Rentabilitatea capitalului mediu angajat - definiția ROACE
Rentabilitatea capitalului mediu utilizat (ROACE) este un raport financiar care arată profitabilitatea față de investițiile pe care le-a făcut o companie în sine. Această măsură diferă de rentabilitatea aferentă calculului capitalului angajat (ROCE), prin faptul că ia mediile capitalului de deschidere și închidere pentru o perioadă de timp, spre deosebire de cifra de capital la sfârșitul perioadei.
Formula pentru ROACE este
ROACE = Total active EBverage drink − Lwhere: EBIT = Câștiguri înaintea dobânzilor și impozitelorL = Pasivele curente medii \ begin {align} & \ text {ROACE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Total active totale} - \ text {L}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Câștiguri înainte de dobânzi și impozite} \\ & \ text {L} = \ text {Obligații curente medii} \ \ \ end {aliniat} ROACE = Total active totale − LEBIT unde: EBIT = Câștiguri înaintea dobânzilor și impozitelorL = Pasivele curente medii
Ce vă spune rentabilitatea capitalului mediu angajat?
Randamentul capitalului mediu utilizat (ROACE) este un raport util atunci când analizăm întreprinderile din industriile cu capital intensiv, cum ar fi petrolul. Întreprinderile care pot strânge profituri mai mari dintr-o cantitate mai mică de active de capital vor avea o ROACE mai mare decât întreprinderile care nu sunt la fel de eficiente în conversia capitalului în profit. Formula raportului folosește EBIT în numărător și împarte faptul că, în medie, activele sunt mai puțin pasivele curente medii.
Analistilor fundamentali și investitorilor le place să utilizeze valorile ROACE deoarece compară profitabilitatea companiei cu investițiile totale realizate în capitalul nou.
- Rentabilitatea capitalului mediu utilizat (ROACE) este un raport financiar care arată profitabilitatea față de investițiile pe care le-a făcut o companie în sine.
- Analistilor fundamentali și investitorilor le place să utilizeze valorile ROACE deoarece compară profitabilitatea companiei cu investițiile totale realizate în capitalul nou.
- ROACE diferă de ROCE, deoarece contabilizează mediile activelor și pasivelor.
Exemplu de utilizare a ROACE
Ca un exemplu ipotetic al modului de a calcula ROACE, să presupunem că o companie începe anul cu 500.000 USD reprezintă active și 200.000 USD în datorii. Se încheie anul cu 550.000 USD în active și aceleași 200.000 USD în pasive. Pe parcursul anului, compania a obținut venituri de 150.000 USD și a avut cheltuieli totale de exploatare de 90.000 USD. Primul pas este calcularea EBIT-ului:
EBIT = R − O = 150.000 $ - 90.000 $ = 60.000 $ unde: R = VenituriO = Cheltuieli de exploatare \ begin {align} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ 150.000 $ - \ 90.000 $ = \ 60.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {R} = \ text {Venituri} \\ & \ text {O} = \ text {Cheltuieli de exploatare} \\ \ end {aliniat} EBIT = R − O = 150.000 $ 90.000 $ = 60.000 $ unde: R = VenituriO = Cheltuieli de exploatare
Al doilea pas este calcularea capitalului mediu utilizat. Aceasta este egală cu media activelor totale minus datoriile la începutul anului și la sfârșitul anului:
CB = 500.000 $ - 200.000 $ = 300.000 $ Unde: CB = Capital angajat la începutul anului \ begin {aliniat} & \ text {CB} = \ 500.000 $ - \ 200.000 $ = \ 300.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {CB} = \ text {Capital angajat la începutul anului} \\ \ end {aliniat} CB = 500.000 $ - 200.000 $ = 300.000 $ unde: CB = Capital angajat la începutul anului
CE = 550.000 $ - 200.000 $ = 350.000 USD Unde: CE = Capital angajat la sfârșitul anului \ begin {aliniat} & \ text {CE} = \ 550.000 $ - \ 200.000 $ = \ 350.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {CE} = \ text {Capital angajat la sfârșitul anului} \\ \ end {aliniat} CE = 550.000 $ - 200.000 $ = 350.000 $ unde: CE = Capital angajat la sfârșitul anului
AC = 300.000 $ + 350.0002 $ = 325.000 $ unde: AC = Capital mediu utilizat \ begin {aliniat} & \ text {AC} = \ frac {\ 300.000 $ + \ 350.000 $} {2} = \ 325.000 $ \\ & \ textbf { unde:} \\ & \ text {AC} = \ text {Capital mediu utilizat} \\ \ end {aliniat} AC = 2 $ 300.000 + 350.000 $ = 325.000 $ Unde: AC = Capital mediu angajat
În cele din urmă, prin împărțirea EBIT la capitalul mediu utilizat, ROACE este determinat:
ROACE = $ 60.000 $ 325.000 $ = 18.46% \ begin {aliniat} & \ text {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ 325.000 $} = 18.46 \% \\ \ end {aliniat} ROACE = 325.000 $ 60.000 $ = 18.46%
Diferența dintre ROACE și ROCE
Randamentul capitalului angajat (ROCE) este un raport financiar strâns care măsoară, de asemenea, rentabilitatea unei companii și eficiența cu care este angajat capitalul său. ROCE se calculează astfel:
ROCE = EBITCapital angajat \ begin {align} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employeed}} \\ \ end {align} ROCE = Capital EmployeEBIT
Capitalul folosit, cunoscut și sub denumirea de fonduri angajate, este suma totală a capitalului utilizat pentru achiziția de profituri de către o firmă sau un proiect. Este valoarea tuturor activelor angajate într-o unitate de afaceri sau de afaceri și poate fi calculată scăzând pasivele curente din activele totale. ROACE, pe de altă parte, folosește active și pasive medii . Promovarea unei perioade netezește cifrele pentru a elimina efectul situațiilor anterioare, cum ar fi vârfurile sezoniere sau scăderea activității de afaceri.
Limitările ROACE
Investitorii ar trebui să fie atenți atunci când utilizează raportul, deoarece activele de capital, cum ar fi o rafinărie, pot fi depreciate în timp. Dacă aceeași sumă de profit este obținută dintr-un activ în fiecare perioadă, amortizarea activului va face ca ROACE să crească, deoarece este mai puțin valoros. Acest lucru face să pară ca și cum compania utilizează bine capitalul, deși, în realitate, nu face investiții suplimentare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.