Piața liniștită arată nervii rătăciți înaintea declarației Fed

Indicele pieței bursiere din SUA a rămas într-un interval de tranzacționare restrâns și, în general, a fost închis astăzi puțin mai mare decât cu o zi înainte. În astfel de zile, este de obicei destul de previzibil ca indicele de volatilitate CBOE (VIX) al S&P 500 să se închidă puțin mai jos. Acest lucru este valabil mai ales într-o zi după un eveniment de știri semnificativ care zguduie piețele, deoarece reflectă comportamentul investitorilor care, la început, sunt foarte nervoși cu privire la un astfel de eveniment, dar a doua zi poate au început să se calmeze.

Deci nu este de mirare că VIX a închis sesiunea puțin mai jos. Însă ceea ce i-a surprins pe spectatorii de piață experimentați a fost faptul că iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ), un fond tranzacționat pe schimburi care reflectă schimbările de preț ale futureselor de volatilitate la 90 de zile, au închis ziua în mod semnificativ mai mare. Acest lucru pare să indice că comercianții comerciali și alți participanți bine informați pe piață văd semne de risc în creștere care, deși nu sunt iminente imediat, trebuie luate în considerare în ceea ce privește prețul volatilității anticipate.

Această acțiune de preț se explică cu ușurință prin știrile atacurilor drone din Arabia Saudită și îngrijorarea comercianților că acest lucru poate duce la o incertitudine mai mare a prețurilor activelor. Gama de tranzacționare restrânsă a zilei este ușor de explicat din viitoarea declarație Fed programată pentru a fi livrată mâine la amiază.

Investitorii sunt gata să transfere bani de la acțiuni la obligațiuni

Ceea ce nu se explică cu ușurință este ceea ce ar putea face investitorii dacă fac sau nu, cum ar trebui să spună directorii Fed. O mișcare probabilă este însă că investitorii pot muta bani de la acțiuni la obligațiuni. Aceasta este o reacție coerentă din punct de vedere istoric și, în timp ce stocurile se îndreaptă către noi valori maxime, obligațiunile par să fie în ritm în trendul ascendent de lungă durată.

Conduse de scăderea ratelor dobânzilor care nu au stimulat inflația, acțiunile și obligațiunile arată o tendință ascendentă a prețurilor, în timp ce mărfurile au scăzut mai puțin. Acțiunile recente ale prețurilor pot inversa tendința mărfurilor, dar ce impact ar putea avea asupra acțiunilor sau obligațiunilor ">

Citeste mai mult:

De ce se grăbesc banii în stocuri de mărfuri mici și ETF-uri

De ce ratele de reducere nu pot stimula stocurile de această dată

Mâinile slabe ar putea limita energia în sus după atacul cu dron

Companiile petroliere canadiene sau americane vor beneficia mai mult în lunile următoare ">

Odată cu reducerea exporturilor de petrol provenite din Arabia Saudită, poate fi interesant ca investitorii să țină cont de ce țări ar putea să preia sloganul și să beneficieze cel mai mult de activitatea de preț care rezultă pe piețe. O analiză aprofundată ar fi un efort lung și complicat, dar piețele ar putea oferi un indiciu atunci când se compară o companie petrolieră importantă dintr-o națiune cu o companie similară într-o altă națiune.

Luați în considerare următorul exemplu (a se vedea graficul de mai jos) care compară Canadian Suncor Energy Inc. (SU) cu Exxon Mobil Corporation (XOM), cu sediul în SUA. Graficul prezintă un prim-plan al ultimelor două zile de tranzacționare (creșteri de 15 minute) și o dinamică simplă iese în evidență. Deși ambele acțiuni au sărit mai mult atunci când au început tranzacționarea luni, de atunci, Suncor arată o tendință ascendentă, în timp ce Exxon Mobil arată opusul. Acest lucru poate reflecta credința investitorilor că una dintre aceste companii (și țara în care se află) este mai bine poziționată decât cealaltă.

Linia de jos

În ciuda unei zile înguste de tranzacționare înaintea declarației Fed de mâine, instrumentele de risc pe termen lung au crescut în preț, ceea ce semnifică nervozitatea continuă inerentă gândirii investitorilor informați. Investitorii se pot muta la obligațiuni dacă anunțul Fed presupune condiții tulburătoare ale pieței.

Bucurați-vă de acest articol "> înscrierea la buletinul informativ Chart Advisor.