Răscumpărare parțială
Răscumpărarea parțială este o retragere sau o plată a unei porțiuni dintr-o obligațiune vândută (sau rambursabilă) înainte de data scadenței. Dispozițiile privind apelurile (sau plata în avans) reglementează modul în care sunt gestionate rambursările anticipate, întregi sau parțiale.
Răscumpărare parțială explicată
Obligațiunile virabile sunt tipice emitenților corporativi și municipali care doresc să aibă opțiunea de a-și achita datoria dacă ratele dobânzilor scad sub ratele obligațiunilor lor restante. Răscumpărarea obligațiunilor și emiterea de obligațiuni noi la rate mai mici vor economisi bani pe cheltuieli cu dobânzile. În schimbul posibilității ca obligațiunea să poată fi îndepărtată, investitorul de obligațiuni va primi o rată a dobânzii ușor mai mare în comparație cu o obligațiune similară care nu este callabilă. Când un emitent își apelează obligațiunile, investitorii primesc prețul apelului și orice dobândă acumulată până în prezent. Obligațiunile sunt adesea numite la valoarea nominală, dar uneori sunt apelate la o valoare primă la egalitate. Prima de apel este o altă formă de compensare pentru investitor, care acum trebuie să reinvesteze într-un mediu cu rata dobânzii mai mică.
Procesul parțial de răscumpărare
În general, investitorii de obligațiuni doresc să își păstreze obligațiunile cu un randament mai mare atunci când ratele dobânzii scad. Când legăturile lor sunt numite, ei se așteaptă să fie tratați în mod echitabil și să nu fie singuri pentru a le da. În conformitate cu Regula 4340 a Autorității de reglementare a industriei financiare (FINRA), o instituție financiară care controlează obligațiunile vândute în numele clienților trebuie să înființeze și să pună la dispoziție pe site-ul său web proceduri prin care va aloca printre clienții săi, în mod corect și imparțial, titlurile pentru a fi răscumpărate sau selectate așa cum este numit în cazul unei răscumpărări parțiale.
În plus, dacă răscumpărarea este favorabilă (prețul apelului peste prețul curent al obligațiunii), nicio parte afiliată a instituției financiare nu poate fi inclusă în grupul de alocare până când toate pozițiile clienților nu au fost satisfăcute. Dacă răscumpărarea este defavorabilă, nicio parte afiliată nu poate fi exclusă din fond. Deși nu este mandatat de FINRA, un proces de loterie este metoda preferată de alocare, deoarece este considerat corect și imparțial.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.