Indicator înainte de prăbușire aproape de vârf în mijlocul tensiunilor comerciale

Deoarece prețurile acțiunilor scad semnificativ sub nivelul maxim al lor din 26 ianuarie și perspectiva creșterilor economice care se deteriorează economic, un model de prognoză dezvoltat de un respectat strateg de investiții și comentator financiar clipește un semnal de pericol pentru investitori într-o gamă largă de clase de active, Bloomberg rapoarte. Indicatorul combină cinci măsurători de piață separate. Într-o notă adresată clienților citați de Bloomberg, Jim Paulsen de la The Leuthold Group avertizează că Indicatorul său de mesaje pentru piețe „sugerează încrederea investitorilor și agresivitatea„ pe toate piețele financiare ”este aproape la fel de pronunțat astăzi ca în ultimele două topuri majore ale pieței".

Indicele S&P 500 (SPX) a înregistrat o corecție de 10, 2% de la maximul său record pe 26 ianuarie până la închiderea din 8 februarie. În fiecare din primele trei zile ale acestei săptămâni, indicele a înregistrat un nivel minim intraday, care a fost mai mult cu 10% sub nivelul maxim din 26 ianuarie, definiția obișnuită a unei corecții.

„Continuați cu prudență!”

Paulsen continuă, de asemenea, pentru Bloomberg: "Cel puțin, investitorii în acțiuni nu ar trebui să își limiteze atenția doar la luptele și mesajele venite de pe piața bursieră. Mai degrabă, ar trebui să fie luate în considerare chat-urile de pe toate piețele financiare și, în prezent, le șoptesc împreună" continuați cu prudență! '"

Indicatorul de mesaje pentru piețe s-a retras ușor de la un vârf recent din ianuarie. Cele două vârfuri anterioare au fost în iunie 2007, cu patru luni înainte de începerea ultimei piețe de urs și în ianuarie 2000, cu două luni înainte de prăbușirea punct-com. Și mai neașteptat, vârful din ianuarie al indicatorului Paulsen a fost cel mai ridicat din 1980, cu excepția celor din 2000 și 2007, pe datele Leuthold prezentate de Bloomberg.

Cinci domenii de stres pe piață

Citirea generală din Indicatorul mesajului piețelor încearcă să sintetizeze, după cum afirmă Paulsen, „discutat” din cinci colțuri diferite ale piețelor financiare. Acestea sunt, după cum rezumă Bloomberg: performanța relativă a piețelor bursiere și obligațiuni; performanța stocurilor ciclice față de stocurile defensive; spread de rata dobânzii la obligațiunile corporative; raportul dintre prețurile cuprului și aur; și un indice al valorii dolarului american față de valute străine. Indicatorul este proiectat să fie „un ecart care acționează ca un proxy pentru stresul larg al pieței”, după cum afirmă Bloomberg.

De la corecția pieței bursiere care s-a încheiat la începutul lunii februarie, performanța relativă a acțiunilor față de obligațiuni a scăzut, la fel ca și cea a stocurilor ciclice față de stocurile defensive, pe Bloomberg. Paulsen vede o scădere a agresivității în rândul investitorilor în aceste tendințe.

Între timp, rata răspândirii dobânzilor la obligațiunile corporative cotate BBB, care constituie cel mai scăzut eșalon al datoriei corporative de grad de investiții, s-a extins. "Anxietatile in randul investitorilor de obligatiuni se agraveaza", observa Paulsen, potrivit Bloomberg, care adauga ca o masura a riscului de credit pentru obligatiile cu randament ridicat din SUA se afla acum la cel mai inalt nivel din decembrie 2016. De asemenea, pretul aurului, un refugiu sigur traditional. în perioadele de stres, a început să-l depășească pe cel al cuprului, o marfă industrială ciclică, „sugerând un zbor către siguranță, condus de frică pe piață”, după cum afirmă Bloomberg.

Mai multe semnale bearish

Analiștii tehnici văd semne înalte în faptul că S&P 500 a scăzut sub media sa mobilă de 200 de zile luni pentru prima dată din iunie 2016, relatează CNBC. Durerea este bazată pe larg, având în vedere că 10 din cele 11 sectoare S&P 500 se aflau pe teritoriul corecției luni după-amiază, fiecare cu peste 10% sub nivelul maxim din 2018, adaugă CNBC.

Un sondaj special efectuat de profesioniștii financiari realizat de DataTrek Research în săptămâna care s-a încheiat 31 martie a găsit 53, 5% dintre respondenți care indică faptul că S&P 500 va coborî anul acesta undeva între 10% și 20% sub închiderea sa din 2017, 38, 4% spunând că partea de jos este aproape și 8, 2% consideră că va apărea o adevărată scădere a pieței de urs de 20% sau mai mult, conform unui alt raport CNBC. Cu toate acestea, cei mai mulți respondenți se așteaptă ca stocurile să crească pe parcursul întregului an, 45, 3% preconizând un câștig net de 5% sau mai mult pentru S&P 500 în 2018.