Forțele care provoacă modificări ale ratelor dobânzii

O rată a dobânzii este costul împrumutului de bani. Sau, pe partea cealaltă a monedei, este compensația pentru serviciul și riscul de a împrumuta bani. În ambele cazuri, menține economia în mișcare încurajând oamenii să împrumute, să împrumute și să cheltuiască. Dar ratele dobânzilor prevalente sunt mereu în schimbare și diferite tipuri de împrumuturi oferă rate de dobândă diferite. Dacă sunteți creditor, împrumutat sau ambele, este important să înțelegeți motivele acestor modificări și diferențe.

Forțe în spatele ratelor dobânzii

Împrumutați și împrumutați

Creditorul are un risc ca împrumutatul să nu plătească împrumutul. Astfel, dobânda oferă o anumită compensare pentru riscul de suport. Împreună cu riscul de neplată este riscul inflației. Când împrumutați bani acum, prețurile bunurilor și serviciilor pot crește până când veți fi rambursat, astfel puterea de cumpărare inițială a banilor dvs. ar scădea. Astfel, interesul protejează împotriva creșterilor viitoare ale inflației. Un creditor precum o bancă folosește interesul pentru a procesa și costurile contului.

Cheie de luat cu cheie

• O rată a dobânzii este costul împrumutului de bani.
• Dobânda oferă o anumită compensare pentru riscul de suport.
• Nivelurile ratei dobânzii sunt un factor al ofertei și cererii de credit.
• Rata dobânzii pentru fiecare tip de împrumut diferit depinde de riscul de credit, de timp, de considerente fiscale și de convertibilitatea împrumutului.

Împrumutații plătesc dobândă pentru că trebuie să plătească un preț pentru câștigarea capacității de a cheltui acum, în loc să fie nevoiți să aștepte ani pentru a economisi destui bani. De exemplu, o persoană sau o familie poate acorda o ipotecă pentru o casă pentru care nu poate plăti în prezent în întregime, dar împrumutul le permite să devină proprietari de locuințe în loc de departe în viitor.

De asemenea, întreprinderile împrumută pentru profit viitor. S-ar putea să împrumute acum pentru a cumpăra echipamente, astfel încât să poată începe astăzi să câștige aceste venituri. Băncile se împrumută pentru a-și spori activitățile, indiferent dacă împrumută sau investește și plătește dobândă clienților pentru acest serviciu.

Astfel, dobânda poate fi considerată un cost pentru o entitate și un venit pentru alta. Poate reprezenta oportunitatea pierdută sau costul de oportunitate de a vă păstra banii sub formă de numerar sub saltea, spre deosebire de a-i împrumuta. Și dacă împrumutați bani, dobânda pe care trebuie să o plătiți ar putea fi mai mică decât costul de a oferi posibilitatea de a avea acces la bani în prezent.

Modul în care sunt determinate ratele dobânzilor

Cerere și ofertă

Nivelurile ratei dobânzii sunt un factor al ofertei și cererii de credit: o creștere a cererii de bani sau credit va crește ratele dobânzii, în timp ce o scădere a cererii de credit le va scădea. În schimb, o creștere a ofertei de credit va reduce ratele dobânzii, în timp ce o scădere a ofertei de credit le va crește.

O creștere a sumei de bani puse la dispoziția debitorilor crește oferta de credit. De exemplu, atunci când deschideți un cont bancar, împrumutați bancă. În funcție de tipul de cont pe care îl deschideți (un certificat de depozit va face o rată a dobânzii mai mare decât un cont de verificare, cu care puteți accesa fondurile oricând), banca poate utiliza acești bani pentru activitățile sale de afaceri și investiții. Cu alte cuvinte, banca poate împrumuta acești bani altor clienți. Cu cât mai multe bănci pot împrumuta, cu atât mai mult credit este disponibil pentru economie. Și pe măsură ce oferta de credit crește, prețul împrumutului (dobânzile) scade.

