sau companii relativ tinere, cu potențial de creștere ridicat. În cadrul acestei clase de stocuri, există clasificări și mai mici: micro-cap (50 milioane USD - 2 miliarde USD) și nano-cap (<50 milioane dolari).

Anomalia de piață cu efectul mic este un factor utilizat pentru a explica randamentele superioare ale modelului cu trei factori al lui Gene Fama și al lui Kenneth French, cei trei factori fiind rentabilitatea pieței, companii cu valori în cont de piață ridicate și capitalizare bursieră mică. Desigur, verificarea acestui fenomen este supusă unor prejudecăți de timp. Perioada de timp examinată când se caută cazuri în care stocurile cu capacități mici depășesc capacele mari influențează în mare măsură dacă cercetătorul va găsi vreun exemplu al efectului mic al firmei. Uneori, efectul de firmă mică este folosit ca o justificare pentru taxele mai mari care sunt adesea percepute de companiile de fonduri pentru fondurile cu capacități mici.

Înțelegerea efectului de firmă mică

Teoria efectului de firmă mică susține că companiile mai mici au o cantitate mai mare de oportunități de creștere decât cele mai mari. Companiile cu capacități mici au, de asemenea, tendința de a avea un mediu de afaceri mai volatil, iar corectarea problemelor - cum ar fi corectarea unei deficiențe de finanțare - poate duce la o apreciere mare a prețurilor.

În cele din urmă, stocurile cu capacități mici au tendința de a avea prețuri ale acțiunilor mai mici, iar aceste prețuri mai mici înseamnă că aprecierile prețurilor tind să fie mai mari decât cele întâlnite în rândul acțiunilor cu capacități mari. Etichetarea pe efectul de firmă mică este efectul din ianuarie, care se referă la modelul prețurilor de acțiune prezentat de acțiunile cu capacități mici la sfârșitul lunii decembrie și începutul lunii ianuarie. În general, aceste stocuri cresc în perioada respectivă, ceea ce face ca fondurile cu capacități mici să fie și mai atractive pentru investitori.

Efectul mic de firmă nu este ignibil, întrucât stocurile cu capacități mari depășesc în general stocurile cu capacități mici în timpul recesiunilor.

Efect mic de firmă vs. Efect de firmă neglijat

Efectul mic de firmă este deseori confundat cu efectul de firmă neglijat. Efectul ferm neglijat teoretizează că societățile comerciale tranzacționate public care nu sunt urmate îndeaproape de analiști tind să le depășească pe cele care primesc atenție sau sunt examinate. Efectul mic de firmă și efectul de firmă neglijat nu se exclud reciproc. Unele companii cu capacități mici pot fi ignorate de către analiști și astfel se pot aplica ambele teorii.

Avantajele efectului de firmă mică

Stocurile cu capacități mici au tendința de a fi mai volatile decât fondurile cu capacități mari, dar pot oferi cel mai mare randament. Companiile cu capacități mici au mai mult spațiu de crescut decât omologii lor mai mari. De exemplu, compania Appian (APPN) este mai ușoară pentru a dubla, sau chiar tripla, dimensiunea decât Microsoft.

Dezavantaje ale efectului de firmă mică

Pe de altă parte, este mult mai ușor pentru o companie cu capace mici să devină insolvabilă decât o companie cu capac mare. Folosind exemplul anterior, Microsoft are o mulțime de capital, un model de afaceri puternic și un brand și mai puternic, ceea ce îl face mai puțin sensibil la eșec decât firmele mici cu niciunul dintre aceste atribute.

Cheie de luat cu cheie

• Teoria efectelor de firmă mică consideră că firmele mici cu capitalizare redusă a pieței tind să depășească marile companii.
• Stocurile cu capacități mici au tendința să fie mai volatile decât stocurile cu capacități mari.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Aflați mai multe despre riscurile și recompensele potențiale ale plafoanelor mici Definiția plafonului mic poate varia între brokeraj, dar, în general, este o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 milioane și 2 miliarde USD. mai mult Definiția stocurilor cu valoare mică este acțiunea cu o valoare mică este o acțiune la o companie cu o capitalizare de piață mică, dar termenul se referă și la acțiuni care se tranzacționează la sau sub valoarea contabilă. mai mult Definiția modelului cu trei factori Fama și franceză Modelul Fama și franceză cu trei factori au extins CAPM-ul pentru a include riscul de mărime și riscul valoric pentru a explica diferențele în randamentul diversificat al portofoliului. mai mult Efect de firmă neglijat Efectul de firmă neglijat este o teorie care explică tendința anumitor companii mai puțin cunoscute să depășească companii mai cunoscute. mai mult Ce este un capac Micro? Un micro-cap este o companie mică care are o capitalizare de piață cuprinsă între 50 de milioane și 300 de milioane de dolari și poate fi considerată mai riscantă decât un stoc cu capacitate mare. mai mult Small Minus Big (SMB) Micul Minus Big (SMB) este unul dintre cei trei factori din modelul de prețuri de acțiuni Fama / francez, utilizat pentru a explica randamentul portofoliului. mai multe link-uri partenere