Definiția raportului plowback
Raportul plowback este un raport fundamental de analiză care măsoară cât sunt câștigurile câștigate după achitarea dividendelor. Cel mai adesea este denumit raportul de retenție. Valoarea opusă, care măsoară cât de mult în dividende sunt plătite ca procent din câștig, este cunoscută drept raportul de plată.
Formula pentru raportul plowback este
Raportul plowback este calculat scăzând 1 din coeficientul dividendelor anuale pe acțiune și câștigul pe acțiune (EPS). Pe de altă parte, se poate calcula determinând fondurile rămase după calcularea raportului de plată a dividendelor.
Ratie de retentie = Venit net - DividendsNet Venit \ text {Ratio de retentie} = \ frac {\ text {Venit net} - \ text {Dividende}} {\ text {Venit net}} Ratie de retinere = Venituri nete Venit net - Dividende
Pe bază de acțiune, raportul de retenție poate fi exprimat în:
1 − Dividende pe acțiuneEPS1- \ frac {\ text {Dividende pe acțiune}} {\ text {EPS}} 1 − EPSDividende pe acțiune
De exemplu, o companie care raportează 10 USD din EPS și 2 USD pe acțiune de dividende va avea un raport de plată a dividendelor de 20% și un raport plowback de 80%.
Ce vă spune raportul Plowback?
Raportul plowback este un indicator al câtului profit este reținut într-o afacere, mai degrabă decât plătit investitorilor. Întreprinderile mai tinere tind să aibă raporturi mai mari de redare. Aceste companii cu creștere rapidă sunt mai concentrate pe dezvoltarea afacerilor. Întreprinderile mai mature nu sunt la fel de dependente de reinvestirea profitului pentru extinderea operațiunilor. Proporția este de 100% pentru companiile care nu plătesc dividende și este zero pentru companiile care își plătesc întregul venit net sub formă de dividende.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul plowback este un raport fundamental de analiză care măsoară cât sunt câștigurile obținute după achitarea dividendelor - este un indicator al câtului profit este păstrat într-o afacere, mai degrabă decât plătit investitorilor.
- Rapoarte mai mari de retenție indică credința conducerii de perioade de creștere ridicate și de condiții economice favorabile de afaceri. Calculele mai scăzute ale raportului plowback indică o înțelepciune în oportunitățile viitoare de creștere a afacerii sau o satisfacție în deținerea de numerar curentă.
- Cel mai adesea este denumită rata sau raportul de retenție.
- Proporția este de 100% pentru companiile care nu plătesc dividende și este zero pentru companiile care își plătesc întregul venit net sub formă de dividende.
Utilizarea raportului plowback este cea mai utilă atunci când se compară întreprinderile din aceeași industrie. Piețele diferite necesită utilizarea diferită a profiturilor. De exemplu, nu este neobișnuit ca companiile tehnologice să aibă un raport de plowback de 1 (adică 100%). Acest lucru indică faptul că nu sunt emise dividende și toate profiturile sunt păstrate pentru creșterea afacerii.
Raportul plowback reprezintă porțiunea câștigurilor obținute care ar putea fi dividende. Rapoarte mai mari de retenție indică credința conducerii de perioade de creștere ridicate și de condiții economice favorabile de afaceri. Calculele mai scăzute ale raportului plowback indică o înțelepciune în oportunitățile viitoare de creștere a afacerii sau o satisfacție în deținerea de numerar curentă.
Preferința investitorilor
Raportul plowback este o măsură utilă pentru a determina în ce companii investesc. Investitorii care preferă distribuțiile de numerar evită companiile cu un raport mare de plowback. Cu toate acestea, companiile cu un raport de plowback mai mare ar putea avea o șansă mai mare de câștig de capital, obținut prin prețuri de acțiuni apreciate în timpul creșterii organizației. Investitorii consideră calcule stabile ale raportului plowback ca indicatori ai luării de decizii stabile și stabile care pot ajuta la formarea așteptărilor viitoare.
Raportul este de obicei mai mare pentru companiile în creștere care se confruntă cu creșteri rapide ale veniturilor și profiturilor. O companie în creștere ar prefera să redea câștigurile în activitatea sa dacă consideră că își poate recompensa acționarii prin creșterea veniturilor și a profiturilor într-un ritm mai rapid decât ar putea obține acționarii investind încasările de dividende.
Impact din management
Deoarece managementul determină valoarea în dolari a dividendelor care trebuie emise, managementul are un impact direct asupra raportului de plowback. În mod alternativ, calculul raportului plowback necesită utilizarea EPS, care este influențată de alegerea unei companii de metoda de contabilitate. Prin urmare, raportul plowback este puternic influențat de doar câteva variabile din cadrul organizației.
Exemplu al raportului Plowback
De exemplu, pe 29 noiembrie 2017, Compania Walt Disney a declarat un dividend semestrial în valoare de 0, 84 USD pe acțiune acționarilor recordului, 11 decembrie, urmând să fie plătit pe 11 ianuarie. Începând cu anul fiscal încheiat la 30 septembrie 2017, EPS-ul companiei era de 5, 73 USD. Prin urmare, raportul său de reținere (reținere) este de 1 - (0, 84 $ / 5, 73 USD) = 0, 8534 sau 85, 34%.
Raportul de păstrare este un concept invers în raport cu plata dividendelor. Raportul de plată a dividendelor evaluează procentul de profit obținut pe care o companie îl plătește acționarilor săi. Se calculează simplu ca dividende pe acțiune împărțite la câștig pe acțiune (EPS). Folosind exemplul Disney de mai sus, raportul de plăți este de 0, 84 $ / 5, 73 USD = 14, 66%. Acest lucru este intuitiv, deoarece știi că o companie păstrează bani pe care nu îi plătește. Din venitul său net total de 8, 98 miliarde de dolari, Disney va plăti 14, 66% și va păstra 85, 34%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.