Forța relativă
Forța relativă este o tehnică folosită în investițiile de moment. Ea constă în a investi în valori mobiliare care au avut performanțe bune, în raport cu piața lor sau referința de referință. De exemplu, un investitor de putere relativă ar putea selecta companii de tehnologie care au depășit Indexul compozit Nasdaq.
Cheie de luat cu cheie
- Forța relativă este un tip de investiție de impuls.
- Ea constă în selectarea investițiilor care au fost mai performante pe piața lor sau referința.
- Investitorii cu putere relativă presupun că tendința de performanță va continua. Dacă tendința se va inversa, investiția lor va avea performanțe slabe.
Înțelegerea forței relative
În timp ce obiectivul de a investi în valoare este de a cumpăra valoare scăzută și de a vinde ridicat, obiectivul de a investi cu putere relativă este de a cumpăra un nivel ridicat și de a vinde și mai mare. Ca atare, investitorii cu putere relativă presupun că tendințele afișate în prezent de piață vor continua atât de mult timp încât să poată realiza un randament pozitiv. Orice inversare bruscă către această tendință poate duce la rezultate negative.
Pentru a identifica candidații la investiții, investitorii cu putere relativă vor începe prin respectarea unui reper, cum ar fi Indexul compozit Nasdaq. Atunci vor căuta să vadă ce companii din piața respectivă și-au întrecut pe semenii lor, fie crescând mai rapid decât colegii lor sau scăzând mai puțin repede decât ei.
Deoarece investiția din forța relativă presupune că tendințele actuale vor continua în viitor, aceasta este cea mai eficientă în perioade stabile cu perturbări minime. În schimb, perioade haotice, precum criza financiară 2007-2008, pot fi periculoase pentru investitorii cu putere relativă, deoarece pot duce la inversări puternice ale tendințelor investiționale anterioare. În aceste situații, psihologia investitorilor se poate inversa brusc, odată ce investigațiile de ieri devin rapid uluite de investitori.
Deși investiția de moment este adesea asociată cu stocuri individuale, ea poate fi, de asemenea, aplicată pe piețe întregi sau sectoare industriale, folosind fonduri index și fonduri tranzacționate în schimburi (FET). În mod similar, investitorii pot face investiții de forță relativă în alte clase de active, cum ar fi în imobiliare folosind trusturi de investiții imobiliare (REIT). De asemenea, pot fi utilizate instrumente mai exotice, cum ar fi futuresul de marfă, opțiunile și alte produse derivate.
Strategii care utilizează forța relativă
Investiția de forță relativă poate fi, de asemenea, utilizată ca o componentă a unei strategii mai mari, cum ar fi tranzacționarea perechilor.
Exemplu real de forță relativă
Harry este un investitor relativ puternic care urmărește cu atenție prețurile obligațiunilor corporative și S&P 500. Portofoliul său de investiții constă dintr-un fond de indici S&P 500 și un ETF care urmărește piața obligațiunilor corporative. În calitate de investitor de forță relativă, își mărește periodic alocarea către orice activ este mai performant în acel moment. În acest sens, speră să beneficieze de tendința continuă de performanță a activului respectiv, cumpărând efectiv nivelul ridicat și vânzând un nivel mai mare.
În ultimele luni, el a observat că investitorii par să-și crească alocările de obligațiuni de portofoliu în detrimentul acțiunilor. Acest flux de bani pe piața obligațiunilor a crescut prețurile obligațiunilor și a scăzut randamentul.
Așteptând ca această tendință să continue, Harry răspunde prin reducerea investiției sale în S&P 500 și creșterea investiției sale în obligațiunile corporative ETF. El speră să beneficieze de orice performanță continuă a obligațiunilor în raport cu acțiunile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.