Raportand
Pegging controlează rata valutară a unei țări, legând-o de moneda altei țări sau conduce prețul unui activ înainte de expirarea opțiunii. Uneori, banca centrală a unei țări se va angaja în operațiuni de piață deschisă pentru a-și stabiliza moneda prin legarea sau fixarea acesteia la o monedă a unei alte țări, probabil probabil mai stabilă. De asemenea, se poate referi la practica de manipulare a prețului unui activ de bază, precum o marfă, înainte de expirarea opțiunii.
01:31Ce este Pegging?
Înțelegerea Pegging-ului
Multe țări folosesc interacțiunea pentru a menține monedele stabile în raport cu o altă țară. Fluctuațiile largi ale monedei pot fi în detrimentul tranzacțiilor de afaceri internaționale. Pegajul către dolarul american este comun. În Europa, francul elvețian a fost legat la euro pentru o bună parte din 2011-2015, deși acest lucru a fost făcut mai mult pentru a reduce puterea francului elvețian de la un flux persistent de capital.
Pegging-ul este, de asemenea, o strategie desfășurată de cumpărători și scriitori (vânzători) de opțiuni de apelare și plasare. Scriitorii sunt asociați cel mai frecvent cu această practică de a ridica sau coborî prețul securității subiacente, deoarece opțiunea apropie de expirare. Motivul este că au un stimulent monetar pentru a se asigura că cumpărătorul nu exercită contractul de opțiune.
O definiție mai puțin cunoscută a pegging-ului apare în principal pe piețele futures și implică un schimb de mărfuri care leagă limitele de tranzacționare zilnică cu prețul de decontare al zilei precedente, astfel încât să controleze fluctuațiile prețurilor.
Cheie de luat cu cheie
- Pegging controlează rata valutară a unei țări, legând-o de moneda altei țări sau conduce prețul unui activ înainte de expirarea opțiunii.
- Multe țări își stabilizează monedele prin conectarea lor în Dolarul SUA, care este considerat la nivel mondial cea mai stabilă monedă.
- Pegging-ul este, de asemenea, o strategie desfășurată de cumpărători și scriitori (vânzători) de opțiuni de apelare și plasare.
Pegging valutar
Banca centrală a unei țări va intra pe piața deschisă pentru a-și cumpăra și vinde moneda pentru a menține raportul legat care s-a considerat că oferă o stabilitate optimă. Dacă valoarea valutară a unei țări are fluctuații mari, companiile străine au un timp mai dificil de a opera și de a genera profit. Dacă o companie americană operează în Brazilia, de exemplu, firma trebuie să transforme dolari SUA în Reali brazilieni pentru a finanța afacerea. Dacă valoarea monedei Braziliei se schimbă dramatic în comparație cu dolarul, compania americană poate suferi o pierdere atunci când se transformă în dolari americani. Această formă de risc valutar îngreunează o companie să-și gestioneze finanțele. Pentru a minimiza riscul valutar, multe țări fixează un curs de schimb cu cel al Statelor Unite, care are o economie mare și stabilă.
Opțiuni Pegging
Cumpărătorul unei opțiuni de apel plătește o primă pentru a obține dreptul de a cumpăra stocul (garanția subiacentă) la prețul specificat de grevă, în timp ce scriitorul opțiunii de apelare primește prima și este obligat să vândă stocul și să se expună la rezultat potențial de risc infinit, în cazul în care cumpărătorul alege să exercite contractul de opțiune.
De exemplu, un investitor cumpără o opțiune de apel de 50 de dolari, ceea ce le dă dreptul să cumpere acțiunile subiacente la prețul de grevă de 50 $, pe acțiunile XYZ care expiră la 30 iunie. Scriitorul a încasat deja prima de la cumpărător și ar dori în mod ideal ca opțiunea să expire fără valoare (prețul stocului este mai mic de 50 USD la expirare).
Cumpărătorul dorește ca prețul XYZ să crească peste prețul de grevă PLUS prima plătită pe acțiune. Numai la acest nivel ar avea sens cumpărătorul să exercite opțiunea, iar vânzătorul ar fi teoretic expus riscului infinit din cauza creșterii potențiale continue a acțiunilor XYZ. Dacă prețul este foarte aproape de prima PLUS de grevă pe acțiune chiar înainte de data expirării opțiunii, atunci cumpărătorul și mai ales scriitorul apelului ar fi stimulat să fie activ în cumpărarea și vânzarea stocului de bază. Această activitate este cunoscută sub numele de pegging
De asemenea, conversația este valabilă. Cumpărătorul unei opțiuni put plătește o primă pentru a obține dreptul de a vinde stocul la prețul de grevă specificat în timp ce scriitorul opțiunii respective prime prime și este obligat să cumpere acțiunea și să se expună potențialului de risc infinit rezultat, dacă cumpărătorul alege să exercite contractul de opțiune.
De exemplu, un investitor cumpără o opțiune de vânzare pe acțiuni XYZ cu un preț de grevă de 45 USD care expiră la 31 iulie și plătește prima necesară. Scriitorul primește prima și jocul de așteptare începe. Scriitorul dorește ca prețul stocului de bază să rămână peste 45 de dolari MINUS prima plătită pe acțiune, în timp ce cumpărătorul dorește să vadă dacă este sub acest nivel. Din nou, dacă prețul acțiunilor XYZ este foarte aproape de acest nivel, atunci ambele ar fi active (vânzarea și cumpărarea) în încercarea de a „influența” prețul XYZ până unde ar beneficia. În timp ce acest concept de asociere ar putea fi aplicat pentru ambele, este utilizat în principal de către vânzători, deoarece au un stimulent mai mare pentru a nu vedea exercitarea contractului de opțiune.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.