Locație privată
O plasare privată este o vânzare de acțiuni sau obligațiuni către investitori și instituții preselecționate, mai degrabă decât pe piața deschisă. Este o alternativă la o ofertă publică inițială (IPO) pentru o companie care dorește să strângă capital pentru extindere.
Investitorii invitați să participe la programele de plasament privat includ investitori individuali bogați, bănci și alte instituții financiare, fonduri mutuale, companii de asigurări și fonduri de pensii.
Un avantaj al plasamentului privat îl reprezintă relativ puține cerințe de reglementare.
01:29Locație privată
Cheie de luat cu cheie
- Un plasament privat este o vânzare de valori mobiliare către un număr preselectat de persoane și instituții.
- Plasările private sunt relativ nereglementate în comparație cu vânzările de valori mobiliare pe piața deschisă.
- Vânzările private sunt acum obișnuite pentru start-up-uri, deoarece permit companiei să obțină banii de care au nevoie pentru a crește în timp ce întârzie sau înaintează o OPI.
Înțelegerea plasării private
Există cerințe și standarde de reglementare minime pentru un plasament privat, chiar dacă, cum ar fi o OI, aceasta implică vânzarea de valori mobiliare. Vânzarea nu trebuie nici măcar să fie înregistrată la Securities and Exchange Commission (SEC). Compania nu este obligată să ofere un prospect potențialilor investitori și este posibil să nu fie dezvăluite informații financiare detaliate.
Vânzarea de stocuri pe bursele publice este reglementată prin Legea Valorilor Mobiliare din 1933, care a fost adoptată după prăbușirea pieței din 1929, pentru a se asigura că investitorii primesc informații suficiente atunci când cumpără valori mobiliare. Regulamentul D din acel act prevede o scutire de înregistrare pentru ofertele de plasament privat.
Aceeași reglementare permite unui emitent să vândă valori mobiliare unui grup de investitori preselectat care îndeplinește cerințele specificate. În locul unui prospect, destinațiile de plasare privată sunt vândute folosind un memorandum de plasare privată (PPM) și nu pot fi comercializate în mare măsură publicului larg.
Acesta specifică faptul că pot participa doar investitorii acreditați. Acestea pot include persoane sau entități, cum ar fi firmele cu capital de risc, care se califică în condițiile SEC.
Avantajele și dezavantajele plasării private
Plasamentele private au devenit o modalitate comună pentru start-up-uri de a strânge finanțarea, în special cele din sectorul internet și tehnologiile financiare. Ele permit acestor companii să se dezvolte și să se dezvolte evitând totodată strălucirea completă a controlului public care însoțește un IPO.
Cumpărătorii de plasamente private cer un randament mai mare decât pot obține pe piețele deschise.
Ca exemplu, Lightspeed Systems, o companie din Austin, care creează un software de control și monitorizare a conținutului pentru instituțiile de învățământ K-12, a strâns o sumă de bani nevăzută într-o rundă de finanțare seria D de plasament privat în martie 2019. Fondurile trebuiau să fie utilizat pentru dezvoltarea afacerilor.
Un proces mai rapid
Mai presus de toate, o companie tânără poate rămâne o entitate privată, evitând numeroasele reglementări și cerințele anuale de divulgare care urmează un IPO. Reglarea ușoară a plasamentelor private permite companiei să evite timpul și cheltuielile înregistrării la SEC .
Asta înseamnă că procesul de subscriere este mai rapid, iar compania își primește finanțarea mai devreme.
Dacă emitentul vinde o obligațiune, acesta evită, de asemenea, timpul și cheltuielile obținerii unui rating de la o agenție de obligațiuni.
Un plasament privat permite emitentului să vândă o securitate mai complexă investitorilor acreditați care înțeleg potențialele riscuri și recompense.
Un cumpărător mai solicitant
Cumpărătorul unei emisiuni de obligațiuni de plasament privat se așteaptă la o rată a dobânzii mai mare decât poate fi câștigat pe o garanție tranzacționată public.
Din cauza riscului suplimentar de a nu obține un rating de credit, un cumpărător de plasament privat poate să nu cumpere o obligațiune decât dacă este garantat prin garanții specifice.
De asemenea, un investitor de acțiuni de plasament privat poate solicita un procent mai mare de proprietate în afacere sau o plată de dividende fixă pe acțiune.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.