Definitie Put
Putul este un contract de opțiuni care oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde o anumită sumă din activul de bază, la un preț determinat într-un anumit timp. Cumpărătorul unei opțiuni de vânzare este de părere că stocul de bază va scădea sub prețul de exercițiu înainte de data expirării. Prețul de exercițiu este prețul pe care trebuie să-l atingă activul suport pentru contractul de opțiune de vânzare pentru a păstra valoarea.
Bazele opțiunilor de vânzare
Puzele sunt tranzacționate pe diverse active subiacente, care pot include stocuri, valute, mărfuri și indexuri. Cumpărătorul unei opțiuni de vânzare poate vinde sau exercita activul de bază la un preț de grevă specificat.
Valoarea unei opțiuni de vânzare se apreciază pe măsură ce prețul stocului de bază se depreciază în raport cu prețul de grevă. Pe partea de rabat, valoarea unei opțiuni de vânzare scade pe măsură ce stocul de bază crește. Valoarea unei opțiuni de vânzare scade, de asemenea, pe măsură ce data expirării acesteia se apropie.
Rata de plată posibilă pentru un deținător de o sumă este ilustrată în următoarea diagramă:
Ce este un put ">Cheie de luat cu cheie
- O punere oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde stocul de bază la un preț stabilit într-un interval de timp specificat.
- Valoarea unei opțiuni de vânzare crește pe măsură ce prețul stocului de bază se depreciază; valoarea opțiunii put scade pe măsură ce stocul de bază apreciază.
- Atunci când un investitor achiziționează un put, ea se așteaptă ca stocul de bază să scadă în preț.
Revizuirea situațiilor și apelurilor
Instrumentele derivate sunt instrumente financiare care obțin valoare din evoluția prețurilor din activele lor de bază, care pot fi o marfă precum aurul sau stocul. Derivatele sunt utilizate în mare măsură ca produse de asigurare pentru a proteja riscul ca un anumit eveniment să apară. Cele două tipuri principale de instrumente derivate utilizate pentru stocuri sunt opțiuni de plasare și apel.
O opțiune de apel oferă titularului dreptul, dar nu și obligația, să cumpere un stoc la un anumit preț în viitor. Când un investitor cumpără un apel, se așteaptă ca valoarea activului de bază să crească.
O opțiune de vânzare oferă titularului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde un stoc la un anumit preț în viitor. Atunci când un investitor achiziționează un put, ea se așteaptă ca activul de bază să scadă în preț; ea poate vinde opțiunea și obține un profit. De asemenea, un investitor poate scrie o opțiune de vânzare pentru ca un alt investitor să cumpere, în acest caz, nu s-ar aștepta ca prețul acțiunii să scadă sub prețul de exercițiu.
Exemplu - Cum funcționează o opțiune de vânzare?
Un investitor cumpără un contract de opțiune de vânzare la compania ABC pentru 100 USD. Fiecare contract de opțiune acoperă 100 de acțiuni. Prețul de exercițiu al acțiunilor este de 10 USD, iar prețul curent al acțiunilor ABC este de 12 USD. Acest contract de opțiuni de vânzare a oferit investitorului dreptul, dar nu și obligația, să vândă 100 de acțiuni ABC la 10 dolari.
Dacă acțiunile ABC scad până la 8 dolari, opțiunea de vânzare a investitorului este în bani (ITM) - ceea ce înseamnă că prețul de grevă este sub prețul de piață al activului de bază - și poate închide poziția de opțiune prin vânzarea contractului pe piața deschisă. .
Pe de altă parte, ea poate achiziționa 100 de acțiuni ABC la prețul de piață existent de 8 dolari, apoi să-și exercite contractul de vânzare a acțiunilor pentru 10 dolari. Nerespectând comisioanele, profitul pentru această poziție este de 200 USD sau 100 x (10 $ - 8 $). Nu uitați că investitorul a plătit o primă de 100 USD pentru opțiunea de vânzare, oferindu-i dreptul de a-și vinde acțiunile la prețul de exercițiu. Încadrând acest cost inițial, profitul total este de 200 $ - 100 $ = 100 $.
Ca o altă modalitate de a lucra o opțiune de vânzare ca acoperire, dacă investitorul din exemplul precedent deține deja 100 de acțiuni ale companiei ABC, acea poziție ar fi numită put casatorit și ar putea servi drept acoperire împotriva scăderii prețului acțiunii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.