Realizare multiple
Un multiplu de realizare este o evaluare a capitalului privat care arată cât a fost plătit investitorilor. Realizarea multiplă măsoară randamentul care se realizează din investiție. Fondurile de capitaluri private sunt unice prin faptul că dețin active care sunt aduse laolaltă de la tot felul de surse nelegale, inclusiv achiziții în pârghie (LBO), start-up-uri etc. Realizarea multiplă se găsește prin împărțirea distribuțiilor cumulate de la un fond, companie sau proiect la capitalul plătit.
Realizare multiplă = Distribuții cumulate / Capital plătit
Realizarea multiplă este denumită, de asemenea, distribuită capitalului plătit (DPI).
Realizare multiplă explicată
Realizarea multiplă este populară printre capitalistii de risc și investitorii fondurilor de capital privat. Acest lucru se datorează faptului că se concentrează pe ceea ce a fost efectiv plătit investitorilor. Dacă un fond de capital privat plătește bani investitorilor an de an, realizarea sa multiplă va urca, deoarece există mai multe distribuții în cărți. Acest lucru permite unui investitor de capital privat să localizeze cu ușurință un fond care are succes la returnarea banilor înapoi investitorilor săi.
Realizare multiplă ca parte a întregului
Realizarea multiplă nu spune întreaga poveste a performanței unui fond de capital privat. Este combinat cu alte măsuri, cum ar fi multiplu de investiții, PIC în capital (PIC), valoarea totală plătită în mai multe (TVPI) și valoarea reziduală plătită în mai multe (RVPI). Desigur, rata internă de rentabilitate a fondului de la înființare este, de asemenea, utilizată ca măsură importantă. Investitorii caută în esență fondurile care generează o cantitate mare de rentabilitate (investiții multiple) și nu se tem să returneze o parte din investitori în mod regulat.
Ca și în cazul majorității măsurilor de capital privat, realizarea multiplă ignoră valoarea timpului banilor. Aceasta diferențiază realizarea multiplă de alte metode de evaluare, cum ar fi rata internă de rentabilitate sau valoarea actuală netă. Fondurile de capital privat sunt dificil de evaluat din cauza tipurilor de investiții pe care le dețin. Nu există o piață profundă care să poată stabili evaluare zilnic, astfel încât investitorii trebuie să facă ghiciri și salturi de credință atunci când vine vorba de a pune un număr pe valoarea reziduală. Realizarea mai multor aspecte elimină o parte din incertitudinea și zero despre ceea ce investitorii au văzut din acest fond în fonduri returnate efective și, prin extindere, ceea ce este rezonabil să se aștepte în viitor. Revelația este că în lumea investițiilor în acțiuni private, evenimentele trecute influențează doar într-o măsură limitată evenimentele viitoare. Nu este nevoie decât de o schimbare de finanțare, iar LBO-uri sau startup-uri puternic avansate au un deal mai abrupt pentru a urca înaintea unei viitoare strategii de ieșire printr-o ofertă publică inițială (IPO).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.