Risc sistemic
Riscul sistemic este posibilitatea ca un eveniment la nivelul companiei să declanșeze instabilitate severă sau să prăbușească o întreagă industrie sau economie. Riscul sistemic a contribuit major la criza financiară din 2008. Companiile considerate a fi un risc sistemic sunt numite „prea mari pentru a eșua”.
Aceste instituții sunt mari în raport cu industriile respective sau constituie o parte semnificativă a economiei generale. O companie extrem de interconectată cu altele este, de asemenea, o sursă de risc sistemic. Riscul sistemic nu trebuie confundat cu riscul sistematic; riscul sistematic se referă la întregul sistem financiar.
Înțelegerea riscului sistemic
Guvernul federal folosește riscul sistemic ca o justificare - una adesea corectă - pentru a interveni în economie. Baza acestei intervenții este credința că guvernul poate reduce sau minimiza efectul de ondulare dintr-un eveniment la nivel de companie prin reglementări și acțiuni vizate.
Deși unele companii sunt considerate „prea mari ca să eșueze”, dacă guvernul nu intervine în perioadele economice tulburătoare.
Cu toate acestea, uneori, guvernul va alege să nu intervină pur și simplu pentru că economia din acel moment a suferit o creștere majoră și piața generală are nevoie de o respirație. Aceasta este mai des excepția decât regula, deoarece poate destabiliza o economie mai mult decât se proiectează din cauza sentimentului consumatorului.
Exemple de risc sistemic
Legea Dodd-Frank din 2010, cunoscută pe deplin ca Dodd-Frank Wall Street Reforma și Protecția Consumatorului, a introdus un set enorm de noi legi care ar trebui să împiedice o altă Mare Recesiune să apară prin reglementarea strictă a instituțiilor financiare cheie pentru a limita riscul sistemic. S-a dezbătut mult despre reformele pentru a facilita creșterea întreprinderilor mici.
Mărimea și integrarea Lehman Brothers în economia SUA au făcut-o o sursă de risc sistemic. Când firma s-a prăbușit, a creat probleme în întregul sistem financiar și în economie. Piețele de capital s-au înghețat în timp ce întreprinderile și consumatorii nu au putut obține împrumuturi sau ar putea obține împrumuturi doar dacă ar fi extrem de demne de credit, reprezentând un risc minim pentru creditor.
Simultan, AIG suferea și de probleme financiare grave. La fel ca Lehman, interconectarea AIG cu alte instituții financiare a făcut ca aceasta să fie o sursă de risc sistemic în timpul crizei financiare. Portofoliul de active AIG legat de creditele ipotecare subprime și participarea sa pe piața titlurilor de credit ipotecare rezidențiale (RMBS) prin programul său de creditare a valorilor mobiliare a dus la apeluri colaterale, la o pierdere de lichiditate și la o scădere a ratingului de credit al AIG atunci când valoarea acestora titlurile de valoare au scăzut.
În timp ce guvernul american nu ia salvat pe Lehman, a decis să salveze AIG cu împrumuturi de peste 180 de miliarde de dolari, împiedicând compania să intre în faliment. Analiștii și autoritățile de reglementare credeau că un faliment AIG ar fi determinat, de asemenea, numeroase alte instituții financiare să se prăbușească.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.