Rehypothecation

Ce este Rehipoterapia?

Rehipoterapia este practica de către bănci și brokeri de a utiliza, în scopuri proprii, active care au fost înregistrate ca garanții de către clienții lor. Clienții care permit rehipotacarea garanțiilor lor pot fi compensați fie printr-un cost mai mic al împrumutului, fie printr-un rabat la taxe. Într-un exemplu tipic de rehipoterapie, titlurile care au fost înregistrate cu o brokeraj principal ca garanție de către un fond de acoperire sunt utilizate de brokeraj pentru a-și susține propriile tranzacții și tranzacții.

01:25

Rehypothecation

Înțelegerea rehipoterapiei

Rehipoterapia a fost o practică obișnuită până în 2007, dar fondurile speculative au devenit mult mai prudente în urma prăbușirii Lehman Brothers și a crizei ulterioare de credit în 2008-09. În Statele Unite, rehipotezarea garanțiilor de către broker-dealeri este limitată la 140% din valoarea împrumutului către un client, în conformitate cu articolul 15c3-3 din SEC.

Rehipoterapia are loc atunci când un creditor folosește un activ, furnizat ca garanție la o datorie de către un împrumutat și își aplică valoarea pentru a-și acoperi propriile obligații. Pentru a face acest lucru, creditorul poate avea acces la o varietate de active promise ca garanție, inclusiv active corporale și diverse valori mobiliare.

Elemente de rehipotacare și hipotacare

Rehipoterapia se întâmplă dacă un client lasă o serie de titluri cu un broker ca depozit, cel mai adesea într-un cont de marjă, iar brokerul folosește valorile mobiliare ca gaj pentru marja din contul său de marjă sau ca suport pentru un împrumut.

Ipotacarea are loc atunci când un împrumutat promite dreptul la un activ ca formă de garanție în schimbul fondurilor. Un exemplu obișnuit apare pe piața primară a locuințelor, unde un împrumutat folosește casa pe care o achiziționează ca garanție pentru un împrumut ipotecar.

Chiar dacă împrumutatul afirmă un nivel de proprietate asupra proprietății, creditorul poate confida activul în cazul în care plățile nu sunt efectuate așa cum este necesar. Situații similare apar și în cazul altor împrumuturi garantate, precum un împrumut pentru vehicule, precum și cu configurarea conturilor de marjă pentru a sprijini alte acțiuni de tranzacționare.

Prin rehipoterapie, activul în cauză a fost promis unei instituții în afara intenției inițiale a împrumutatului.

De exemplu, dacă o bucată de bunuri imobiliare funcționează ca garanție pentru un credit ipotecar și creditorul angajează activul către o altă instituție financiară în schimbul unui împrumut, în cazul în care creditorul ipotecar nu reușește, a doua instituție financiară poate face o cerere asupra imobilului .

Cheie de luat cu cheie

• Rehipotacarea are loc atunci când creditorul își folosește drepturile asupra garanției pentru a participa la propriile tranzacții, deseori cu speranțele de câștig financiar.
• Ipotacarea are loc atunci când un împrumutat promite dreptul la un activ ca formă de garanție în schimbul fondurilor.
• Rehipoterapia a fost o practică obișnuită până în 2007, dar fondurile speculative au devenit mult mai prudente în urma prăbușirii Lehman Brothers și a crizei ulterioare de credit în 2008-09.

Termeni înrudiți

Modul de funcționare a ipotecii Ipotacarea apare atunci când un activ este gajat ca garanție pentru a asigura un împrumut, fără a renunța la titlu, posesie sau drepturi de proprietate. mai mult Definiție și Exemplu de tunsoare O tăiere a părului este diferența procentuală între ceea ce merită un activ raportat la cât de mult va recunoaște un împrumutant de această valoare ca garanție. Întrucât activele au profiluri de risc diferite, tunsoarea va fi mai mare pentru activele mai riscante. mai mult Rata de împrumut pe acțiuni Definiție O rambursare a împrumutului pe acțiuni este o sumă de bani plătită de un creditor de acțiuni către un împrumutat care a folosit numerar ca garanție pentru împrumut. Se emite dacă creditorul realizează un profit din reinvestirea numerarului împrumutatului. mai multe garanții Garanția apare atunci când un împrumutat se angajează ca un recurs să recurgă la împrumutător în cazul în care împrumutatul este implicit în împrumutul inițial. mai mult Ce este Repo 105? Repo 105 a fost un tip de lacună în contabilitatea tranzacțiilor repo pe care Lehman Brothers acum defunct le-a exploatat pentru a ascunde adevărate sume de levier. mai mult Lehman Brothers Lehman Brothers a fost o firmă globală de servicii financiare a cărei faliment în 2008 a fost cauzată în mare parte de și a accelerat - criza ipotecară subprime. mai multe link-uri partenere