Seria A Finanțare
Seria A finanțare se referă la o investiție într-o companie de start-up deținută în mod privat, după ce a demonstrat progrese în construirea modelului său de afaceri și demonstrează potențialul de a crește și genera venituri. Inițial, companiile start-up se bazează pe mici investitori pentru ca capitalul inițial să înceapă operațiunile. Capitalul de semințe poate provine de la antreprenorii și fondatorii companiei (alias prieteni și familie), investitori înger și alți mici investitori care încearcă să intre la parterul unei noi oportunități potențial interesante. Furnizarea de mulțimi este o altă modalitate prin care investitorii înger pot accesa oportunități de investiții în start-up-uri.
Principala diferență între capitalul de bază și finanțarea din seria A este suma de bani implicată și ce formă de proprietate sau de participare primește investitorul. Capitalul de semințe va fi de obicei în sume mai mici, de exemplu, zeci sau sute de mii de dolari, în timp ce finanțarea din seria A este de obicei în milioane de dolari. Seria A finanțare provine de la firmele de capital de risc (VC) bine stabilite și de capitaluri private (PE), cum ar fi DE Shaw și Kleiner, Perkins, care gestionează portofolii de mai multe miliarde de dolari ale mai multor investiții în companii de start și start.
Bazele finanțării din seria A
După o pornire, să o numim XYZ, s-a stabilit cu un produs viabil sau un model de afaceri, ar putea să lipsească încă de venituri suficiente, dacă există, pentru a se extinde. Va ajunge apoi la firmele VC sau PE, sau le va aborda, pentru finanțare suplimentară. XYZ va oferi apoi potențialilor investitori din seria A informații detaliate despre modelul lor de afaceri și proiecții pentru creșterea și veniturile viitoare. În mod obișnuit, fondurile căutate ar fi folosite pentru a continua cu planuri de extindere (angajați personal suplimentar, programatori, personal de vânzări și suport, spații noi de birou și altele asemenea). De asemenea, fondurile pot fi folosite pentru a plăti inițial investitori / îngeri investitori.
Investitorii potențiali din seria A își vor efectua apoi diligența cuvenită (practic revizuind modelul de afaceri și proiecțiile financiare pentru a vedea dacă au sens) și apoi vor lua o decizie cu privire la investiția sau nu. Nu uitați, aceasta este o întreprindere cu risc ridicat, întrucât multe start-up-uri nu o fac. Dacă ei decid să investească, atunci se ajunge la puterea neplăcută: cât să investească, ce vor primi în schimb și alte condiții care acoperă investiția.
În schimbul investiției lor, investitorii tipici din seria A vor primi acțiuni comune sau preferate ale companiei, stocuri amânate sau datorii amânate sau o combinație a acestora. Întreaga investiție este premisă pe evaluarea companiei, cât valorează și cum se poate modifica acea evaluare în timp. Cei mai mulți investitori din seria A caută profituri semnificative pe bani, cu 200-300% obiective neobișnuite pe o perioadă de câțiva ani.
Cheie de luat cu cheie
- Finanțarea din seria A urmărește capitalul inițial inițial și implică, în general, investiții în zeci de milioane de dolari.
- Finanțarea din seria A devine disponibilă după ce o companie start-up deținută a demonstrat un model de afaceri viabil, cu potențial puternic de creștere.
- Finanțarea din seria A permite companiilor start-up să-și extindă operațiunile, să angajeze mai mult personal, să cumpere echipamente și să își îndeplinească obiectivele de creștere.
- Finanțatorii din seria A sunt de regulă firme de capital de risc sau firme de capital privat.
- Seria A finanțatorii câștigă, de regulă, un interes mare sau de control în compania start-up.
Un exemplu de finanțare din seria A
XYZ a dezvoltat un software nou care permite investitorilor să-și conecteze conturile, să efectueze plăți, investiții și să își mute activele între instituțiile financiare, toate pe dispozitivul lor mobil. Mai multe fonduri VC manifestă interes și invită XYZ să discute despre starea lor financiară actuală, modelul de afaceri detaliat, veniturile proiectate și toate celelalte date corporative și financiare pertinente.
Întreprinderile VC au urmărit apoi datele pentru a vedea cât de rezonabile sunt acestea, în final, căutând să determine o evaluare viitoare pentru companie. Concluzia lor este că XYZ va avea o valoare de 100 de milioane de dolari într-un interval de timp de trei ani, dar sunt dispuși să investească doar 20 de milioane de dolari în XYZ. Dar, deoarece compania nu generează în prezent profit, compania VC este în măsură să negocieze pentru o cotă mai mare de proprietate, spun 50%. Dacă XYZ are succes și îndeplinește proiecțiile unei evaluări de 100 de milioane de dolari, investiția VC de 20 de milioane de dolari VC va valora acum 50 de milioane de dolari, o rentabilitate de 250% pe trei ani.
În funcție de valoarea unei investiții, investitorii din seria A vor câștiga probabil și locuri pe consiliul de administrație al XYZ, pentru a le permite să monitorizeze mai îndeaproape progresul și conducerea companiei. Rundele ulterioare de finanțare, cunoscute sub denumirea de Seria B sau Seria C, pot urmări drumul, unde fiecare dintre acești investitori trebuie să reevalueze valoarea companiei.
Aceștia vor primi probabil termeni diferiți decât investitorii din seria A, deoarece se presupune că compania s-a dovedit a fi o investiție mai atractivă și cumpără într-o întreprindere mai consacrată. Ultimul pas în creșterea capitalului ar fi ca XYZ să „treacă public” printr-un IPO (ofertă publică inițială), permițând persoanelor fizice să cumpere acțiunile XYZ de pe bursele publice. Investitorii din seria A (B&C) sunt, de asemenea, capabili să efectueze încasări dacă doresc.
Rețineți însă că, dacă XYZ eșuează, investiția VC / PE va fi probabil inutilă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.