Reverse Morris Trust
O încredere Morris inversă (RMT) este o strategie de optimizare a impozitelor în care o companie care dorește să renunțe la vânzare și, ulterior, să vândă active către o parte interesată, poate face acest lucru, evitând în același timp impozitele pe orice câștig din astfel de cedări de active.
O încredere Morris inversă este o formă de organizare care permite unei entități să combine o filială care a fost anulată cu o fuziune strategică sau o combinație cu o altă companie fără taxe, cu condiția să fie îndeplinite toate cerințele legale pentru anulare. Pentru a forma un trust Morris invers, o societate-mamă trebuie să vireze mai întâi o filială sau un alt activ nedorit într-o companie separată, care este apoi contopită sau combinată cu o firmă care este interesată să achiziționeze activul.
[Important: Diferența dintre un trust Morris și un trust invers Morris este faptul că într-un trust Morris, compania-mamă se contopește cu compania țintă și nu este creată nicio filială.]
Cum funcționează o încredere Morris inversă
Revers Morris Trusts a apărut ca urmare a unei hotărâri din 1966 într-un proces împotriva Serviciului de venituri interne (a se vedea CIR v. Morris Trust), care a creat o lacună fiscală pentru a evita impozitele atunci când vindeți active nedorite.
Inversarea Morris Trust începe cu o companie-mamă care dorește să vândă active unei companii terțe. Compania-mamă creează apoi o filială, iar filiala respectivă și compania terță parte se îmbină pentru a crea o companie fără legătură. Compania fără legătură emite apoi acțiuni către acționarii companiei-mamă originale. Dacă acționarii aceștia controlează cel puțin 50, 1 la sută din dreptul de vot și valoarea economică a companiei care nu are legătură, inversul Morris Trust este complet. Compania-mamă a transferat efectiv activele, fără taxe, către compania terță parte.
Caracteristica esențială pentru păstrarea statutului fără impozit al unei trusturi Morris invers este faptul că, după constituirea sa, acționarii companiei-mamă inițiale dețin cel puțin 50, 1 la sută din acțiuni prin vot și valoarea firmei combinate sau fuzionate. Acest lucru face ca investiția Morris inversă să fie atrăgătoare doar pentru companiile terțe care au aproximativ aceeași dimensiune sau mai mici decât filiala aferentă.
De asemenea, compania terță parte dintr-o încredere inversă Morris are mai multă flexibilitate în dobândirea controlului consiliului său de administrație și numirea conducerii superioare, în ciuda participării necontrolate a trustului.
Cheie de luat cu cheie
- O încredere Morris inversă (RMT) este o strategie de optimizare a impozitelor în care o companie care dorește să renunțe la vânzare și, ulterior, să vândă active către o parte interesată, poate face acest lucru, evitând în același timp impozitele pe orice câștig din astfel de cedări de active.
- Inversarea Morris Trust începe cu o companie-mamă care dorește să vândă active unei companii terțe.
- Caracteristica esențială pentru păstrarea statutului fără impozit al unui trust invers Morris este faptul că, după constituirea sa, acționarii companiei-mamă inițiale dețin cel puțin 50, 1% din acțiuni prin vot și valoarea firmei combinate sau fuzionate.
Exemplu de o investiție Morris inversă
O companie de telecomunicații care dorește să vândă linii fixe vechi către companii mai mici din mediul rural ar putea folosi această tehnică. Este posibil ca compania de telecomunicații să nu dorească să aloce timp sau resurse pentru a moderniza aceste linii în linii de bandă largă sau fibră optică, astfel încât acestea ar putea vinde aceste active folosind acest transfer eficient din punct de vedere fiscal.
În 2007, Verizon Communications a anunțat o vânzare planificată a operațiunilor sale fixe în anumite linii din regiunea de nord-est către FairPoint Communications. Pentru a răspunde calificării de tranzacție fără taxe, Verizon a transferat activele nedorite ale operațiunilor fixe către o filială separată și a distribuit acțiunile sale către acționarii existenți.
Apoi, Verizon a finalizat o reorganizare inversă a trustului Morris cu FairPoint, în cadrul căreia acționarii originali Verizon dețineau o participație majoritară la compania nou-fuzionată, în timp ce conducerea inițială a FairPoint conducea noua companie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.