Cum se calculează rata de plată a dividendelor dintr-o declarație de venit

Raportul de plată a dividendelor unei companii oferă investitorilor o idee despre câți bani returnează acționarilor săi în comparație cu cât ține la îndemână pentru a reinvesti în creștere, pentru a plăti datoriile sau pentru a adăuga rezerve de numerar. Acest raport este calculat cu ușurință folosind cifrele găsite în partea de jos a declarației de venit a unei companii. Acesta diferă de randamentul dividendului, care compară plata dividendului cu prețul curent al acțiunilor companiei.

Calcularea ratei de plată a dividendelor

Raportul de plată a dividendelor este calculat în mod obișnuit folosind următoarea formulă:

DPR = DPNIunde: DP = Dividende plătiteNI = Venit net \ begin {aliniat} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {unde:} \\ & DP = \ text {Dividende plătite } \\ & NI = \ text {Venit net} \\ \ end {aliniat} DPR = NIDP unde: DP = Dividende plătiteNI = Venit net

Un alt mod de a calcula rata de plată a dividendelor este pe bază de acțiune. În acest caz, formula utilizată este dividendele pe acțiune împărțite la câștigul pe acțiune (EPS). EPS reprezintă venitul net minus dividendele pe acțiuni preferate divizate la numărul mediu de acțiuni restante într-o anumită perioadă de timp. O altă variantă preferată de unii analiști utilizează venitul net diluat pe acțiune, care adaugă factorii de opțiuni pe stocul companiei.

Unde să găsiți numerele de rambursare a dividendelor

Cifrele pentru venit net, EPS și EPS diluate se găsesc în partea de jos a situației de venit a companiei. Pentru valoarea dividendelor plătite, consultați anunțul de dividend al companiei sau bilanțul său, care arată acțiuni restante și câștigurile obținute.

Pentru a calcula numărul de dividende plătite din bilanț, utilizați următoarea formulă:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Câștigurile obținute la începutul perioadei de reportareREclose = Câștigurile câștigate la sfârșitul perioadei de importare \ begin {align} & \ text {DP} = (NI + RE) - RECLOSE \ \ & \ textbf {unde:} \\ & DP = \ text {Venituri păstrate la începutul}} \ \ & \ text {perioada de raportare} \\ & REclose = \ text {Venituri păstrate la sfârșitul} \\ & \ text {perioada de raportare} \\ \ end {aliniat} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Câștigurile obținute la începutul perioadei de raportareREclose = Câștigurile obținute la sfârșitul perioadei de importare

Plăți de dividende corporative și raportul de retenție

Rata de plată a dividendelor față de raportul de retenție

Rata de plată a dividendelor este opusă raportului de retenție, care arată procentul de venit net reținut de o companie după plățile cu dividende. Raportul de plată indică procentul venitului total net plătit sub formă de dividende.

Calcularea raportului de retenție este simplă, scăzând raportul cu plata dividendelor din numărul unu.

Cele două raporturi sunt în esență două laturi ale aceleiași monede, oferind perspective diferite de analiză. Un investitor în creștere interesat de perspectivele de extindere ale unei companii este mai probabil să privească raportul de retenție, în timp ce un investitor cu venituri mai concentrat pe analiza dividendelor tinde să utilizeze rata de plată a dividendelor.

De exemplu, o companie plătește 100 de milioane de dolari în dividende pe an și a obținut venituri nete de 300 de milioane de dolari în același an. În acest caz, raportul de plată a dividendelor este de 33% (100 milioane USD ÷ 300 milioane USD). Astfel, compania plătește 33% din câștigurile sale prin intermediul dividendelor. Între timp, raportul său de retenție este de 66% sau 1 minus raportul de plată a dividendelor (1 - 33%). Astfel, compania păstrează 66% din venitul său net pentru reinvestire.

Rata de plată a dividendelor în raport cu randamentul dividendelor

În timp ce mulți investitori sunt concentrați pe randamentul dividendelor, un randament ridicat ar putea să nu fie neapărat un lucru bun. Dacă o companie plătește majoritatea sau peste 100% din câștigurile sale prin intermediul dividendelor, atunci randamentul dividendelor ar putea să nu fie durabil.

De exemplu, o companie oferă un randament de dividende de 8%, plătind 4 dolari pe acțiune în dividende, dar generează doar 3 dolari pe acțiune în câștig. Aceasta înseamnă că compania plătește 133% din câștigurile sale prin intermediul dividendelor, ceea ce este nesustenabil pe termen lung și poate duce la o reducere a dividendelor.