Restructurarea
Restructurarea este o acțiune întreprinsă de o companie pentru a modifica semnificativ aspectele financiare și operaționale ale companiei, de obicei atunci când afacerea se confruntă cu presiuni financiare. Restructurarea este un tip de acțiune corporativă întreprinsă care presupune modificarea semnificativă a datoriei, operațiunilor sau structurii unei companii ca mod de limitare a prejudiciului financiar și de îmbunătățire a activității.
Atunci când o companie are probleme să plătească datoria, aceasta va consolida și ajusta de multe ori condițiile datoriei într-o restructurare a datoriei, creând o modalitate de a plăti deținătorilor de obligațiuni. O companie își restructura operațiunile sau structura prin reducerea costurilor, cum ar fi plata salariilor sau prin reducerea dimensiunii sale prin vânzarea de active.
[Important: o companie întreprinde o restructurare pentru a modifica aspectul financiar și / sau operațional al activității sale, de obicei atunci când se confruntă cu o criză financiară.]
Înțelegerea restructurării
O companie poate restructura ca mijloc de pregătire pentru o vânzare, cumpărare, fuziune, schimbarea obiectivelor generale sau transferul către o rudă. Compania poate alege să se restructureze după ce nu reușește să lanseze cu succes un produs sau serviciu nou, care îl lasă într-o poziție în care nu poate genera venituri suficiente pentru a acoperi salariile și datoriile.
Drept urmare, în funcție de acordul acționarilor și creditorilor, compania își poate vinde activele, restructura structura financiară, emite capitaluri proprii pentru reducerea datoriilor sau dosar pentru faliment în timp ce afacerea își menține operațiunile.
Cum funcționează restructurarea
Atunci când o companie se restructura pe plan intern, operațiunile, procesele, departamentele sau proprietatea se pot schimba, permițând activității să devină mai integrată și profitabilă. Consilierii financiari și juridici sunt deseori angajați pentru negocierea planurilor de restructurare. Piese ale companiei pot fi vândute investitorilor și un nou director executiv (CEO) poate fi angajat pentru a ajuta la implementarea modificărilor.
Rezultatele pot include modificări în proceduri, sisteme informatice, rețele, locații și probleme legale. Deoarece pozițiile se pot suprapune, locurile de muncă pot fi eliminate și angajații concediați.
Restructurarea poate fi un proces tumultuos, dureros, deoarece structura internă și externă a unei companii este ajustată și se reduc lucrările. Dar, odată finalizată, restructurarea ar trebui să conducă la operațiuni de afaceri mai ușoare, mai solide din punct de vedere economic. După ce angajații se adaptează la noul mediu, compania este de obicei mai bine echipată pentru atingerea obiectivelor sale printr-o mai mare eficiență în producție.
consideratii speciale
Costurile se pot adăuga rapid pentru lucruri precum reducerea sau eliminarea liniilor de produse sau servicii, anularea contractelor, eliminarea diviziunilor, anularea activelor, închiderea facilităților și relocarea angajaților. Intrarea pe o piață nouă, adăugarea de produse sau servicii, formarea de noi angajați și achiziționarea de proprietăți determină și costuri suplimentare. De multe ori rezultă noi caracteristici și sume ale datoriei, indiferent dacă o afacere se extinde sau își contractă operațiunile.
Exemple de restructurare
La sfârșitul lunii martie 2019, Savers Inc., cel mai mare lanț de magazine de profit pentru profit din Statele Unite a ajuns la un acord de restructurare care își reduce sarcina datoriilor cu 40% și vede că este preluat de Ares Management Corp. și de Crescent Capital Group LP, a raportat Bloomberg .
Restructurarea extrajudiciară, care a fost aprobată de consiliul de administrație al companiei, include refinanțarea unui împrumut în valoare de 700 de milioane de dolari și scăderea costurilor cu dobânzile retailerului. Conform acordului, deținătorii de împrumuturi pe termen existent ai companiei sunt plătite integral, în timp ce deținătorii de note de vârstă au schimbat datoria pentru capitaluri proprii.
În iulie 2016, Arch Coal, Inc. a încheiat o înțelegere cu Comitetul oficial al creditorilor negaranți (UCC) cu unii dintre creditorii săi garantați deținând peste 66% din împrumutul său pe termen lung. Ca parte a planului de restructurare al companiei, Arch a depus un plan de reorganizare modificat care implică soluționarea și o declarație de dezvăluire aferentă la Curtea de faliment a SUA pentru districtul estic al statului Missouri. După aprobarea Declarației de divulgare, Arch intenționează să obțină aprobarea creditorului și să solicite confirmarea Planului de către Curtea de faliment, conform calendarului prevăzut în Acordul de soluționare globală.
Cheie de luat cu cheie
- Restructurarea este o acțiune corporativă întreprinsă de o companie pentru a-și schimba în mod semnificativ structura financiară sau operațională, de obicei atunci când este supusă unui prejudiciu financiar.
- De asemenea, companiile se pot restructura atunci când se pregătesc pentru o vânzare, cumpărare, fuziune, modificarea obiectivelor generale sau transferul de proprietate.
- Când procesul uneori dificil de restructurare se încheie, compania ar trebui să fie lăsată în mod ideal cu operațiuni de afaceri mai ușoare, mai economice.