REIT vs. Fondul imobiliar: Care este diferența?

Fondurile imobiliare și trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt utilizate la diversificarea unui portofoliu de investiții pe termen lung. Un fond imobiliar este un tip de fond mutual care se concentrează în principal pe investiția în valori mobiliare oferite de companii imobiliare publice. O REIT este o corporație, o încredere sau o asociație care investește direct în imobiliare producătoare de venituri și este tranzacționată ca un stoc.

REIT

Modul de operare al REIT este similar cu cel al unui fond mutual prin faptul că investitorii își combină capitalul pentru a cumpăra o parte din bunurile imobiliare comerciale și apoi să obțină venituri din acțiunile lor. Venitul impozabil al unui REIT este plătit sub formă de dividende acționarilor, care apoi plătesc impozitul pe venit pe dividende.

Există trei tipuri principale de REIT-uri: REIT-uri de capitaluri proprii, REIT-uri ipotecare și REIT-uri hibride. REIT-urile de capitaluri dețin, operează și comercializează active imobiliare. REIT-urile ipotecare comercializează ipoteci comerciale și rezidențiale, iar REIT-urile hibride sunt o combinație de REIT-uri de capitaluri proprii și ipotecare. Majoritatea veniturilor asociate REIT-urilor din capitaluri proprii provin din chirii imobiliare, în timp ce veniturile asociate REIT-urilor ipotecare sunt generate din dobânzi prin împrumuturi ipotecare.

Investițiile atât în ​​REIT, cât și în fondurile imobiliare au beneficiile și dezavantajele lor. Beneficiile investițiilor în REIT-uri includ costurile lor mai scăzute de intrare în investiții, uneori cu doar 500 USD sau prețul unei acțiuni.

REIT-urile oferă o metodă extrem de lichidă de a investi în imobiliare și sunt extrem de flexibile, oferind investitorilor imobiliare, de la proprietăți comerciale la centre comerciale.

Fondul imobiliar

Investițiile fondurilor imobiliare permit investitorilor să obțină aceleași avantaje pe care le-ar face dacă ar investi într-un fond mutual, deoarece primesc același sprijin profesional și de gestionare a portofoliului. Investițiile fondurilor imobiliare cu investiții directe investesc în active și fonduri imobiliare care investesc indirect în REIT. Majoritatea fondurilor imobiliare sunt investite în proprietăți comerciale și corporative, deși pot include și investiții în terenuri brute, complexe de apartamente și spații agricole.

Fondurile imobiliare câștigă valoare în mare parte prin apreciere și, în general, nu oferă venituri pe termen scurt investitorilor la fel cum ar putea face REIT-urile.

Consilier Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

REIT este de fapt ca un stoc. Comercializează public pe un schimb și trebuie să îndeplinească cerința SEC de a distribui cel puțin 90 la sută din venitul impozabil acționarilor, motiv pentru care REIT apelează la investitori orientați pe venit. În schimb, un fond imobiliar privat este ca un fond mutual. Din moment ce nu fac comerț, sunt destul de lichide. În timp ce oferă un venit, obiectivul lor principal este aprecierea, realizată atunci când își vând participațiile.

Nu confunda problema, dar există și REIT-uri private. Plătesc distribuții lunare sau trimestriale, au o dată de răscumpărare declarată și vin cu garanții atașate la stocul comun REIT al companiei. Deoarece nu comercializează pe piață, nu sunt la fel de volatile ca REIT-urile publice și oferă, de asemenea, un potențial de apreciere prin intermediul mandatelor.

Cheie de luat cu cheie

• Trusturile de investiții imobiliare sunt corporații care investesc în imobiliare care produc venituri și sunt cumpărate și vândute ca acțiuni.
• Fondurile imobiliare sunt tipuri de fonduri mutuale care primesc același tip de suport de gestionare a portofoliului.
• Multe fonduri imobiliare investesc în REIT.