Profitul operațional net după impozitare (NOPAT)

Ce înseamnă profitul operațional net după impozit?

Profitul operațional net după impozitare (NOPAT) reprezintă câștigurile potențiale ale unei companii, în cazul în care capitalizarea sa ar fi fost dezlițată - adică dacă nu avea nicio datorie. NOPAT este frecvent utilizat în calculele cu valoare adăugată economică (EVA). NOPAT este o privire mai exactă a eficienței operaționale pentru companiile cu efect de pârghie și nu include economiile fiscale pe care multe companii le obțin din cauza datoriei existente.

01:33

Profitul operațional net după impozitare (NOPAT)

Înțelegerea profitului operațional net după impozitare (NOPAT)

Profitul operațional net după impozitare arată cât de performantă a unei companii prin intermediul operațiunilor sale principale, fără impozite. Cifra nu include pierderi sau comisioane; acestea nu oferă o reprezentare adevărată a profitabilității adevărate a companiei. Unele dintre aceste taxe pot include cheltuieli legate de o fuziune sau achiziție, care, dacă sunt luate în considerare, nu arată neapărat o imagine exactă a operațiunilor companiei, chiar dacă acestea pot afecta linia de fond a companiei în acel an.

Analiștii analizează numeroase măsuri de performanță atunci când evaluează o companie ca investiție. Cele mai utilizate măsuri de performanță sunt vânzările și creșterea venitului net. Vânzările oferă o măsură de ultimă generație a performanței, dar nu vorbesc despre eficiența operațională. Venitul net include cheltuielile de exploatare, dar include și economiile fiscale din datorii. Profitul operațional net după impozitare este un calcul hibrid care permite analistilor să compare performanțele companiei fără influența levierului. În acest fel, este o măsură mai precisă a eficienței pure a funcționării.

Profit operațional net după Exemplu fiscal

Profitul operațional net după impozitare este calculat ca venit operațional înmulțit cu unu, minus cota impozitului:

NOPAT = Venitul operațional x (1 - Cota de impozitare)

Venitul operațional mai este denumit și câștig înainte de dobânzi și impozite (EBIT). De exemplu, dacă EBIT-ul este de 10.000 USD și cota de impozitare este de 30%, calculul este de 10.000 $ x (1 - 0, 3) sau 0, 7, ceea ce este egal cu 7000 USD. Aceasta este o aproximare a fluxurilor de numerar după impozitare fără avantajul fiscal al datoriei. Rețineți că, dacă o companie nu are datorii, profitul operațional net după impozit este același cu venitul net după impozitare. Atunci când calculează profitul operațional net după impozit, analiștilor le place să se compare cu companii similare din aceeași industrie, deoarece unele industrii au costuri mai mari sau mai mici decât altele.

Interpretarea NOPAT și a utilizărilor

În plus, oferind analiștilor o măsură a eficienței operaționale de bază, fără influența datoriei, analiștii de fuziuni și achiziții folosesc profitul operațional net după impozitare. Acestea folosesc acest lucru pentru a calcula fluxul de numerar gratuit la firmă (FCFF), care este egal cu profitul operațional net după impozitare, minus modificările capitalului de lucru. De asemenea, îl folosesc la calcularea fluxului de numerar economic gratuit către firmă (FCFF), care este egal cu profitul operațional net după impozitul minus capitalul. Ambele sunt utilizate în principal de către analiștii care caută ținte de achiziție, întrucât finanțarea achizitorului va înlocui actualul acord de finanțare. O altă modalitate de a calcula profitul operațional net după impozit este venitul net plus cheltuiala netă din dobânzi după impozit sau venitul net plus cheltuiala netă a dobânzii, înmulțită cu 1, minus rata de impozitare.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția după venituri din exploatare fiscală (ATOI) Definiția Veniturile operaționale după impozitare (ATOI) este o măsură non-GAAP care evaluează veniturile operaționale totale ale unei companii după impozite. mai mult Profit operațional net Impozite mai puțin ajustate (NOPLAT) Profitul operațional net Impozitele mai puțin ajustate (NOPLAT) este o valoare financiară care calculează profiturile operaționale ale unei firme după ajustarea impozitelor. mai multe Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare - EBITDA Definiție EBITDA, sau câștigurile înaintea dobânzilor, impozitelor, deprecierii și amortizării, reprezintă o măsură a performanței financiare globale a unei companii și este utilizată ca o alternativă la câștigurile simple sau venitul net în anumite circumstanțe. . mai mult Înțelegerea randamentului capitalului investit Randamentul capitalului investit (ROIC) este o modalitate de a evalua eficiența unei companii la alocarea capitalului sub controlul său către investiții profitabile. mai mult Returnarea după impozitare a impozitului Returnarea după impozitare este un raport financiar care arată procentul de venituri ulterioare impozitului generat de investițiile companiei în active. mai mult Ce ne spune fluxul de numerar gratuit către firmă Fluxul de numerar gratuit pentru firmă (FCFF) reprezintă suma fluxurilor de numerar din operațiunile disponibile pentru distribuire după ce anumite cheltuieli sunt plătite. mai multe link-uri partenere