Creditele disponibile pentru economie scad pe măsură ce creditorii decid să amâne rambursarea împrumuturilor lor. De exemplu, atunci când alegeți să amânați factura cardului de credit din această lună până luna viitoare sau chiar mai târziu, nu numai că măriți valoarea dobânzii pe care va trebui să o plătiți, ci și reducerea cantității de credit disponibile pe piață. Aceasta, la rândul său, va crește ratele dobânzilor din economie.

umflare

Inflația va afecta, de asemenea, nivelul ratei dobânzii. Cu cât rata inflației este mai mare, cu atât ratele dobânzii vor crește. Acest lucru se întâmplă deoarece creditorii vor solicita rate mai mari ale dobânzii, ca compensare pentru scăderea puterii de cumpărare a banilor pe care îi plătesc în viitor.

Guvern

Guvernul susține cum sunt afectate ratele dobânzilor. Rezerva Federală a SUA (Fed) face adesea anunțuri cu privire la modul în care politica monetară va afecta ratele dobânzii.

Rata fondurilor federale sau rata pe care instituțiile o percep reciproc pentru împrumuturi extrem de scurte, afectează rata dobânzii pe care o stabilesc băncile pe banii împrumutați. Această rată, în cele din urmă, se reduce la alte rate de creditare pe termen scurt. Fed influențează aceste rate cu „tranzacții cu piața deschisă”, care este achiziționarea sau vânzarea de valori mobiliare emise anterior din SUA. Când guvernul cumpără mai multe valori mobiliare, băncile li se injectează mai mulți bani decât pot folosi pentru împrumuturi, iar ratele dobânzilor scad. Când guvernul vinde valori mobiliare, banii de la bănci se scad pentru tranzacție, punând mai puține fonduri la dispoziția băncilor pentru împrumuturi, forțând o creștere a ratelor dobânzii.

Interesul menține economia în mișcare încurajând oamenii să împrumute, să împrumute și să cheltuiască.

Tipuri de împrumuturi

Dintre factorii detaliați mai sus, oferta și cererea sunt, așa cum am presupus mai devreme, forțele primare din spatele nivelului ratei dobânzii. Cu toate acestea, rata dobânzii pentru fiecare tip de împrumut depinde de riscul de credit, de timp, de considerațiile fiscale (în special în SUA) și de convertibilitatea creditului.

Riscul se referă la probabilitatea rambursării împrumutului. O șansă mai mare ca împrumutul să nu fie rambursat duce la niveluri mai mari ale dobânzii. Dacă, totuși, împrumutul este „garantat”, ceea ce înseamnă că există un fel de garanție pe care creditorul o va dobândi în cazul în care împrumutul nu este rambursat (adică, cum ar fi o mașină sau o casă), rata dobânzii va fi probabil inferior. Acest lucru se datorează faptului că factorul de risc este contabilizat de garanție.

Pentru titlurile de creanță emise de guvern, există, desigur, un risc minim, deoarece împrumutatul este guvernul. Din acest motiv, și din cauză că dobânda este scutită de impozite, rata pentru titlurile de trezorerie tinde să fie relativ scăzută.

Timpul este, de asemenea, un factor de risc. Împrumuturile pe termen lung au o șansă mai mare de a nu fi rambursate, deoarece există mai mult timp pentru adversitatea care duce la neplată. De asemenea, valoarea nominală a unui împrumut pe termen lung, comparativ cu cea a unui împrumut pe termen scurt, este mai vulnerabilă la efectele inflației. Prin urmare, cu cât împrumutatul are mai mult de rambursat împrumutul, cu atât mai mult dobânda ar trebui să primească creditorul.

În cele din urmă, unele împrumuturi care pot fi transformate rapid în bani vor avea o pierdere din capitalul principal împrumutat. Aceste împrumuturi au de obicei rate de dobândă relativ mai mici.

Linia de jos

Deoarece ratele dobânzilor sunt un factor semnificativ al venitului pe care îl puteți câștiga prin împrumutul banilor, al prețurilor obligațiunilor și al sumei pe care va trebui să o plătiți pentru a împrumuta bani, este important să înțelegeți cum se schimbă ratele dobânzilor prevalente: în primul rând de forțele de oferta și cererea, care sunt, de asemenea, afectate de inflație și politica monetară. Desigur, atunci când decideți dacă investiți într-o garanție a datoriei, este important să înțelegeți cum caracteristicile acesteia determină ce tip de dobândă puteți primi.